远大控股(000626)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    远大产业控股股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省连云港市高新技术产业开发区高新八路4号
  • 公司简称：
    远大控股
  • 法人代表：
    金波
  • 公司董秘：
    张勉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0518-85153595
  • 公司网址：
    www.grand-holding.cn
  • 上市时间：
    1996-11-28
  • 发行数量(万股)：
    11540000
  • 发行价格(元)：
    3.88
  • 发行市盈率(倍)：
    20.97
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000626
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    5.03(元)
  • 每股现金流
    3.29(元)
  • 净资产收益率
    1.80(%)
  • 总资产收益率
    1.19(%)
  • 毛利率
    1.59(%)
  • 利润增长率
    18.57(%)
  • 资产负债比
    61.38(%)
  • 市盈率
    49.9(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    1.52(倍)
  • EV / EBIT
    46.19(倍)
  • 市销率
    0.04(倍)
  • 市值(亿)
    24.54(亿元)

注：以上数据是基于远大控股(000626)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
远大控股(000626)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

进出口贸易

 15300 3
2011-06-30

物流代理

 12 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 72
2011-06-30

健身服务

 -0 38160
远大控股(000626)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

浙江地区

 15313
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

黑龙江地区

 -0
财务分析
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 38.62 0.00
2019-12-31 41.77 1.82
2018-12-31 38.75 0.64
2017-12-31 29.55 0.61
2016-12-31 25.92 0.54
2015-12-31 23.30 0.78
2014-12-31 18.09 0.86
2013-12-31 16.76 1.37
2012-12-31 17.81 1.68
2011-12-31 16.90 1.62
2010-12-31 15.79 1.94
历史平均 22.54 1.12
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.74 61.38
2019-12-31 1.86 58.23
2018-12-31 1.83 61.25
2017-12-31 1.51 70.45
2016-12-31 1.38 74.08
2015-12-31 1.34 76.70
2014-12-31 1.23 81.91
2013-12-31 1.20 83.24
2012-12-31 1.22 82.19
2011-12-31 1.19 83.10
2010-12-31 1.14 84.21
历史平均 1.34 77.46
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61低于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.61低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 1.59 0.15 1.80 1.19
2019-12-31 1.40 0.29 6.07 2.87
2018-12-31 0.73 0.14 1.84 1.34
2017-12-31 0.66 -0.37 -7.54 -4.13
2016-12-31 2.31 0.73 13.79 4.49
2015-12-31 0.87 1.13 32.04 7.29
2014-12-31 0.46 1.26 35.86 7.19
2013-12-31 0.84 0.30 8.66 2.43
2012-12-31 1.83 0.14 3.96 1.00
2011-12-31 2.29 0.19 7.94 1.19
2010-12-31 3.12 0.58 16.66 3.18
历史平均 1.46 0.46 12.58 2.66
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 71.88 0.00 20.33 7.85
2019-12-31 83.54 543.56 23.67 9.89
2018-12-31 63.29 1490.05 24.49 9.49
2017-12-31 92.84 1842.48 38.15 11.27
2016-12-31 30.22 1135.55 23.70 6.14
2015-12-31 39.25 819.99 27.58 6.42
2014-12-31 23.91 658.94 31.45 5.69
2013-12-31 25.20 589.95 48.32 8.10
2012-12-31 22.88 427.30 40.36 7.19
2011-12-31 18.78 390.03 37.34 6.31
2010-12-31 16.37 283.06 34.79 5.49
历史平均 36.97 848.59 34.02 7.34
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前存货周转率71.88高于历史平均水平36.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率71.88高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率20.33低于历史平均水平34.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率20.33高于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 远大控股(000626)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率7.85高于历史平均水平7.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率7.85高于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 49 2729 1789
2019-12-31 169 2785 1707
2018-12-31 48 2585 2265
2017-12-31 -193 2553 3294
2016-12-31 391 2834 3351
2015-12-31 308 962 2655
2014-12-31 233 649 1771
2013-12-31 37 423 1356
2012-12-31 16 398 837
2011-12-31 30 382 1128
2010-12-31 59 353 747
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.21 -49.72
2016-12-31 0.68 25.50
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.32 -4.04
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.90 49.90
2019-12-31 1.44 23.68
2018-12-31 1.37 74.31
2017-12-31 3.10 -41.11
2016-12-31 5.21 37.75
2015-12-31 9.10 28.41
2014-12-31 4.07 11.34
2013-12-31 3.70 42.69
2012-12-31 3.44 86.79
2011-12-31 4.25 53.58
2010-12-31 4.64 27.84
历史平均 4.32 35.73
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
远大控股(000626)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.38 0.09
2019-12-31 7.38 0.31
2018-12-31 6.44 0.09
2017-12-31 13.23 -0.32
2016-12-31 24.65 0.65
2015-12-31 43.23 1.52
2014-12-31 13.03 1.15
2013-12-31 7.72 0.18
2012-12-31 6.76 0.08
2011-12-31 8.03 0.15
2010-12-31 8.08 0.29
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

远大控股(000626)的前一交易日收盘价为4.52元， 我们给予的估值为10.64元， 安全边际率为135.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予远大控股(000626)低估评级。

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