仁和药业(000650)基本面研究报告

2018-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    仁和药业股份有限公司
  • 注册地址:
    江西省南昌市高新开发区京东北大道399号
  • 公司简称:
    仁和药业
  • 法人代表:
    梅强
  • 公司董秘:
    姜锋
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0791-83896755
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1996-12-09
  • 发行数量(万股):
    13000000
  • 发行价格(元):
    6.26
  • 发行市盈率(倍):
    15.9
  • 发行方式:
    上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    2.74(元)
  • 每股现金流
    1.42(元)
  • 净资产收益率
    0.1493(%)
  • 总资产收益率
    0.1265(%)
  • 毛利率
    0.4298(%)
  • 利润增长率
    11.43(%)
  • 资产负债比
    0.152(%)
  • 市盈率
    15.48(倍)
  • 市净率
    2.31(倍)
  • 市盈增长比率
    0.01(倍)
  • EV / EBIT
    11.31(倍)
  • 市销率
    1.78(倍)
  • 市值(亿)
    78.39(亿元)

注:以上数据是基于仁和药业(000650)的2018-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
仁和药业(000650)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

药品

830 26
2011-06-30

健康相关产品

234 70
仁和药业(000650)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

医药行业

1064 36
仁和药业(000650)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

631 0
2011-06-30

华南地区

135 0
2011-06-30

华北地区

99 0
2011-06-30

西南地区

88 0
2011-06-30

东北地区

61 0
2011-06-30

西北地区

50 0
财务分析
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2018-12-31TTM 84.80 13.57
2018-12-31 84.80 13.57
2017-12-31 83.32 16.03
2016-12-31 82.91 17.34
2015-12-31 82.40 18.35
2014-12-31 83.25 19.85
2013-12-31 83.26 13.93
2012-12-31 81.73 15.64
2011-12-31 71.26 9.66
2010-12-31 61.70 9.54
2009-12-31 80.80 11.08
历史平均 79.40 14.88
行业平均 77.42 23.09
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2018-12-31TTM 4.20 15.20
2018-12-31 4.20 15.20
2017-12-31 3.49 16.68
2016-12-31 3.10 17.09
2015-12-31 3.26 17.60
2014-12-31 3.43 16.75
2013-12-31 3.42 16.74
2012-12-31 3.09 18.27
2011-12-31 2.40 28.74
2010-12-31 1.86 38.30
2009-12-31 3.34 19.20
历史平均 3.14 20.60
行业平均 3.18 22.58
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.20高于历史平均水平3.14,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率4.20高于行业平均水平3.18,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.21,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.23,说明本公司经营风险处于行业下游
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2018-12-31TTM 42.98 13.26 14.93 12.65
2018-12-31 42.98 13.26 14.93 12.65
2017-12-31 38.93 11.48 12.64 10.59
2016-12-31 36.61 12.08 13.53 11.15
2015-12-31 44.56 17.26 16.38 13.80
2014-12-31 45.73 14.37 14.80 12.47
2013-12-31 44.45 12.00 10.63 9.28
2012-12-31 39.39 13.23 15.76 13.18
2011-12-31 39.37 13.85 26.89 19.08
2010-12-31 51.73 16.51 25.12 15.27
2009-12-31 68.29 16.84 19.32 15.60
历史平均 42.64 13.78 16.74 13.05
行业平均 65.64 17.23 15.11 11.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.43高于历史平均水平0.43,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.43低于行业平均水平0.66,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.13低于历史平均水平0.14,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.13低于行业平均水平0.17,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.17,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.15低于行业平均水平0.15,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2018-12-31TTM 4.71 7.03 1.12 0.95
2018-12-31 4.71 7.03 1.12 0.95
2017-12-31 5.15 5.75 1.11 0.92
2016-12-31 4.95 5.32 1.11 0.92
2015-12-31 3.79 4.36 0.97 0.80
2014-12-31 4.03 4.37 1.04 0.87
2013-12-31 3.97 5.55 0.93 0.77
2012-12-31 6.30 6.37 1.22 1.00
2011-12-31 8.35 14.26 1.93 1.38
2010-12-31 4.75 9.69 1.50 0.92
2009-12-31 8.05 8.36 1.15 0.93
历史平均 5.11 6.97 1.21 0.95
行业平均 3.00 2.66 0.86 0.66
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.71低于历史平均水平5.11,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.71高于行业平均水平3.00,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率7.03高于历史平均水平6.97,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率7.03高于行业平均水平2.66,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.12低于历史平均水平1.21,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.12高于行业平均水平0.86,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 仁和药业(000650)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.95高于历史平均水平0.95,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.66,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2018-12-31TTM 506 3392 1756
2018-12-31 506 3392 1756
2017-12-31 380 3009 1352
2016-12-31 372 2752 1043
2015-12-31 391 2389 808
2014-12-31 301 2033 634
2013-12-31 194 1826 539
2012-12-31 255 1621 450
2011-12-31 300 1117 215
2010-12-31 220 874 229
2009-12-31 165 856 349
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2018-12-31TTM 1.58 24.45
2018-12-31 1.82 24.45
2017-12-31 1.92 32.57
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.23 7.60
2014-12-31 1.30 32.92
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.27 27.43
2011-12-31 0.62 15.56
2010-12-31 1.75 76.56
2009-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.11 27.14
行业平均 0.81 32.06
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2018-12-31TTM 2.31 15.48
2018-12-31 2.00 13.40
2017-12-31 2.14 16.97
2016-12-31 3.17 23.44
2015-12-31 5.48 33.45
2014-12-31 3.76 25.42
2013-12-31 2.93 27.60
2012-12-31 3.41 21.64
2011-12-31 6.78 25.20
2010-12-31 11.01 43.83
2009-12-31 6.84 35.37
历史平均 4.52 25.66
行业平均 6.01 39.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
仁和药业(000650)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2018-12-31TTM 5.48 0.41
2018-12-31 5.48 0.41
2017-12-31 5.21 0.31
2016-12-31 7.05 0.30
2015-12-31 10.57 0.32
2014-12-31 7.72 0.30
2013-12-31 5.41 0.20
2012-12-31 5.58 0.26
2011-12-31 12.01 0.48
2010-12-31 22.90 0.52
2009-12-31 20.90 0.59
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

仁和药业(000650)的前一交易日收盘价为6.33元, 我们给予的估值7.01元, 安全边际率10.74%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予仁和药业(000650)合理评级。

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