京 东 方(000725)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    2.91(元)
  • 每股现金流
    1.82(元)
  • 净资产收益率
    2.51(%)
  • 总资产收益率
    0.19(%)
  • 毛利率
    16.63(%)
  • 利润增长率
    38.07(%)
  • 资产负债比
    57.72(%)
  • 市盈率
    54.2(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    5.15(倍)
  • EV / EBIT
    200.43(倍)
  • 市销率
    1.04(倍)
  • 市值(亿)
    1378.02(亿元)

注：以上数据是基于京 东 方(000725)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
京 东 方(000725)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

IT与电视用TFT-LCD业务

 3049 -20
2011-06-30

其他业务

 1643 13
2011-06-30

移动与应用TFT-LCD业务

 1018 10
2011-06-30

显示光源业务

 744 4
2011-06-30

内部抵销

 -1513 10
京 东 方(000725)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

IT与电视用TFT-LCD业务

 3049 -20
2011-06-30

其他业务

 1643 13
2011-06-30

移动与应用TFT-LCD业务

 1018 10
2011-06-30

显示光源业务

 744 4
2011-06-30

内部抵销

 -1513 10
京 东 方(000725)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国

 3531
2011-06-30

亚洲其他国家和地区

 2721
2011-06-30

美洲

 99
2011-06-30

欧洲

 95
2011-06-30

其他国家

 7
2011-06-30

抵销

 -1513
财务分析
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 42.28 46.12
2019-12-31 41.44 36.95
2018-12-31 39.59 42.15
2017-12-31 40.72 34.60
2016-12-31 44.86 34.10
2015-12-31 51.35 41.66
2014-12-31 56.49 36.26
2013-12-31 41.23 35.12
2012-12-31 52.55 51.46
2011-12-31 50.96 41.28
2010-12-31 63.18 28.19
历史平均 48.99 38.31
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.28 57.72
2019-12-31 1.33 58.56
2018-12-31 1.60 60.41
2017-12-31 2.01 59.28
2016-12-31 2.20 55.14
2015-12-31 2.21 48.65
2014-12-31 3.09 43.51
2013-12-31 1.21 58.77
2012-12-31 2.08 47.45
2011-12-31 1.65 49.04
2010-12-31 2.51 36.82
历史平均 2.06 51.01
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28低于历史平均水平2.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.63 0.53 2.51 0.19
2019-12-31 15.18 -0.41 2.02 -0.14
2018-12-31 20.39 2.97 4.00 0.95
2017-12-31 25.07 8.38 8.92 3.07
2016-12-31 17.87 2.97 2.39 1.00
2015-12-31 20.30 3.37 2.11 1.07
2014-12-31 22.58 7.38 3.36 1.99
2013-12-31 23.90 8.80 8.33 3.21
2012-12-31 11.57 0.72 1.00 0.27
2011-12-31 -5.49 5.44 2.19 1.01
2010-12-31 -3.28 -28.26 -8.03 -4.18
历史平均 14.77 1.31 2.70 0.93
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.77 0.79 0.86 0.36
2019-12-31 7.94 0.92 0.82 0.34
2018-12-31 6.45 0.76 0.81 0.32
2017-12-31 7.85 1.06 0.90 0.37
2016-12-31 7.22 0.98 0.75 0.34
2015-12-31 5.86 0.76 0.62 0.32
2014-12-31 6.85 0.75 0.48 0.27
2013-12-31 8.51 1.04 0.89 0.36
2012-12-31 8.54 0.75 0.73 0.38
2011-12-31 6.35 0.45 0.36 0.19
2010-12-31 6.37 0.52 0.23 0.15
历史平均 7.11 0.79 0.64 0.30
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.77低于历史平均水平7.11，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.77高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.79高于历史平均水平0.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.79低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.86高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.86低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京 东 方(000725)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36高于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2542 101109 63422
2019-12-31 1919 95058 50270
2018-12-31 3435 85857 43351
2017-12-31 7568 84810 47913
2016-12-31 1883 78700 49355
2015-12-31 1636 77485 36183
2014-12-31 2562 76155 36505
2013-12-31 2353 28252 16475
2012-12-31 258 25887 13556
2011-12-31 561 25586 12960
2010-12-31 -2004 24955 19098
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.51 27.38
2019-12-31 0.80 54.41
2018-12-31 1.90 50.65
2017-12-31 0.52 13.83
2016-12-31 0.35 18.67
2015-12-31 0.34 21.48
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.39 13.08
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.36 54.20
2019-12-31 1.37 68.01
2018-12-31 1.07 26.64
2017-12-31 2.38 26.62
2016-12-31 1.28 53.40
2015-12-31 1.35 63.81
2014-12-31 1.56 46.28
2013-12-31 1.03 12.35
2012-12-31 1.19 118.91
2011-12-31 0.90 41.23
2010-12-31 1.43 -17.77
历史平均 1.35 41.27
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
京 东 方(000725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.75 0.07
2019-12-31 3.75 0.06
2018-12-31 2.63 0.10
2017-12-31 5.79 0.22
2016-12-31 2.86 0.05
2015-12-31 2.97 0.05
2014-12-31 3.36 0.07
2013-12-31 2.15 0.17
2012-12-31 2.27 0.02
2011-12-31 1.71 0.04
2010-12-31 3.16 -0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

京 东 方(000725)的前一交易日收盘价为3.96元， 我们给予的估值为4.03元， 安全边际率为1.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予京 东 方(000725)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。