华金资本(000532)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    珠海华金资本股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市香洲区国家高新区前湾二路2号总部基地一期B栋5楼
  • 公司简称：
    华金资本
  • 法人代表：
    李光宁
  • 公司董秘：
    高小军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0756-3612808
  • 公司网址：
    www.huajinct.com
  • 上市时间：
    1994-01-03
  • 发行数量(万股)：
    24700000
  • 发行价格(元)：
    7.83
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000532
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.25(元)
  • 每股净资产
    4.42(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    5.57(%)
  • 总资产收益率
    6.46(%)
  • 毛利率
    51.38(%)
  • 利润增长率
    8.48(%)
  • 资产负债比
    35.35(%)
  • 市盈率
    43.63(倍)
  • 市净率
    2.43(倍)
  • 市盈增长比率
    2.63(倍)
  • EV / EBIT
    27.58(倍)
  • 市销率
    7.41(倍)
  • 市值(亿)
    37.02(亿元)

注：以上数据是基于华金资本(000532)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华金资本(000532)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子器件

 38 34
2011-06-30

布线产品

 29 2
2011-06-30

污水处理

 17 49
2011-06-30

电子设备

 17 22
2011-06-30

服务与培训

 9 70
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 43
华金资本(000532)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子器件制造业

 38 34
2011-06-30

计算机应用服务业

 31 2
2011-06-30

公共设施服务业

 17 49
2011-06-30

电子设备制造业

 17 22
2011-06-30

科研服务业

 9 70
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 88
华金资本(000532)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 65
2011-06-30

华北地区

 30
2011-06-30

华东地区

 7
2011-06-30

国外

 5
2011-06-30

国内其他地区

 5
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.65 0.00
2024-12-31 68.56 18.24
2023-12-31 61.62 18.07
2022-12-31 56.26 19.04
2021-12-31 48.59 3.59
2020-12-31 50.66 4.19
2019-12-31 40.10 3.97
2018-12-31 36.33 3.02
2017-12-31 37.11 2.60
2016-12-31 41.78 3.26
2015-12-31 63.41 5.63
历史平均 65.13 12.14
行业平均 43.95 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.89 35.35
2024-12-31 0.75 31.44
2023-12-31 0.54 38.38
2022-12-31 0.68 43.74
2021-12-31 0.73 51.41
2020-12-31 0.79 49.34
2019-12-31 0.51 59.90
2018-12-31 0.51 63.67
2017-12-31 0.47 62.89
2016-12-31 0.61 58.22
2015-12-31 0.80 36.59
历史平均 2.13 34.87
行业平均 1.30 56.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平2.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 51.38 33.23 5.57 6.46
2024-12-31 51.14 48.94 10.54 10.04
2023-12-31 42.47 20.11 5.48 3.48
2022-12-31 36.89 23.26 11.05 6.19
2021-12-31 44.43 31.49 16.48 7.12
2020-12-31 45.16 34.46 16.30 7.62
2019-12-31 41.95 18.32 8.34 3.13
2018-12-31 45.51 12.18 6.94 2.50
2017-12-31 42.12 13.52 6.50 2.77
2016-12-31 43.60 17.46 5.71 2.77
2015-12-31 40.25 25.63 5.52 4.45
历史平均 37.91 20.84 5.70 3.97
行业平均 29.51 10.20 5.89 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33高于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.33高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.85 0.00 0.30 0.19
2024-12-31 7.91 1.12 0.30 0.21
2023-12-31 10.25 0.96 0.28 0.17
2022-12-31 18.44 1.40 0.47 0.27
2021-12-31 1.61 6.30 0.47 0.23
2020-12-31 2.29 5.28 0.44 0.22
2019-12-31 3.01 4.30 0.43 0.17
2018-12-31 2.75 6.80 0.57 0.21
2017-12-31 2.16 7.89 0.55 0.21
2016-12-31 1.30 4.87 0.38 0.16
2015-12-31 1.68 3.08 0.27 0.17
历史平均 2.09 3.10 0.33 0.19
行业平均 1.03 1.53 0.58 0.25
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.85高于历史平均水平2.09，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.85高于行业平均水平1.03，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华金资本(000532)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 85 1522 356
2024-12-31 157 1486 184
2023-12-31 74 1351 227
2022-12-31 143 1298 361
2021-12-31 193 1171 312
2020-12-31 163 1000 429
2019-12-31 71 849 246
2018-12-31 55 788 314
2017-12-31 48 743 215
2016-12-31 41 715 163
2015-12-31 38 685 133
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.63 13.21
2023-12-31 0.69 30.28
2022-12-31 0.63 14.42
2021-12-31 0.63 10.72
2020-12-31 0.95 19.04
2019-12-31 0.32 14.60
2018-12-31 0.30 18.92
2017-12-31 0.57 42.83
2016-12-31 0.16 25.32
2015-12-31 0.11 27.36
历史平均 0.61 58.95
行业平均 0.94 28.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.43 43.63
2024-12-31 2.20 20.85
2023-12-31 2.42 44.11
2022-12-31 2.52 22.76
2021-12-31 2.79 16.92
2020-12-31 3.26 20.03
2019-12-31 3.85 46.09
2018-12-31 4.32 62.23
2017-12-31 4.87 74.89
2016-12-31 9.01 157.64
2015-12-31 13.93 252.40
历史平均 6.60 120.98
行业平均 1.56 24.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华金资本(000532)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.47 0.25
2024-12-31 9.47 0.45
2023-12-31 9.47 0.21
2022-12-31 9.47 0.42
2021-12-31 9.47 0.56
2020-12-31 9.47 0.47
2019-12-31 9.47 0.21
2018-12-31 9.87 0.16
2017-12-31 10.49 0.14
2016-12-31 18.68 0.12
2015-12-31 27.68 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华金资本(000532)的前一交易日收盘价为10.74元， 我们给予的估值为16.1元， 安全边际率为49.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华金资本(000532)低估评级。

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