大通燃气(000593)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川大通燃气开发股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市建设路55号
- 公司简称：大通燃气
- 法人代表：丁立国
- 公司董秘：郑蜀闽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-68539558
- 公司网址：
- 上市时间：1996-03-11
- 发行数量(万股)：24700000
- 发行价格(元)：2.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.11(元)
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每股净资产2.74(元)
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每股现金流0.6(元)
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净资产收益率3.87(%)
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总资产收益率2.18(%)
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毛利率19.93(%)
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利润增长率6.61(%)
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资产负债比50.21(%)
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市盈率44.27(倍)
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市净率1.71(倍)
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市盈增长比率5.75(倍)
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EV / EBIT40.46(倍)
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市销率1.39(倍)
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市值(亿)16.82(亿元)
注：以上数据是基于大通燃气(000593)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.79 | 31.89 |
| 2019-12-31 | 49.65 | 33.10 |
| 2018-12-31 | 56.72 | 31.17 |
| 2017-12-31 | 64.22 | 25.53 |
| 2016-12-31 | 69.93 | 27.11 |
| 2015-12-31 | 82.23 | 47.61 |
| 2014-12-31 | 86.50 | 45.81 |
| 2013-12-31 | 73.66 | 35.91 |
| 2012-12-31 | 53.53 | 53.40 |
| 2011-12-31 | 51.11 | 52.22 |
| 2010-12-31 | 41.66 | 41.89 |
| 历史平均 | 64.40 | 40.07 |
| 行业平均 | 43.56 | 38.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 50.21 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 50.35 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 43.28 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 35.78 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 30.07 |
| 2015-12-31 | 2.51 | 17.77 |
| 2014-12-31 | 2.98 | 13.50 |
| 2013-12-31 | 2.47 | 26.34 |
| 2012-12-31 | 0.65 | 46.47 |
| 2011-12-31 | 0.72 | 48.89 |
| 2010-12-31 | 0.61 | 58.34 |
| 历史平均 | 1.59 | 35.60 |
| 行业平均 | 0.74 | 56.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.93 | 3.67 | 3.87 | 2.18 |
| 2019-12-31 | 20.14 | 4.19 | 4.30 | 2.19 |
| 2018-12-31 | 22.53 | -29.54 | -20.13 | -11.41 |
| 2017-12-31 | 29.12 | 5.52 | 2.18 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 27.11 | -10.91 | -4.96 | -3.27 |
| 2015-12-31 | 31.14 | 3.34 | 2.17 | 1.78 |
| 2014-12-31 | 29.57 | 3.88 | 2.58 | 2.23 |
| 2013-12-31 | 29.70 | 8.50 | 5.86 | 4.32 |
| 2012-12-31 | 29.14 | 3.61 | 4.86 | 2.59 |
| 2011-12-31 | 34.03 | 9.21 | 15.38 | 7.85 |
| 2010-12-31 | 32.02 | 2.13 | 2.12 | 0.89 |
| 历史平均 | 29.37 | -0.47 | 1.12 | 0.73 |
| 行业平均 | 15.15 | 7.64 | 7.80 | 4.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.80 | 1.86 | 1.19 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 11.11 | 1.58 | 1.05 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 6.43 | 1.24 | 0.68 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 1.10 | 0.44 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 4.26 | 1.10 | 0.43 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 5.88 | 1.12 | 0.65 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 5.95 | 1.26 | 0.67 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 5.67 | 1.41 | 0.69 | 0.51 |
| 2012-12-31 | 6.34 | 1.34 | 1.34 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 8.30 | 1.63 | 1.67 | 0.85 |
| 2010-12-31 | 7.52 | 1.00 | 1.00 | 0.42 |
| 历史平均 | 6.18 | 1.24 | 0.84 | 0.51 |
| 行业平均 | 12.49 | 1.28 | 1.14 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.80高于历史平均水平6.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.80高于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.86高于历史平均水平1.24，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.86高于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大通燃气(000593)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 982 | 216 |
| 2019-12-31 | 41 | 962 | 125 |
| 2018-12-31 | -186 | 922 | 55 |
| 2017-12-31 | 24 | 1107 | 89 |
| 2016-12-31 | -55 | 1110 | 43 |
| 2015-12-31 | 14 | 650 | 135 |
| 2014-12-31 | 17 | 665 | 223 |
| 2013-12-31 | 39 | 667 | 372 |
| 2012-12-31 | 16 | 336 | 68 |
| 2011-12-31 | 51 | 333 | 106 |
| 2010-12-31 | 6 | 282 | 128 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 39.72 |
| 2014-12-31 | 0.94 | 114.13 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 1.96 | 164.08 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.51 | 52.99 |
| 行业平均 | 2.07 | 41.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.71 | 44.27 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 53.57 |
| 2018-12-31 | 2.51 | -12.46 |
| 2017-12-31 | 2.91 | 133.74 |
| 2016-12-31 | 3.64 | -73.44 |
| 2015-12-31 | 6.17 | 284.62 |
| 2014-12-31 | 3.15 | 121.96 |
| 2013-12-31 | 2.79 | 47.68 |
| 2012-12-31 | 4.06 | 83.54 |
| 2011-12-31 | 4.18 | 27.21 |
| 2010-12-31 | 7.21 | 340.27 |
| 历史平均 | 4.07 | 105.90 |
| 行业平均 | 1.75 | 21.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.17 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 6.17 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 6.45 | -0.52 |
| 2017-12-31 | 8.99 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 11.28 | -0.15 |
| 2015-12-31 | 14.33 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 7.48 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 6.66 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 6.11 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 6.24 | 0.23 |
| 2010-12-31 | 9.10 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大通燃气(000593)的前一交易日收盘价为4.69元， 我们给予的估值为-2.9元， 安全边际率为-161.83%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大通燃气(000593)高估评级。