河钢股份(000709)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.18(元)
  • 每股净资产
    5.4(元)
  • 每股现金流
    0.94(元)
  • 净资产收益率
    3.38(%)
  • 总资产收益率
    1.01(%)
  • 毛利率
    14.35(%)
  • 利润增长率
    20.54(%)
  • 资产负债比
    73.24(%)
  • 市盈率
    11.95(倍)
  • 市净率
    0.4(倍)
  • 市盈增长比率
    0.5(倍)
  • EV / EBIT
    63.13(倍)
  • 市销率
    0.21(倍)
  • 市值(亿)
    231.49(亿元)

注：以上数据是基于河钢股份(000709)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
河钢股份(000709)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢材

 50907 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 16373 4
2011-06-30

钢坯

 804 4
2011-06-30

钒产品

 510 5
河钢股份(000709)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁行业

 59021 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 9063 2
2011-06-30

化工行业

 510 5
河钢股份(000709)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 36640
2011-06-30

华东地区

 13951
2011-06-30

其他(补充)

 9063
2011-06-30

中南地区

 6796
2011-06-30

东北地区

 646
2011-06-30

西南地区

 610
2011-06-30

境外

 557
2011-06-30

西北地区

 331
财务分析
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 26.76 0.00
2019-12-31 27.76 58.86
2018-12-31 28.24 56.68
2017-12-31 25.06 58.40
2016-12-31 25.07 52.65
2015-12-31 25.50 45.61
2014-12-31 26.56 46.40
2013-12-31 26.84 42.21
2012-12-31 28.80 38.45
2011-12-31 31.75 40.65
2010-12-31 29.52 43.40
历史平均 27.48 47.16
行业平均 42.90 48.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.50 73.24
2019-12-31 0.52 72.24
2018-12-31 0.51 71.76
2017-12-31 0.46 74.94
2016-12-31 0.48 74.93
2015-12-31 0.43 74.50
2014-12-31 0.51 73.44
2013-12-31 0.55 73.16
2012-12-31 0.50 71.20
2011-12-31 0.60 68.25
2010-12-31 0.79 70.48
历史平均 0.54 72.52
行业平均 0.76 57.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.50低于历史平均水平0.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.50低于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.35 2.10 3.38 1.01
2019-12-31 13.06 2.36 4.52 1.36
2018-12-31 14.30 3.62 6.43 2.10
2017-12-31 12.37 1.95 3.97 1.12
2016-12-31 13.80 1.92 3.47 0.77
2015-12-31 13.32 0.55 1.31 0.22
2014-12-31 10.90 0.73 1.62 0.42
2013-12-31 8.50 0.12 0.27 0.08
2012-12-31 8.26 0.12 0.26 0.09
2011-12-31 8.10 1.09 3.24 1.03
2010-12-31 7.14 1.27 4.79 1.41
历史平均 10.74 1.26 2.82 0.80
行业平均 11.35 3.93 7.90 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.23 0.00 1.80 0.48
2019-12-31 4.86 0.97 2.06 0.57
2018-12-31 4.66 1.02 2.05 0.58
2017-12-31 4.13 0.98 2.29 0.57
2016-12-31 2.16 0.76 1.60 0.40
2015-12-31 2.36 0.90 1.60 0.41
2014-12-31 2.99 1.24 2.17 0.58
2013-12-31 3.38 1.56 2.46 0.66
2012-12-31 4.28 1.88 2.50 0.72
2011-12-31 5.47 2.33 2.98 0.95
2010-12-31 4.85 2.57 3.77 1.11
历史平均 3.81 1.47 2.38 0.66
行业平均 6.81 1.81 2.04 0.87
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.23高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.23低于行业平均水平6.81，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.80低于历史平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.80低于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1936 57318 9996
2019-12-31 2559 56595 11248
2018-12-31 3626 56374 17451
2017-12-31 1817 45827 8944
2016-12-31 1555 44820 7442
2015-12-31 573 43614 9659
2014-12-31 697 43037 9315
2013-12-31 116 42560 9050
2012-12-31 109 42542 7525
2011-12-31 1383 42723 8990
2010-12-31 1411 29431 4896
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 3.97 41.49
2018-12-31 3.52 29.28
2017-12-31 2.05 46.75
2016-12-31 0.90 20.48
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.52 30.46
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.24 582.23
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 5.36 97.49
历史平均 1.82 100.84
行业平均 5.74 63.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.40 11.95
2019-12-31 0.47 10.45
2018-12-31 0.53 8.32
2017-12-31 0.90 22.79
2016-12-31 0.79 22.80
2015-12-31 0.81 61.66
2014-12-31 0.94 58.33
2013-12-31 0.50 182.80
2012-12-31 0.67 260.06
2011-12-31 0.71 21.96
2010-12-31 0.87 18.18
历史平均 0.75 72.99
行业平均 0.86 10.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.52 0.18
2019-12-31 2.52 0.24
2018-12-31 2.84 0.34
2017-12-31 3.90 0.17
2016-12-31 3.34 0.15
2015-12-31 3.33 0.05
2014-12-31 3.83 0.07
2013-12-31 2.00 0.01
2012-12-31 2.68 0.01
2011-12-31 2.86 0.13
2010-12-31 3.73 0.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

河钢股份(000709)的前一交易日收盘价为2.18元， 我们给予的估值为3.91元， 安全边际率为79.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予河钢股份(000709)低估评级。

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