滨海能源(000695)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：天津滨海能源发展股份有限公司
- 注册地址：天津市开发区第十一大街27号
- 公司简称：滨海能源
- 法人代表：肖占鹏
- 公司董秘：魏伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-23678886
- 公司网址：
- 上市时间：1997-02-18
- 发行数量(万股)：32650000
- 发行价格(元)：2.2
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.17(元)
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每股净资产0.66(元)
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每股现金流-0.02(元)
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净资产收益率-25.44(%)
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总资产收益率-2.85(%)
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毛利率3.67(%)
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利润增长率19.91(%)
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资产负债比82.95(%)
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市盈率-46.77(倍)
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市净率11.9(倍)
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市盈增长比率-2.32(倍)
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EV / EBIT-69.95(倍)
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市销率3.67(倍)
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市值(亿)17.48(亿元)
注：以上数据是基于滨海能源(000695)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.05 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 18.39 | 25.93 |
| 2023-12-31 | 28.00 | 33.92 |
| 2022-12-31 | 39.98 | 30.96 |
| 2021-12-31 | 50.97 | 14.39 |
| 2020-12-31 | 54.38 | 34.58 |
| 2019-12-31 | 59.66 | 26.02 |
| 2018-12-31 | 62.30 | 18.60 |
| 2017-12-31 | 28.21 | 48.69 |
| 2016-12-31 | 28.89 | 59.47 |
| 2015-12-31 | 29.01 | 63.91 |
| 历史平均 | 32.50 | 52.96 |
| 行业平均 | 35.91 | 56.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.48 | 82.95 |
| 2024-12-31 | 0.48 | 81.61 |
| 2023-12-31 | 0.57 | 72.00 |
| 2022-12-31 | 0.86 | 60.02 |
| 2021-12-31 | 1.13 | 49.03 |
| 2020-12-31 | 1.53 | 45.62 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 40.34 |
| 2018-12-31 | 2.52 | 37.70 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 71.79 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 71.11 |
| 2015-12-31 | 0.59 | 70.99 |
| 历史平均 | 0.85 | 67.50 |
| 行业平均 | 0.60 | 64.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.48低于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.48低于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.67 | -7.94 | -25.44 | -2.85 |
| 2024-12-31 | 6.15 | -6.13 | -18.00 | -2.37 |
| 2023-12-31 | 3.25 | -10.88 | -9.88 | -4.46 |
| 2022-12-31 | -6.75 | -45.13 | -50.88 | -22.72 |
| 2021-12-31 | -3.22 | -19.79 | -18.75 | -9.59 |
| 2020-12-31 | 9.46 | -4.82 | -4.58 | -2.40 |
| 2019-12-31 | 24.83 | 6.25 | 3.53 | 3.70 |
| 2018-12-31 | 9.19 | 5.38 | 10.03 | 6.57 |
| 2017-12-31 | 11.96 | 2.06 | 2.89 | 1.20 |
| 2016-12-31 | 0.60 | 0.64 | 1.18 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 4.22 | 0.56 | 1.06 | 0.31 |
| 历史平均 | 4.49 | 1.37 | 2.40 | 1.19 |
| 行业平均 | 20.61 | 11.46 | 9.26 | 3.29 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.25低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.25低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.27 | 0.00 | 2.11 | 0.36 |
| 2024-12-31 | 2.69 | 1.49 | 2.10 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 4.27 | 1.21 | 1.47 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 2.88 | 1.63 | 1.26 | 0.50 |
| 2021-12-31 | 2.55 | 3.37 | 0.95 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 4.34 | 1.44 | 0.91 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 5.58 | 2.28 | 0.99 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 11.95 | 6.57 | 1.96 | 1.22 |
| 2017-12-31 | 7.60 | 1.20 | 2.07 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 12.55 | 0.90 | 1.84 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 31.74 | 0.85 | 1.88 | 0.54 |
| 历史平均 | 14.19 | 1.68 | 2.07 | 0.67 |
| 行业平均 | 12.61 | 0.51 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.27低于历史平均水平14.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.27低于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.11高于历史平均水平2.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.11高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 滨海能源(000695)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -37 | 147 | -4 |
| 2024-12-31 | -28 | 156 | 5 |
| 2023-12-31 | -18 | 183 | 60 |
| 2022-12-31 | -102 | 201 | 14 |
| 2021-12-31 | -57 | 304 | 27 |
| 2020-12-31 | -17 | 361 | 47 |
| 2019-12-31 | 13 | 377 | 95 |
| 2018-12-31 | 37 | 364 | 204 |
| 2017-12-31 | 10 | 338 | 126 |
| 2016-12-31 | 4 | 328 | 110 |
| 2015-12-31 | 3 | 324 | 57 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.09 | 48.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.90 | -46.77 |
| 2024-12-31 | 10.49 | -58.27 |
| 2023-12-31 | 8.95 | -90.53 |
| 2022-12-31 | 8.14 | -16.00 |
| 2021-12-31 | 5.40 | -28.78 |
| 2020-12-31 | 4.54 | -99.26 |
| 2019-12-31 | 4.40 | 124.66 |
| 2018-12-31 | 5.49 | 54.75 |
| 2017-12-31 | 7.72 | 267.31 |
| 2016-12-31 | 10.90 | 920.44 |
| 2015-12-31 | 18.21 | 1720.99 |
| 历史平均 | 8.64 | 639.61 |
| 行业平均 | 1.12 | 12.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.38 | -0.17 |
| 2024-12-31 | 7.38 | -0.13 |
| 2023-12-31 | 7.38 | -0.08 |
| 2022-12-31 | 7.38 | -0.46 |
| 2021-12-31 | 7.38 | -0.26 |
| 2020-12-31 | 7.38 | -0.07 |
| 2019-12-31 | 7.48 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 9.00 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 11.73 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 16.09 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 26.55 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
滨海能源(000695)的前一交易日收盘价为7.87元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为-54.89%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予滨海能源(000695)高估评级。