四川美丰(000731)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.31(元)
  • 每股净资产
    7.07(元)
  • 每股现金流
    1.67(元)
  • 净资产收益率
    4.40(%)
  • 总资产收益率
    3.60(%)
  • 毛利率
    16.50(%)
  • 利润增长率
    -0.65(%)
  • 资产负债比
    17.06(%)
  • 市盈率
    21.47(倍)
  • 市净率
    0.94(倍)
  • 市盈增长比率
    -30.99(倍)
  • EV / EBIT
    20.41(倍)
  • 市销率
    0.86(倍)
  • 市值(亿)
    39.45(亿元)

注：以上数据是基于四川美丰(000731)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
四川美丰(000731)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

尿素

 1326 12
2011-06-30

其中：气头尿素

 709 23
2011-06-30

其中：外购尿素

 617 0
2011-06-30

复肥

 404 5
2011-06-30

其中：外购复肥

 254 1
2011-06-30

外购钾肥

 209 0
2011-06-30

其中：自产复肥

 150 12
2011-06-30

产品：其他

 128 5
四川美丰(000731)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学肥料制造业

 2046 9
2011-06-30

其他行业

 21 1
四川美丰(000731)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川省外

 1063
2011-06-30

四川省内

 1004
财务分析
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 82.94 0.00
2024-12-31 79.61 34.96
2023-12-31 78.66 36.15
2022-12-31 83.02 34.02
2021-12-31 81.74 42.96
2020-12-31 74.17 51.40
2019-12-31 75.88 57.36
2018-12-31 69.82 57.00
2017-12-31 62.08 59.00
2016-12-31 54.13 47.17
2015-12-31 55.63 47.23
历史平均 58.22 42.44
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 5.05 17.06
2024-12-31 3.93 20.39
2023-12-31 3.47 21.34
2022-12-31 4.09 16.98
2021-12-31 3.25 18.26
2020-12-31 2.17 25.83
2019-12-31 1.95 24.12
2018-12-31 1.70 30.18
2017-12-31 1.23 37.92
2016-12-31 0.94 45.87
2015-12-31 1.05 44.37
历史平均 1.33 41.78
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.05高于历史平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.05高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.50 4.25 4.40 3.60
2024-12-31 18.41 6.26 6.49 5.02
2023-12-31 20.42 9.81 9.18 7.17
2022-12-31 25.62 14.97 15.59 14.21
2021-12-31 29.88 16.10 16.65 14.93
2020-12-31 15.84 3.39 3.61 2.46
2019-12-31 16.63 2.96 3.08 2.27
2018-12-31 26.51 8.44 7.84 5.37
2017-12-31 24.63 5.85 5.93 3.38
2016-12-31 9.97 -11.05 -10.15 -5.52
2015-12-31 11.26 1.45 2.04 1.12
历史平均 12.29 1.60 3.79 1.99
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.45 0.00 1.02 0.85
2024-12-31 7.64 2.30 1.01 0.80
2023-12-31 5.48 2.02 0.93 0.73
2022-12-31 9.93 2.79 1.14 0.95
2021-12-31 8.51 2.16 1.13 0.93
2020-12-31 13.40 1.42 0.98 0.73
2019-12-31 10.05 1.34 1.01 0.77
2018-12-31 6.79 1.12 0.91 0.64
2017-12-31 9.60 0.98 0.93 0.58
2016-12-31 5.67 1.06 0.92 0.50
2015-12-31 9.31 1.64 1.39 0.77
历史平均 12.43 2.73 1.65 0.94
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.45低于历史平均水平12.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.45高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 四川美丰(000731)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 184 4179 986
2024-12-31 272 4186 808
2023-12-31 383 4169 785
2022-12-31 622 3991 1011
2021-12-31 569 3418 659
2020-12-31 104 2875 591
2019-12-31 86 2801 808
2018-12-31 220 2799 857
2017-12-31 156 2623 879
2016-12-31 -250 2467 732
2015-12-31 55 2715 788
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 5.17 55.53
2023-12-31 3.26 25.52
2022-12-31 3.30 16.21
2021-12-31 3.26 17.50
2020-12-31 0.96 28.52
2019-12-31 2.87 102.74
2018-12-31 1.59 21.55
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.85 52.69
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.94 21.47
2024-12-31 0.70 10.73
2023-12-31 0.72 7.83
2022-12-31 0.77 4.91
2021-12-31 0.89 5.37
2020-12-31 1.07 29.77
2019-12-31 1.10 35.75
2018-12-31 1.06 13.52
2017-12-31 1.80 30.33
2016-12-31 2.39 -23.58
2015-12-31 2.10 102.84
历史平均 1.79 21.33
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
四川美丰(000731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.22 0.31
2024-12-31 5.22 0.49
2023-12-31 5.22 0.67
2022-12-31 5.22 1.06
2021-12-31 5.22 0.97
2020-12-31 5.22 0.18
2019-12-31 5.22 0.15
2018-12-31 5.02 0.37
2017-12-31 7.98 0.26
2016-12-31 9.98 -0.42
2015-12-31 9.64 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

四川美丰(000731)的前一交易日收盘价为6.67元， 我们给予的估值为6.5元， 安全边际率为-2.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予四川美丰(000731)合理评级。

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