中原传媒(000719)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中原大地传媒股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省焦作市塔南路45号
  • 公司简称：
    中原传媒
  • 法人代表：
    郭元军
  • 公司董秘：
    赵国林
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    新闻和出版业
  • 公司电话：
    0371-87528526
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1997-03-30
  • 发行数量(万股)：
    100000
  • 发行价格(元)：
    100.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000719
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.86(元)
  • 每股净资产
    8.36(元)
  • 每股现金流
    4.38(元)
  • 净资产收益率
    10.25(%)
  • 总资产收益率
    6.66(%)
  • 毛利率
    32.14(%)
  • 利润增长率
    90.16(%)
  • 资产负债比
    35.56(%)
  • 市盈率
    11.75(倍)
  • 市净率
    1.21(倍)
  • 市盈增长比率
    0.13(倍)
  • EV / EBIT
    16.51(倍)
  • 市销率
    1.08(倍)
  • 市值(亿)
    103.04(亿元)

注：以上数据是基于中原传媒(000719)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中原传媒(000719)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

物资销售业务

 363 7
2011-06-30

教材教辅

 316 32
2011-06-30

印刷业务

 135 9
2011-06-30

一般图书

 46 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 78
2011-06-30

期刊

 3 30
2011-06-30

其他

 1 56
2011-06-30

抵销数

 -123 -0
中原传媒(000719)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出版业务

 366 31
2011-06-30

物资销售业务

 363 7
2011-06-30

印刷业务

 135 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 78
2011-06-30

抵销数

 -123 -0
中原传媒(000719)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

河南省内

 458
2011-06-30

河南省外

 304
财务分析
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.44 0.00
2019-12-31 67.63 11.80
2018-12-31 67.32 12.74
2017-12-31 65.83 12.87
2016-12-31 65.88 11.91
2015-12-31 65.92 12.68
2014-12-31 65.24 14.07
2013-12-31 69.72 16.88
2012-12-31 67.55 18.03
2011-12-31 69.48 21.80
2010-12-31 79.05 0.00
历史平均 68.44 13.44
行业平均 64.88 8.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.99 35.56
2019-12-31 2.23 32.37
2018-12-31 2.22 32.68
2017-12-31 2.18 34.17
2016-12-31 2.18 34.12
2015-12-31 2.41 34.08
2014-12-31 2.30 34.76
2013-12-31 2.43 30.28
2012-12-31 2.19 32.45
2011-12-31 2.24 30.52
2010-12-31 4.77 20.95
历史平均 2.55 31.56
行业平均 2.25 35.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.99低于历史平均水平2.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.99低于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.14 9.34 10.25 6.66
2019-12-31 30.59 8.82 10.01 6.80
2018-12-31 28.96 8.24 9.53 6.43
2017-12-31 29.54 8.57 9.65 6.39
2016-12-31 28.78 8.52 10.11 6.62
2015-12-31 29.50 9.78 11.53 7.50
2014-12-31 29.12 8.98 11.52 7.44
2013-12-31 21.19 9.76 14.16 9.60
2012-12-31 21.88 8.30 11.43 7.26
2011-12-31 23.99 7.95 9.40 6.32
2010-12-31 0.00 0.00 100.00 79.05
历史平均 26.62 8.76 20.81 15.18
行业平均 31.61 11.17 9.32 6.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.04 0.00 1.11 0.71
2019-12-31 5.44 6.54 1.14 0.77
2018-12-31 5.83 6.13 1.16 0.78
2017-12-31 6.30 5.79 1.13 0.75
2016-12-31 6.85 6.53 1.18 0.78
2015-12-31 6.49 6.06 1.16 0.77
2014-12-31 6.08 5.89 1.27 0.83
2013-12-31 4.42 5.83 1.41 0.98
2012-12-31 3.73 4.85 1.30 0.87
2011-12-31 2.79 3.65 1.14 0.80
2010-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
历史平均 5.31 5.59 1.08 0.73
行业平均 3.69 6.39 0.84 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.04低于历史平均水平5.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.04高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11高于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.11高于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中原传媒(000719)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 877 8550 4479
2019-12-31 829 8276 2840
2018-12-31 734 7705 3651
2017-12-31 693 7185 3669
2016-12-31 673 6658 3727
2015-12-31 703 6101 3647
2014-12-31 642 5569 3548
2013-12-31 285 2015 885
2012-12-31 197 1725 773
2011-12-31 144 1528 611
2010-12-31 0 0 0
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.78 32.68
2019-12-31 3.50 30.87
2018-12-31 2.29 25.08
2017-12-31 1.99 26.57
2016-12-31 1.20 21.05
2015-12-31 0.74 16.79
2014-12-31 0.51 10.28
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.96 11.09
行业平均 2.90 42.41
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.21 11.75
2019-12-31 0.88 8.83
2018-12-31 1.05 10.97
2017-12-31 1.29 13.37
2016-12-31 1.77 17.50
2015-12-31 2.63 22.83
2014-12-31 2.34 20.30
2013-12-31 2.54 17.90
2012-12-31 2.39 20.92
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.00 17.68
行业平均 1.44 15.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中原传媒(000719)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.15 0.86
2019-12-31 7.15 0.81
2018-12-31 7.87 0.72
2017-12-31 9.06 0.68
2016-12-31 11.51 0.66
2015-12-31 20.40 0.89
2014-12-31 16.55 0.82
2013-12-31 11.62 0.65
2012-12-31 9.38 0.45
2011-12-31 0.00 0.33
2010-12-31 0.00 0.00
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中原传媒(000719)的前一交易日收盘价为10.07元， 我们给予的估值为11.1元， 安全边际率为10.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中原传媒(000719)合理评级。

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