威孚高科(000581)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡威孚高科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡国家高新技术产业开发区华山路5号
  • 公司简称：
    威孚高科
  • 法人代表：
    陈学军
  • 公司董秘：
    周卫星
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0510-80505999
  • 公司网址：
    www.weifu.com.cn
  • 上市时间：
    1998-09-24
  • 发行数量(万股)：
    120000000
  • 发行价格(元)：
    4.88
  • 发行市盈率(倍)：
    13.1
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000581
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.45(元)
  • 每股净资产
    20.05(元)
  • 每股现金流
    2.25(元)
  • 净资产收益率
    7.24(%)
  • 总资产收益率
    5.20(%)
  • 毛利率
    17.96(%)
  • 利润增长率
    10.67(%)
  • 资产负债比
    27.62(%)
  • 市盈率
    11.67(倍)
  • 市净率
    0.84(倍)
  • 市盈增长比率
    1.06(倍)
  • EV / EBIT
    16.14(倍)
  • 市销率
    1.54(倍)
  • 市值(亿)
    170.92(亿元)

注：以上数据是基于威孚高科(000581)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
威孚高科(000581)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车燃油喷射系统

 2447 30
2011-06-30

汽车后处理系统

 467 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 286 4
2011-06-30

进气系统

 78 41
威孚高科(000581)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车零部件

 2991 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 286 4
威孚高科(000581)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2869
2011-06-30

其他(补充)

 286
2011-06-30

国外

 122
财务分析
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 72.38 0.00
2024-12-31 72.21 16.42
2023-12-31 71.86 14.87
2022-12-31 64.62 13.92
2021-12-31 71.37 10.81
2020-12-31 68.72 10.82
2019-12-31 72.98 11.88
2018-12-31 78.75 12.96
2017-12-31 75.88 12.78
2016-12-31 77.61 14.18
2015-12-31 77.77 14.78
历史平均 75.21 13.50
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.80 27.62
2024-12-31 1.80 27.79
2023-12-31 1.92 28.14
2022-12-31 1.53 35.38
2021-12-31 2.09 28.63
2020-12-31 2.03 31.28
2019-12-31 2.22 27.02
2018-12-31 3.08 21.25
2017-12-31 2.80 24.12
2016-12-31 3.15 22.39
2015-12-31 2.95 22.23
历史平均 2.64 24.79
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.80低于历史平均水平2.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.80高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.96 13.59 7.24 5.20
2024-12-31 18.18 15.38 8.36 6.05
2023-12-31 16.72 17.25 9.47 6.81
2022-12-31 13.46 1.50 0.67 0.67
2021-12-31 17.99 19.36 13.28 9.47
2020-12-31 19.05 21.91 15.17 10.32
2019-12-31 24.07 26.21 13.35 9.61
2018-12-31 23.27 28.28 15.06 11.80
2017-12-31 25.01 29.36 17.33 13.08
2016-12-31 23.95 26.87 12.94 10.00
2015-12-31 23.45 27.04 12.86 9.89
历史平均 25.10 24.76 16.73 12.14
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.94 0.00 0.53 0.38
2024-12-31 3.96 2.39 0.54 0.39
2023-12-31 4.47 2.66 0.55 0.40
2022-12-31 4.83 3.21 0.69 0.45
2021-12-31 3.26 4.53 0.69 0.49
2020-12-31 3.62 4.35 0.69 0.47
2019-12-31 2.76 3.09 0.50 0.37
2018-12-31 4.65 3.22 0.53 0.42
2017-12-31 4.57 3.49 0.59 0.45
2016-12-31 3.62 2.62 0.48 0.37
2015-12-31 5.08 2.47 0.47 0.37
历史平均 4.50 3.67 0.68 0.50
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.94低于历史平均水平4.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.94低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1465 20232 2272
2024-12-31 1660 19841 1757
2023-12-31 1837 19400 2062
2022-12-31 119 17697 2277
2021-12-31 2575 19399 1094
2020-12-31 2773 18282 945
2019-12-31 2268 16990 820
2018-12-31 2396 15914 2405
2017-12-31 2571 14836 2948
2016-12-31 1672 12927 3795
2015-12-31 1515 11783 3040
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.84 67.29
2023-12-31 6.07 54.26
2022-12-31 0.61 84.38
2021-12-31 9.77 62.66
2020-12-31 15.77 94.01
2019-12-31 7.33 53.38
2018-12-31 6.80 50.53
2017-12-31 2.50 23.54
2016-12-31 2.23 30.17
2015-12-31 1.63 26.93
历史平均 2.30 31.94
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.84 11.67
2024-12-31 0.82 9.84
2023-12-31 0.85 8.93
2022-12-31 0.93 139.04
2021-12-31 0.85 6.42
2020-12-31 0.90 5.96
2019-12-31 0.97 7.29
2018-12-31 1.12 7.44
2017-12-31 1.63 9.42
2016-12-31 1.75 13.54
2015-12-31 2.12 16.49
历史平均 2.67 16.67
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 16.38 1.45
2024-12-31 16.38 1.66
2023-12-31 16.38 1.83
2022-12-31 16.38 0.12
2021-12-31 16.38 2.55
2020-12-31 16.38 2.75
2019-12-31 16.38 2.25
2018-12-31 17.66 2.37
2017-12-31 24.00 2.55
2016-12-31 22.44 1.66
2015-12-31 24.76 1.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

威孚高科(000581)的前一交易日收盘价为16.94元， 我们给予的估值为16.49元， 安全边际率为-2.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予威孚高科(000581)合理评级。

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