广州浪奇(000523)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：广州市浪奇实业股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市天河区黄埔大道东128号
- 公司简称：广州浪奇
- 法人代表：傅勇国
- 公司董秘：王志刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-82162933
- 公司网址：
- 上市时间：1993-11-07
- 发行数量(万股)：20400000
- 发行价格(元)：6.9
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.8(元)
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每股净资产3.02(元)
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每股现金流1.89(元)
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净资产收益率26.56(%)
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总资产收益率15.55(%)
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毛利率13.29(%)
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利润增长率11.26(%)
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资产负债比39.26(%)
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市盈率3.67(倍)
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市净率0.97(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT22.99(倍)
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市销率0.92(倍)
-
市值(亿)18.45(亿元)
注：以上数据是基于广州浪奇(000523)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.74 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 62.64 | 11.88 |
| 2023-12-31 | 48.48 | 13.36 |
| 2022-12-31 | 37.91 | 21.89 |
| 2021-12-31 | 37.79 | 29.82 |
| 2020-12-31 | -95.66 | 16.79 |
| 2019-12-31 | 21.41 | 6.61 |
| 2018-12-31 | 26.79 | 5.88 |
| 2017-12-31 | 38.23 | 9.09 |
| 2016-12-31 | 42.80 | 11.12 |
| 2015-12-31 | 31.20 | 12.65 |
| 历史平均 | 43.13 | 11.74 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.22 | 39.26 |
| 2024-12-31 | 3.20 | 37.36 |
| 2023-12-31 | 3.95 | 51.52 |
| 2022-12-31 | 2.02 | 62.09 |
| 2021-12-31 | 1.77 | 62.21 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 195.66 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 78.59 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 73.21 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 61.77 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 57.20 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 68.80 |
| 历史平均 | 1.38 | 56.87 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.22高于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.22高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.29 | 26.75 | 26.56 | 15.55 |
| 2024-12-31 | 12.92 | 26.53 | 26.70 | 16.18 |
| 2023-12-31 | 12.35 | 3.78 | 5.34 | 3.09 |
| 2022-12-31 | 11.51 | -1.27 | -4.16 | -0.98 |
| 2021-12-31 | 13.12 | 55.48 | 139.94 | 52.99 |
| 2020-12-31 | 5.37 | -143.06 | 147.27 | -139.52 |
| 2019-12-31 | 4.85 | 0.50 | 3.21 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 0.28 | 1.75 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 2.82 | 0.29 | 2.17 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 3.07 | 0.40 | 2.20 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 3.72 | 0.39 | 2.91 | 0.84 |
| 历史平均 | 6.02 | 0.61 | 2.66 | 1.05 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.27高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.27高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.96 | 0.00 | 0.96 | 0.58 |
| 2024-12-31 | 5.46 | 5.13 | 0.97 | 0.61 |
| 2023-12-31 | 15.75 | 6.12 | 1.69 | 0.82 |
| 2022-12-31 | 4.31 | 3.53 | 2.04 | 0.77 |
| 2021-12-31 | 9.16 | 3.20 | 2.53 | 0.96 |
| 2020-12-31 | 10.48 | 5.81 | -1.02 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 8.57 | 21.11 | 6.51 | 1.39 |
| 2018-12-31 | 9.18 | 28.84 | 6.33 | 1.69 |
| 2017-12-31 | 32.82 | 26.99 | 6.42 | 2.45 |
| 2016-12-31 | 18.98 | 21.24 | 5.52 | 2.36 |
| 2015-12-31 | 13.66 | 16.95 | 6.87 | 2.14 |
| 历史平均 | 13.88 | 18.00 | 4.67 | 1.84 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.96低于历史平均水平13.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.96高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平4.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广州浪奇(000523)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平1.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 503 | 1894 | 1185 |
| 2024-12-31 | 513 | 1922 | 1183 |
| 2023-12-31 | 75 | 1401 | 1080 |
| 2022-12-31 | -48 | 1158 | 350 |
| 2021-12-31 | 1455 | 1040 | 567 |
| 2020-12-31 | -4716 | -3202 | 603 |
| 2019-12-31 | 61 | 1909 | 751 |
| 2018-12-31 | 33 | 1898 | 453 |
| 2017-12-31 | 40 | 1845 | 284 |
| 2016-12-31 | 39 | 1784 | 171 |
| 2015-12-31 | 32 | 1093 | 87 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.39 | -0.27 |
| 2019-12-31 | 0.39 | 20.46 |
| 2018-12-31 | 0.42 | 31.42 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 26.16 |
| 2016-12-31 | 0.18 | 26.63 |
| 2015-12-31 | 0.13 | 27.96 |
| 历史平均 | 0.21 | 26.85 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.97 | 3.67 |
| 2024-12-31 | 4.96 | 18.57 |
| 2023-12-31 | 6.80 | 127.30 |
| 2022-12-31 | 7.23 | -173.78 |
| 2021-12-31 | 8.05 | 5.75 |
| 2020-12-31 | -1.02 | -0.69 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 53.08 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 74.45 |
| 2017-12-31 | 2.24 | 103.61 |
| 2016-12-31 | 3.33 | 151.27 |
| 2015-12-31 | 6.15 | 211.20 |
| 历史平均 | 3.46 | 127.14 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.19 | 0.80 |
| 2024-12-31 | 5.19 | 0.28 |
| 2023-12-31 | 5.19 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 5.19 | -0.03 |
| 2021-12-31 | 5.19 | 0.90 |
| 2020-12-31 | 5.19 | -7.52 |
| 2019-12-31 | 5.19 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 3.95 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 7.92 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 11.36 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 15.08 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广州浪奇(000523)的前一交易日收盘价为2.94元， 我们给予的估值为-17.59元， 安全边际率为-698.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广州浪奇(000523)高估评级。