烯碳3(000511)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：银基烯碳新材料集团股份有限公司
- 注册地址：辽宁省沈阳市沈河区青年大街109号
- 公司简称：烯碳3
- 法人代表：魏超文
- 公司董秘：魏超文(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：024-82246166
- 公司网址：
- 上市时间：1993-05-17
- 发行数量(万股)：160000
- 发行价格(元)：100.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.23(元)
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每股净资产0.3(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率-75.41(%)
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总资产收益率-8.33(%)
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毛利率5.36(%)
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利润增长率20.66(%)
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资产负债比89.82(%)
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市盈率-2.68(倍)
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市净率2.02(倍)
-
市盈增长比率-0.13(倍)
-
EV / EBIT-13.12(倍)
-
市销率9.42(倍)
-
市值(亿)7.04(亿元)
注：以上数据是基于烯碳3(000511)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.18 | 1.23 |
| 2019-12-31 | 14.04 | 3.10 |
| 2018-12-31 | 23.28 | 1.45 |
| 2017-12-31 | 30.59 | 1.60 |
| 2016-12-31 | 37.08 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 34.82 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 38.54 | 0.08 |
| 2013-12-31 | 49.26 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 41.43 | 0.83 |
| 2011-12-31 | 43.53 | 4.09 |
| 2010-12-31 | 42.33 | 4.07 |
| 历史平均 | 38.29 | 1.39 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.12 | 89.82 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 85.96 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 76.72 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 69.41 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 62.92 |
| 2015-12-31 | 1.04 | 65.18 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 61.46 |
| 2013-12-31 | 2.05 | 50.74 |
| 2012-12-31 | 2.17 | 58.57 |
| 2011-12-31 | 2.51 | 56.47 |
| 2010-12-31 | 6.95 | 57.67 |
| 历史平均 | 2.24 | 61.71 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平2.24，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.90高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.90高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.36 | -355.09 | -75.41 | -8.33 |
| 2019-12-31 | 12.56 | -303.20 | -62.95 | -9.41 |
| 2018-12-31 | 12.32 | -16.02 | -28.78 | -7.04 |
| 2017-12-31 | 14.28 | 4.44 | 11.77 | 3.26 |
| 2016-12-31 | 0.27 | -33.55 | -41.98 | -13.04 |
| 2015-12-31 | 1.52 | -3.71 | -3.12 | -1.09 |
| 2014-12-31 | 1.59 | -16.44 | -19.41 | -7.48 |
| 2013-12-31 | 15.15 | 7.51 | 2.79 | 1.38 |
| 2012-12-31 | 31.52 | 13.91 | 6.53 | 2.68 |
| 2011-12-31 | 41.82 | -2.68 | -0.93 | -0.40 |
| 2010-12-31 | 32.69 | 9.00 | 2.55 | 1.08 |
| 历史平均 | 14.96 | -3.81 | -7.88 | -2.28 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.55低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.55低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.75低于历史平均水平-0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.75低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.05 | 1.91 | 0.23 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.07 | 1.00 | 0.22 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 30.35 | 1.89 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 45.97 | 2.40 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 1.01 | 290.28 | 1.05 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 0.79 | 506.05 | 0.84 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 537.92 | 1.18 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 0.39 | 120.86 | 0.37 | 0.18 |
| 2012-12-31 | 0.17 | 23.32 | 0.47 | 0.19 |
| 2011-12-31 | 0.10 | 3.69 | 0.35 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 0.10 | 2.95 | 0.28 | 0.12 |
| 历史平均 | 0.66 | 173.42 | 0.97 | 0.32 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.05低于历史平均水平0.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.05低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.91低于历史平均水平173.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.91高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.23低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.23低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 烯碳3(000511)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -263 | 348 | 36 |
| 2019-12-31 | -305 | 485 | 102 |
| 2018-12-31 | -227 | 790 | 44 |
| 2017-12-31 | 120 | 1017 | 20 |
| 2016-12-31 | -474 | 1130 | 53 |
| 2015-12-31 | -41 | 1329 | 83 |
| 2014-12-31 | -271 | 1398 | 143 |
| 2013-12-31 | 47 | 1673 | 70 |
| 2012-12-31 | 106 | 1621 | 208 |
| 2011-12-31 | -14 | 1547 | 72 |
| 2010-12-31 | 40 | 1562 | 301 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.17 | -55.78 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.03 | -11.16 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.02 | -2.68 |
| 2019-12-31 | 1.45 | -2.31 |
| 2018-12-31 | 0.89 | -3.10 |
| 2017-12-31 | 5.98 | 50.83 |
| 2016-12-31 | 6.52 | -15.54 |
| 2015-12-31 | 10.18 | -326.57 |
| 2014-12-31 | 6.78 | -34.94 |
| 2013-12-31 | 2.75 | 98.63 |
| 2012-12-31 | 2.71 | 41.44 |
| 2011-12-31 | 1.85 | -199.34 |
| 2010-12-31 | 2.42 | 94.86 |
| 历史平均 | 4.45 | 5.88 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.61 | -0.23 |
| 2019-12-31 | 0.61 | -0.26 |
| 2018-12-31 | 0.61 | -0.20 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 6.38 | -0.41 |
| 2015-12-31 | 11.71 | -0.04 |
| 2014-12-31 | 8.21 | -0.23 |
| 2013-12-31 | 3.99 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 3.80 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 2.48 | -0.01 |
| 2010-12-31 | 3.27 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
烯碳3(000511)的前一交易日收盘价为0.61元， 我们给予的估值为0.52元， 安全边际率为-14.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予烯碳3(000511)合理评级。