安道麦(000553)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：安道麦股份有限公司
- 注册地址：湖北省荆州市北京东路93号
- 公司简称：安道麦
- 法人代表：Chen Lichtenstein
- 公司董秘：李忠禧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0716-8208632, 8308232
- 公司网址：
- 上市时间：1993-12-03
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：3.1
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.03(元)
-
每股净资产7.82(元)
-
每股现金流1.45(元)
-
净资产收益率-13.19(%)
-
总资产收益率-4.95(%)
-
毛利率23.56(%)
-
利润增长率69.91(%)
-
资产负债比62.51(%)
-
市盈率-6.2(倍)
-
市净率0.82(倍)
-
市盈增长比率-0.09(倍)
-
EV / EBIT-25.83(倍)
-
市销率0.54(倍)
-
市值(亿)156.58(亿元)
注：以上数据是基于安道麦(000553)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 化肥、农药等农用化学品 |
908 | 16 |
| 2011-06-30 | 石油化工及炼化产品 |
59 | 16 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
39 | 12 |
| 2011-06-30 | 化工新材料及特种化学品 |
8 | 42 |
| 2011-06-30 | 基础（氯碱）化工产品 |
3 | 2 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 化肥、农药等农用化学品 |
908 | 16 |
| 2011-06-30 | 石油化工及炼化产品 |
59 | 16 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
39 | 12 |
| 2011-06-30 | 化工新材料及特种化学品 |
8 | 42 |
| 2011-06-30 | 基础（氯碱）化工产品 |
3 | 2 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国外 |
521 | |
| 2011-06-30 | 国内 |
457 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
39 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.49 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 37.94 | 21.43 |
| 2023-12-31 | 39.57 | 18.91 |
| 2022-12-31 | 39.88 | 16.11 |
| 2021-12-31 | 41.95 | 17.02 |
| 2020-12-31 | 45.80 | 15.17 |
| 2019-12-31 | 49.40 | 15.32 |
| 2018-12-31 | 52.04 | 15.49 |
| 2017-12-31 | 47.40 | 15.50 |
| 2016-12-31 | 67.17 | 53.75 |
| 2015-12-31 | 70.45 | 56.56 |
| 历史平均 | 57.94 | 41.21 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.41 | 62.51 |
| 2024-12-31 | 1.44 | 62.06 |
| 2023-12-31 | 1.57 | 60.43 |
| 2022-12-31 | 1.60 | 60.12 |
| 2021-12-31 | 1.97 | 58.05 |
| 2020-12-31 | 2.11 | 54.20 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 50.60 |
| 2018-12-31 | 2.18 | 47.96 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 52.60 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 32.83 |
| 2015-12-31 | 1.87 | 29.55 |
| 历史平均 | 1.63 | 42.06 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41低于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.56 | -8.66 | -13.19 | -4.95 |
| 2024-12-31 | 22.85 | -9.85 | -15.29 | -5.80 |
| 2023-12-31 | 20.73 | -4.90 | -7.32 | -2.90 |
| 2022-12-31 | 25.14 | 1.63 | 2.64 | 1.05 |
| 2021-12-31 | 24.57 | 0.53 | 0.75 | 0.33 |
| 2020-12-31 | 29.44 | 1.24 | 1.65 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 32.23 | 1.01 | 1.24 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 33.30 | 9.38 | 10.78 | 5.61 |
| 2017-12-31 | 35.33 | 6.49 | 8.23 | 3.90 |
| 2016-12-31 | 13.67 | -4.02 | -3.72 | -2.50 |
| 2015-12-31 | 20.30 | 6.54 | 6.76 | 4.77 |
| 历史平均 | 22.75 | 5.92 | 9.14 | 5.35 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.94 | 0.00 | 1.52 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 2.04 | 2.75 | 1.55 | 0.59 |
| 2023-12-31 | 1.99 | 3.13 | 1.50 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 1.65 | 4.00 | 1.62 | 0.64 |
| 2021-12-31 | 1.99 | 3.63 | 1.47 | 0.62 |
| 2020-12-31 | 1.94 | 4.01 | 1.33 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 3.97 | 1.23 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 3.86 | 1.15 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 3.88 | 1.27 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 9.22 | 1.16 | 0.93 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 6.01 | 1.29 | 1.03 | 0.73 |
| 历史平均 | 5.59 | 2.30 | 1.42 | 0.82 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.94低于历史平均水平5.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.94低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.52高于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.52高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -2524 | 19135 | 3542 |
| 2024-12-31 | -2903 | 18991 | 3584 |
| 2023-12-31 | -1606 | 21924 | 4857 |
| 2022-12-31 | 609 | 23125 | 4225 |
| 2021-12-31 | 157 | 21075 | 5759 |
| 2020-12-31 | 353 | 21354 | 3835 |
| 2019-12-31 | 277 | 22372 | 4320 |
| 2018-12-31 | 2402 | 22280 | 6180 |
| 2017-12-31 | 1546 | 18778 | 7864 |
| 2016-12-31 | -74 | 2005 | 539 |
| 2015-12-31 | 142 | 2097 | 406 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.30 | 10.32 |
| 2021-12-31 | 0.09 | 11.84 |
| 2020-12-31 | 0.31 | 18.89 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 85.66 |
| 2018-12-31 | 0.69 | 6.42 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.17 | -19.93 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 41.87 |
| 历史平均 | 0.38 | 6.61 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.82 | -6.20 |
| 2024-12-31 | 1.12 | -7.33 |
| 2023-12-31 | 0.97 | -13.25 |
| 2022-12-31 | 0.92 | 34.91 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 135.14 |
| 2020-12-31 | 1.00 | 60.67 |
| 2019-12-31 | 1.00 | 80.63 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 9.30 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 25.08 |
| 2016-12-31 | 4.45 | -119.68 |
| 2015-12-31 | 3.03 | 44.80 |
| 历史平均 | 3.17 | 32.71 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.13 | -1.03 |
| 2024-12-31 | 9.13 | -1.25 |
| 2023-12-31 | 9.13 | -0.69 |
| 2022-12-31 | 9.13 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 9.13 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 9.13 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 9.13 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 9.13 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 15.85 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 15.01 | -0.13 |
| 2015-12-31 | 10.70 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安道麦(000553)的前一交易日收盘价为6.4元， 我们给予的估值为-5.66元， 安全边际率为-188.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安道麦(000553)高估评级。