锦龙股份(000712)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东锦龙发展股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市凤岗镇雁田东深二路66号天安数码城S3栋19楼03单元
  • 公司简称：
    锦龙股份
  • 法人代表：
    朱凤廉
  • 公司董秘：
    罗序浩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0763-3369393
  • 公司网址：
    www.jlgf.com
  • 上市时间：
    1997-04-15
  • 发行数量(万股)：
    16710000
  • 发行价格(元)：
    7.28
  • 发行市盈率(倍)：
    14.5
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000712
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    3.94(元)
  • 每股现金流
    7.67(元)
  • 净资产收益率
    4.19(%)
  • 总资产收益率
    1.18(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    23.94(%)
  • 资产负债比
    74.90(%)
  • 市盈率
    69.3(倍)
  • 市净率
    2.91(倍)
  • 市盈增长比率
    1.65(倍)
  • EV / EBIT
    71.47(倍)
  • 市销率
    5.39(倍)
  • 市值(亿)
    102.59(亿元)

注：以上数据是基于锦龙股份(000712)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
锦龙股份(000712)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水

 40 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 65
锦龙股份(000712)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水

 40 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 65
锦龙股份(000712)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 40
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 25.10 0.46
2019-12-31 19.17 0.39
2018-12-31 17.66 0.38
2017-12-31 16.58 0.24
2016-12-31 20.51 0.22
2015-12-31 25.20 0.31
2014-12-31 26.21 0.40
2013-12-31 35.24 2.45
2012-12-31 82.83 5.71
2011-12-31 66.56 12.40
2010-12-31 68.91 14.33
历史平均 37.89 3.68
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 74.90
2019-12-31 0.00 80.83
2018-12-31 0.00 82.34
2017-12-31 0.00 83.42
2016-12-31 1.29 79.49
2015-12-31 1.23 74.80
2014-12-31 1.22 73.79
2013-12-31 1.02 64.76
2012-12-31 36.57 17.17
2011-12-31 0.42 33.44
2010-12-31 1.13 31.09
历史平均 6.13 62.11
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 13.60 4.19 1.18
2019-12-31 100.00 9.50 2.11 0.53
2018-12-31 100.00 -15.86 -5.25 -0.52
2017-12-31 100.00 20.82 5.23 0.73
2016-12-31 82.29 1691.29 9.99 1.85
2015-12-31 80.14 4882.36 27.01 6.39
2014-12-31 55.27 1166.52 15.12 3.08
2013-12-31 53.62 59.44 2.39 0.75
2012-12-31 47.50 29.76 1.06 1.04
2011-12-31 43.93 26.82 2.52 1.91
2010-12-31 40.81 178.04 18.07 12.31
历史平均 70.36 804.87 7.83 2.81
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.70，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平8.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 18.87 0.34 0.09
2019-12-31 0.00 14.33 0.29 0.06
2018-12-31 0.00 8.51 0.19 0.03
2017-12-31 0.00 14.72 0.21 0.04
2016-12-31 3642.46 0.49 0.01 0.00
2015-12-31 4127.36 0.43 0.01 0.00
2014-12-31 13374.76 0.67 0.01 0.00
2013-12-31 55.27 0.51 0.04 0.01
2012-12-31 50.70 0.61 0.04 0.03
2011-12-31 45.23 0.57 0.11 0.07
2010-12-31 36.18 0.48 0.10 0.07
历史平均 3047.42 4.13 0.10 0.03
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.87高于历史平均水平4.13，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率18.87高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34高于历史平均水平0.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 锦龙股份(000712)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 148 3530 6876
2019-12-31 71 3342 6697
2018-12-31 -181 3448 4697
2017-12-31 194 3716 4675
2016-12-31 366 3658 6480
2015-12-31 913 3381 7381
2014-12-31 387 2559 4673
2013-12-31 53 2217 2757
2012-12-31 24 2221 1401
2011-12-31 22 868 72
2010-12-31 155 856 25
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.10 -49.46
2017-12-31 0.59 46.12
2016-12-31 0.43 24.51
2015-12-31 0.34 9.81
2014-12-31 0.37 23.17
2013-12-31 0.87 169.45
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.41 24.84
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.91 69.30
2019-12-31 3.42 161.99
2018-12-31 2.36 -44.91
2017-12-31 4.09 78.31
2016-12-31 5.74 57.45
2015-12-31 7.72 28.57
2014-12-31 9.52 63.01
2013-12-31 4.64 194.45
2012-12-31 2.24 210.77
2011-12-31 3.55 141.20
2010-12-31 6.21 34.37
历史平均 4.95 92.52
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
锦龙股份(000712)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.76 0.17
2019-12-31 12.76 0.08
2018-12-31 9.08 -0.20
2017-12-31 16.98 0.22
2016-12-31 23.44 0.41
2015-12-31 29.12 1.02
2014-12-31 27.20 0.43
2013-12-31 22.95 0.12
2012-12-31 11.10 0.05
2011-12-31 10.12 0.07
2010-12-31 17.45 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

锦龙股份(000712)的前一交易日收盘价为11.45元， 我们给予的估值为24.22元， 安全边际率为111.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予锦龙股份(000712)低估评级。

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