万泽股份(000534)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    万泽实业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省汕头市珠池路23号光明大厦B幢8楼
  • 公司简称：
    万泽股份
  • 法人代表：
    黄振光
  • 公司董秘：
    蔡勇峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0755-83260208
  • 公司网址：
    www.wedge.com.cn
  • 上市时间：
    1994-01-09
  • 发行数量(万股)：
    25930000
  • 发行价格(元)：
    6.42
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000534
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    3.03(元)
  • 每股现金流
    0.85(元)
  • 净资产收益率
    13.38(%)
  • 总资产收益率
    4.75(%)
  • 毛利率
    74.23(%)
  • 利润增长率
    3.12(%)
  • 资产负债比
    58.89(%)
  • 市盈率
    27.24(倍)
  • 市净率
    3.65(倍)
  • 市盈增长比率
    8.99(倍)
  • EV / EBIT
    33.37(倍)
  • 市销率
    4.84(倍)
  • 市值(亿)
    54.39(亿元)

注：以上数据是基于万泽股份(000534)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万泽股份(000534)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 32 53
2011-06-30

商业

 31 1
2011-06-30

工业

 25 -39
万泽股份(000534)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 32 53
2011-06-30

商业

 31 1
2011-06-30

工业

 25 -39
万泽股份(000534)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他(补充)

 32
2011-06-30

深圳

 31
2011-06-30

汕头

 25
财务分析
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 41.11 0.00
2024-12-31 39.03 19.25
2023-12-31 41.81 24.75
2022-12-31 50.94 29.31
2021-12-31 51.93 29.52
2020-12-31 46.65 25.05
2019-12-31 45.96 18.20
2018-12-31 59.05 7.55
2017-12-31 64.14 7.51
2016-12-31 59.66 5.14
2015-12-31 50.40 3.07
历史平均 50.69 6.40
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.37 58.89
2024-12-31 1.25 60.97
2023-12-31 1.10 58.19
2022-12-31 1.16 49.06
2021-12-31 1.14 48.07
2020-12-31 1.22 53.35
2019-12-31 1.22 54.04
2018-12-31 1.81 40.95
2017-12-31 2.21 35.86
2016-12-31 2.28 40.34
2015-12-31 2.26 49.60
历史平均 1.89 49.31
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.37低于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.37低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 74.23 17.27 13.38 4.75
2024-12-31 75.04 17.30 14.16 4.70
2023-12-31 74.23 19.24 14.57 6.05
2022-12-31 76.85 13.30 8.53 4.34
2021-12-31 79.36 13.54 8.90 4.20
2020-12-31 85.01 12.46 7.67 3.24
2019-12-31 87.94 9.47 7.46 2.52
2018-12-31 51.63 16.47 3.99 1.64
2017-12-31 47.66 30.26 5.87 3.20
2016-12-31 35.67 36.74 5.50 3.04
2015-12-31 51.37 7.69 3.54 1.15
历史平均 50.08 16.25 5.79 2.62
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.74高于历史平均水平0.50，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.74高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.79 0.00 0.67 0.28
2024-12-31 0.78 1.41 0.70 0.27
2023-12-31 1.17 1.27 0.75 0.31
2022-12-31 1.55 1.11 0.64 0.33
2021-12-31 1.33 1.05 0.60 0.31
2020-12-31 1.91 1.04 0.56 0.26
2019-12-31 1.57 1.46 0.58 0.27
2018-12-31 0.15 1.32 0.17 0.10
2017-12-31 0.18 1.41 0.17 0.11
2016-12-31 0.15 1.61 0.14 0.08
2015-12-31 0.11 4.87 0.30 0.15
历史平均 0.34 6.63 0.39 0.18
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.79高于历史平均水平0.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.79低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67高于历史平均水平0.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万泽股份(000534)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 200 1492 420
2024-12-31 193 1361 381
2023-12-31 177 1212 258
2022-12-31 102 1192 288
2021-12-31 95 1071 317
2020-12-31 77 1000 385
2019-12-31 71 948 181
2018-12-31 61 1535 259
2017-12-31 89 1525 718
2016-12-31 76 1386 685
2015-12-31 46 1312 94
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.49 13.23
2023-12-31 1.19 34.69
2022-12-31 0.50 25.02
2021-12-31 0.50 26.27
2020-12-31 1.09 70.75
2019-12-31 0.49 34.79
2018-12-31 0.48 40.16
2017-12-31 0.36 27.48
2016-12-31 0.31 32.27
2015-12-31 0.53 53.40
历史平均 1.74 138.35
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.65 27.24
2024-12-31 3.79 26.76
2023-12-31 4.25 29.15
2022-12-31 4.25 49.75
2021-12-31 4.68 52.59
2020-12-31 4.97 64.80
2019-12-31 5.25 70.35
2018-12-31 3.35 83.85
2017-12-31 4.45 75.85
2016-12-31 5.81 105.66
2015-12-31 3.54 100.10
历史平均 3.38 75.33
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万泽股份(000534)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.11 0.41
2024-12-31 10.11 0.38
2023-12-31 10.11 0.35
2022-12-31 10.11 0.20
2021-12-31 10.11 0.19
2020-12-31 10.11 0.16
2019-12-31 10.11 0.14
2018-12-31 10.44 0.12
2017-12-31 13.80 0.18
2016-12-31 16.37 0.15
2015-12-31 9.45 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万泽股份(000534)的前一交易日收盘价为11.06元， 我们给予的估值为15.57元， 安全边际率为40.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万泽股份(000534)低估评级。

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