远兴能源(000683)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    内蒙古远兴能源股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区鄂托克西街博源大厦12层
  • 公司简称：
    远兴能源
  • 法人代表：
    宋为兔
  • 公司董秘：
    纪玉虎
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0477-8139874
  • 公司网址：
    www.yuanxing.com
  • 上市时间：
    1997-01-31
  • 发行数量(万股)：
    65000000
  • 发行价格(元)：
    5.11
  • 发行市盈率(倍)：
    18.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000683
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    2.55(元)
  • 每股现金流
    0.11(元)
  • 净资产收益率
    -0.22(%)
  • 总资产收益率
    0.14(%)
  • 毛利率
    25.59(%)
  • 利润增长率
    24.82(%)
  • 资产负债比
    44.03(%)
  • 市盈率
    -1035.11(倍)
  • 市净率
    2.31(倍)
  • 市盈增长比率
    31.23(倍)
  • EV / EBIT
    261.83(倍)
  • 市销率
    3.15(倍)
  • 市值(亿)
    234.22(亿元)

注：以上数据是基于远兴能源(000683)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
远兴能源(000683)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

甲醇

 858 16
2011-06-30

粉煤

 404 71
2011-06-30

大块煤

 69 81
2011-06-30

籽煤

 28 77
2011-06-30

其他化工产品

 12 48
2011-06-30

纯碱

 12 54
2011-06-30

原材料及其他

 3 4
远兴能源(000683)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

甲醇

 869 16
2011-06-30

煤产品

 501 73
2011-06-30

小苏打、纯碱

 13 41
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 4
远兴能源(000683)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内蒙地区

 1385
财务分析
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.97 56.43
2019-12-31 51.70 53.88
2018-12-31 49.76 38.43
2017-12-31 47.78 42.04
2016-12-31 43.89 43.78
2015-12-31 42.63 51.07
2014-12-31 43.78 51.96
2013-12-31 35.62 32.62
2012-12-31 42.14 39.65
2011-12-31 54.39 53.42
2010-12-31 52.99 60.25
历史平均 45.89 45.91
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.58 44.03
2019-12-31 0.67 48.30
2018-12-31 0.62 50.24
2017-12-31 0.59 52.22
2016-12-31 0.54 56.11
2015-12-31 0.48 57.37
2014-12-31 0.53 56.22
2013-12-31 0.44 64.38
2012-12-31 1.00 57.86
2011-12-31 0.83 45.61
2010-12-31 0.77 47.01
历史平均 0.64 54.11
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.58低于历史平均水平0.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.58低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.59 0.41 -0.22 0.14
2019-12-31 36.50 11.35 6.60 3.71
2018-12-31 41.32 18.36 13.26 6.94
2017-12-31 30.60 9.12 8.08 4.26
2016-12-31 19.42 -6.94 -6.31 -2.85
2015-12-31 29.54 1.43 0.94 0.54
2014-12-31 30.17 3.84 3.44 1.42
2013-12-31 26.20 1.20 1.12 0.35
2012-12-31 38.36 8.11 4.34 2.98
2011-12-31 37.96 12.21 7.28 6.37
2010-12-31 26.72 7.81 5.03 3.21
历史平均 31.14 6.13 4.13 2.58
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 13.92 0.61 0.62 0.35
2019-12-31 9.53 0.61 0.63 0.33
2018-12-31 13.09 0.98 0.76 0.38
2017-12-31 34.05 1.11 0.98 0.47
2016-12-31 32.41 0.94 0.94 0.41
2015-12-31 26.53 0.74 0.89 0.38
2014-12-31 16.65 0.71 0.84 0.37
2013-12-31 19.20 0.89 0.81 0.29
2012-12-31 17.32 0.93 0.87 0.37
2011-12-31 18.42 0.98 0.96 0.52
2010-12-31 19.21 0.68 0.78 0.41
历史平均 21.88 0.88 0.87 0.40
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.92低于历史平均水平21.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率13.92高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.61低于历史平均水平0.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.61低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 远兴能源(000683)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -23 10132 432
2019-12-31 673 10204 1644
2018-12-31 1301 9805 1484
2017-12-31 712 8807 2168
2016-12-31 -513 8125 3165
2015-12-31 57 6060 1166
2014-12-31 208 6047 1906
2013-12-31 27 2394 454
2012-12-31 103 2378 390
2011-12-31 173 2372 275
2010-12-31 111 2208 293
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.84 6.10
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.36 57.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.00 114.17
2012-12-31 4.14 148.89
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.06 54.36
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.31 -1035.11
2019-12-31 0.89 13.46
2018-12-31 0.96 7.25
2017-12-31 1.31 16.23
2016-12-31 1.53 -24.19
2015-12-31 1.48 157.89
2014-12-31 1.33 38.59
2013-12-31 1.28 113.88
2012-12-31 1.56 35.96
2011-12-31 1.86 25.55
2010-12-31 3.17 62.97
历史平均 1.61 48.24
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
远兴能源(000683)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.31 -0.01
2019-12-31 2.31 0.17
2018-12-31 2.37 0.33
2017-12-31 2.91 0.18
2016-12-31 3.18 -0.13
2015-12-31 5.54 0.04
2014-12-31 4.96 0.13
2013-12-31 3.99 0.04
2012-12-31 4.83 0.13
2011-12-31 5.75 0.23
2010-12-31 9.11 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

远兴能源(000683)的前一交易日收盘价为5.89元， 我们给予的估值为1.81元， 安全边际率为-69.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予远兴能源(000683)高估评级。

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