中兵红箭(000519)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中兵红箭股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省湘潭国家高新技术产业开发区德国工业园莱茵路1号
  • 公司简称：
    中兵红箭
  • 法人代表：
    陈建华
  • 公司董秘：
    韩韬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0377-83880269
  • 公司网址：
    www.diamond-zn.com
  • 上市时间：
    1993-10-08
  • 发行数量(万股)：
    30000
  • 发行价格(元)：
    200.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000519
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.32(元)
  • 每股净资产
    7.27(元)
  • 每股现金流
    4.7(元)
  • 净资产收益率
    -4.37(%)
  • 总资产收益率
    -3.06(%)
  • 毛利率
    14.23(%)
  • 利润增长率
    53.46(%)
  • 资产负债比
    36.75(%)
  • 市盈率
    -38.76(倍)
  • 市净率
    1.7(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.65(倍)
  • EV / EBIT
    -46.63(倍)
  • 市销率
    3.99(倍)
  • 市值(亿)
    171.56(亿元)

注：以上数据是基于中兵红箭(000519)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

缸套活塞

 190 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 12
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发动机配件

 190 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 12
中兵红箭(000519)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 104
2011-06-30

华东地区

 42
2011-06-30

华北地区

 33
2011-06-30

出口

 11
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.25 0.00
2024-12-31 64.36 23.51
2023-12-31 67.42 21.46
2022-12-31 65.06 20.02
2021-12-31 64.22 19.91
2020-12-31 70.01 20.60
2019-12-31 74.36 20.04
2018-12-31 75.43 21.32
2017-12-31 77.37 25.02
2016-12-31 71.77 24.75
2015-12-31 80.80 34.93
历史平均 76.06 28.59
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.04 36.75
2024-12-31 2.13 35.64
2023-12-31 2.46 32.58
2022-12-31 2.21 34.94
2021-12-31 2.14 35.78
2020-12-31 2.49 29.99
2019-12-31 2.97 25.64
2018-12-31 3.19 24.57
2017-12-31 3.20 22.63
2016-12-31 2.38 28.23
2015-12-31 2.88 19.20
历史平均 2.58 23.94
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04低于历史平均水平2.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.23 -11.47 -4.37 -3.06
2024-12-31 15.24 -8.05 -3.19 -2.29
2023-12-31 32.23 13.54 7.87 5.30
2022-12-31 28.88 12.21 8.40 5.47
2021-12-31 20.74 6.46 5.39 3.46
2020-12-31 17.58 4.25 3.22 2.26
2019-12-31 21.25 4.80 3.12 2.32
2018-12-31 23.13 7.02 4.42 3.34
2017-12-31 19.10 2.52 1.67 1.24
2016-12-31 21.38 4.09 2.12 1.51
2015-12-31 35.95 14.76 5.42 4.38
历史平均 25.06 7.47 3.98 3.00
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.20 0.00 0.42 0.27
2024-12-31 1.64 1.21 0.44 0.28
2023-12-31 2.30 1.82 0.58 0.39
2022-12-31 3.03 2.24 0.69 0.45
2021-12-31 4.91 2.69 0.83 0.54
2020-12-31 3.41 2.58 0.76 0.53
2019-12-31 2.62 2.41 0.65 0.48
2018-12-31 2.25 2.23 0.63 0.48
2017-12-31 2.64 1.96 0.63 0.49
2016-12-31 1.49 1.50 0.52 0.37
2015-12-31 0.67 0.85 0.37 0.30
历史平均 2.03 1.82 0.67 0.51
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.20低于历史平均水平2.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.20低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中兵红箭(000519)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -443 10119 6539
2024-12-31 -327 10246 6314
2023-12-31 828 10529 6478
2022-12-31 819 9752 6600
2021-12-31 485 9011 6336
2020-12-31 275 8518 5312
2019-12-31 255 8188 3855
2018-12-31 347 7863 3132
2017-12-31 126 7529 2228
2016-12-31 156 7360 2713
2015-12-31 225 4161 362
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.68 9.25
2022-12-31 0.68 9.35
2021-12-31 0.62 14.35
2020-12-31 0.56 22.82
2019-12-31 0.51 22.37
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.25 19.65
历史平均 0.05 3.93
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.70 -38.76
2024-12-31 1.10 -34.42
2023-12-31 1.07 13.60
2022-12-31 1.16 13.75
2021-12-31 1.25 23.21
2020-12-31 1.32 41.03
2019-12-31 1.38 44.14
2018-12-31 1.12 25.43
2017-12-31 1.84 109.71
2016-12-31 2.84 134.17
2015-12-31 4.22 77.86
历史平均 3.81 104.20
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中兵红箭(000519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.09 -0.32
2024-12-31 8.09 -0.24
2023-12-31 8.09 0.59
2022-12-31 8.09 0.59
2021-12-31 8.09 0.35
2020-12-31 8.09 0.20
2019-12-31 8.09 0.18
2018-12-31 6.29 0.25
2017-12-31 9.85 0.09
2016-12-31 14.90 0.11
2015-12-31 16.98 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中兵红箭(000519)的前一交易日收盘价为12.32元， 我们给予的估值为4.72元， 安全边际率为-61.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中兵红箭(000519)高估评级。

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