我爱我家(000560)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：我爱我家控股集团股份有限公司
- 注册地址：云南省昆明市东风西路1号
- 公司简称：我爱我家
- 法人代表：谢勇
- 公司董秘：文彬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0871-65626688
- 公司网址：
- 上市时间：1994-02-01
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：3.96
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.18(元)
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每股净资产4.34(元)
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每股现金流1.48(元)
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净资产收益率4.21(%)
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总资产收益率2.25(%)
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毛利率27.64(%)
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利润增长率17.28(%)
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资产负债比46.96(%)
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市盈率9.14(倍)
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市净率0.39(倍)
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市盈增长比率0.52(倍)
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EV / EBIT21.96(倍)
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市销率0.42(倍)
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市值(亿)39.34(亿元)
注：以上数据是基于我爱我家(000560)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.04 | 1.71 |
| 2019-12-31 | 53.10 | 1.83 |
| 2018-12-31 | 51.68 | 2.29 |
| 2017-12-31 | 46.93 | 2.47 |
| 2016-12-31 | 56.81 | 4.37 |
| 2015-12-31 | 61.77 | 5.40 |
| 2014-12-31 | 28.37 | 13.10 |
| 2013-12-31 | 25.45 | 5.40 |
| 2012-12-31 | 28.30 | 6.75 |
| 2011-12-31 | 24.57 | 6.60 |
| 2010-12-31 | 18.40 | 8.13 |
| 历史平均 | 38.03 | 6.06 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | 46.96 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 46.90 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 48.32 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 53.07 |
| 2016-12-31 | 2.43 | 43.19 |
| 2015-12-31 | 2.18 | 38.23 |
| 2014-12-31 | 1.04 | 71.63 |
| 2013-12-31 | 1.21 | 74.55 |
| 2012-12-31 | 1.12 | 71.70 |
| 2011-12-31 | 0.90 | 75.43 |
| 2010-12-31 | 0.77 | 81.60 |
| 历史平均 | 1.32 | 61.97 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.64 | 4.74 | 4.21 | 2.25 |
| 2019-12-31 | 30.52 | 7.63 | 8.13 | 4.39 |
| 2018-12-31 | 30.20 | 6.51 | 6.71 | 3.79 |
| 2017-12-31 | 33.00 | 5.75 | 0.94 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 23.81 | 4.58 | 2.10 | 1.31 |
| 2015-12-31 | 29.54 | 1.51 | 0.82 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 37.05 | 5.45 | 5.78 | 2.00 |
| 2013-12-31 | 37.55 | 5.24 | 6.81 | 1.95 |
| 2012-12-31 | 28.58 | 5.73 | 10.41 | 4.02 |
| 2011-12-31 | 30.73 | 6.04 | 8.46 | 2.25 |
| 2010-12-31 | 26.81 | 1.99 | 4.84 | 0.82 |
| 历史平均 | 30.81 | 4.76 | 5.21 | 1.88 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.64 | 27.87 | 0.90 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 15.02 | 31.50 | 1.08 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 12.50 | 25.42 | 1.13 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 3.11 | 0.16 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 6.56 | 0.50 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 0.62 | 4.07 | 0.36 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 0.72 | 2.79 | 1.29 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 0.60 | 6.89 | 1.46 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 1.75 | 10.38 | 2.48 | 0.70 |
| 2011-12-31 | 0.86 | 5.65 | 1.52 | 0.37 |
| 2010-12-31 | 0.90 | 5.04 | 2.23 | 0.41 |
| 历史平均 | 2.30 | 7.77 | 1.24 | 0.38 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.64高于历史平均水平2.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.64高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率27.87高于历史平均水平7.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率27.87高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 我爱我家(000560)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.48高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 430 | 10214 | 3492 |
| 2019-12-31 | 827 | 10178 | 2287 |
| 2018-12-31 | 631 | 9406 | 2170 |
| 2017-12-31 | 73 | 7776 | 1799 |
| 2016-12-31 | 79 | 3765 | 720 |
| 2015-12-31 | 31 | 3745 | 819 |
| 2014-12-31 | 71 | 1229 | 186 |
| 2013-12-31 | 75 | 1101 | 242 |
| 2012-12-31 | 103 | 993 | 234 |
| 2011-12-31 | 83 | 980 | 356 |
| 2010-12-31 | 28 | 588 | 433 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.13 | 37.75 |
| 2019-12-31 | 1.59 | 19.63 |
| 2018-12-31 | 0.16 | 2.87 |
| 2017-12-31 | 0.11 | 22.48 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 7.39 |
| 2015-12-31 | 0.10 | 45.73 |
| 2014-12-31 | 0.59 | 24.13 |
| 2013-12-31 | 1.19 | 21.94 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.25 | 13.84 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.39 | 9.14 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 12.38 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 17.43 |
| 2017-12-31 | 1.99 | 212.73 |
| 2016-12-31 | 3.12 | 148.26 |
| 2015-12-31 | 3.95 | 480.20 |
| 2014-12-31 | 2.35 | 40.59 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 18.36 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 12.11 |
| 2011-12-31 | 1.37 | 16.17 |
| 2010-12-31 | 2.48 | 51.23 |
| 历史平均 | 2.10 | 110.79 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.35 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 4.35 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 9.54 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 10.03 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 12.65 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 16.98 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 8.03 | 0.44 |
| 2012-12-31 | 7.61 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 8.15 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 10.85 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
我爱我家(000560)的前一交易日收盘价为1.67元， 我们给予的估值为2.33元， 安全边际率为39.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予我爱我家(000560)低估评级。