渝 三 峡(000565)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    2.69(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    3.55(%)
  • 总资产收益率
    2.65(%)
  • 毛利率
    32.21(%)
  • 利润增长率
    5.20(%)
  • 资产负债比
    25.21(%)
  • 市盈率
    43.14(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    8.3(倍)
  • EV / EBIT
    45.45(倍)
  • 市销率
    4.13(倍)
  • 市值(亿)
    17.86(亿元)

注：以上数据是基于渝 三 峡(000565)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
渝 三 峡(000565)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

脂胶漆类

 79 20
2011-06-30

酚醛漆类

 34 16
2011-06-30

醇酸漆类

 34 22
2011-06-30

环氧漆类

 25 24
2011-06-30

稀释剂类

 23 22
2011-06-30

其它类

 17 42
2011-06-30

聚氨酯漆类

 10 26
2011-06-30

氨基漆类

 8 15
2011-06-30

硝基漆类

 7 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 86
渝 三 峡(000565)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油漆涂料

 239 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 86
渝 三 峡(000565)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重庆地区

 195
2011-06-30

成都地区

 44
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.79 12.58
2019-12-31 73.67 13.48
2018-12-31 73.46 14.97
2017-12-31 66.56 15.98
2016-12-31 73.72 18.23
2015-12-31 73.30 22.05
2014-12-31 66.48 25.02
2013-12-31 61.58 23.64
2012-12-31 54.51 21.78
2011-12-31 43.59 31.12
2010-12-31 46.80 31.68
历史平均 63.46 21.82
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.01 25.21
2019-12-31 2.81 26.33
2018-12-31 3.15 26.54
2017-12-31 1.75 33.44
2016-12-31 2.42 26.28
2015-12-31 2.09 26.70
2014-12-31 1.73 33.52
2013-12-31 1.61 38.42
2012-12-31 1.59 45.49
2011-12-31 0.94 56.41
2010-12-31 2.19 53.20
历史平均 2.02 36.54
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.01高于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.01高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.21 9.58 3.55 2.65
2019-12-31 30.66 13.72 5.73 4.22
2018-12-31 23.43 7.16 4.19 3.08
2017-12-31 5.08 2.25 7.76 5.16
2016-12-31 7.58 9.48 22.75 16.77
2015-12-31 22.68 22.30 18.59 13.63
2014-12-31 22.73 7.83 6.72 4.45
2013-12-31 23.94 6.62 6.04 3.72
2012-12-31 22.37 10.84 10.20 5.21
2011-12-31 20.27 -42.42 -31.16 -21.40
2010-12-31 24.02 -2.94 5.10 -0.90
历史平均 20.27 3.54 5.65 3.43
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.55 2.20 0.37 0.28
2019-12-31 3.12 2.28 0.42 0.31
2018-12-31 3.84 2.87 0.59 0.43
2017-12-31 28.85 14.38 3.45 2.30
2016-12-31 20.05 9.70 2.40 1.77
2015-12-31 3.78 2.77 0.83 0.61
2014-12-31 3.08 2.27 0.86 0.57
2013-12-31 2.93 2.38 0.91 0.56
2012-12-31 3.34 2.21 0.88 0.48
2011-12-31 3.61 1.62 1.16 0.50
2010-12-31 2.79 0.97 0.66 0.31
历史平均 7.63 4.15 1.22 0.79
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.55低于历史平均水平7.63，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.55低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.20低于历史平均水平4.15，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.20高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 渝 三 峡(000565)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 41 1168 264
2019-12-31 65 1134 277
2018-12-31 45 1079 270
2017-12-31 81 1046 474
2016-12-31 223 982 383
2015-12-31 145 778 124
2014-12-31 42 630 93
2013-12-31 36 597 104
2012-12-31 58 567 214
2011-12-31 -159 511 77
2010-12-31 35 692 374
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.36 15.71
2019-12-31 0.25 8.68
2018-12-31 0.47 19.18
2017-12-31 0.70 26.72
2016-12-31 0.08 1.94
2015-12-31 0.35 15.60
2014-12-31 0.38 20.48
2013-12-31 1.30 48.10
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 3.24 -21.80
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.68 11.80
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.53 43.14
2019-12-31 2.01 35.14
2018-12-31 1.71 40.85
2017-12-31 2.96 38.21
2016-12-31 5.56 24.43
2015-12-31 8.34 44.87
2014-12-31 3.64 54.16
2013-12-31 2.24 37.03
2012-12-31 2.47 24.18
2011-12-31 2.10 -6.72
2010-12-31 3.21 63.02
历史平均 3.42 35.35
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
渝 三 峡(000565)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.26 0.10
2019-12-31 5.26 0.15
2018-12-31 4.26 0.10
2017-12-31 7.15 0.19
2016-12-31 12.59 0.52
2015-12-31 14.96 0.33
2014-12-31 13.22 0.24
2013-12-31 7.70 0.21
2012-12-31 8.06 0.33
2011-12-31 6.17 -0.92
2010-12-31 12.82 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

渝 三 峡(000565)的前一交易日收盘价为4.12元， 我们给予的估值为7.97元， 安全边际率为93.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予渝 三 峡(000565)低估评级。

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