罗牛山(000735)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    罗牛山股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市人民大道50号
  • 公司简称：
    罗牛山
  • 法人代表：
    徐自力
  • 公司董秘：
    张慧
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    畜牧业
  • 公司电话：
    0898-68585243、68581213
  • 公司网址：
    www.luoniushan.com
  • 上市时间：
    1997-06-11
  • 发行数量(万股)：
    45000000
  • 发行价格(元)：
    4.35
  • 发行市盈率(倍)：
    14.5
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000735
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    3.7(元)
  • 每股现金流
    0.79(元)
  • 净资产收益率
    3.66(%)
  • 总资产收益率
    1.84(%)
  • 毛利率
    24.84(%)
  • 利润增长率
    30.72(%)
  • 资产负债比
    53.49(%)
  • 市盈率
    37.31(倍)
  • 市净率
    1.37(倍)
  • 市盈增长比率
    1.01(倍)
  • EV / EBIT
    43.67(倍)
  • 市销率
    2.03(倍)
  • 市值(亿)
    58.15(亿元)

注：以上数据是基于罗牛山(000735)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
罗牛山(000735)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生猪

 267 16
2011-06-30

教育

 49 17
2011-06-30

工程施工、商品房

 40 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 29
2011-06-30

饲料、兽药

 9 28
罗牛山(000735)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

畜牧业

 267 16
2011-06-30

教育业

 49 17
2011-06-30

建筑业

 40 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 29
2011-06-30

饲料、兽药销售

 9 28
罗牛山(000735)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

海南地区

 378
2011-06-30

其他(补充)

 13
财务分析
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.51 0.00
2024-12-31 45.23 33.32
2023-12-31 37.31 29.03
2022-12-31 38.06 27.94
2021-12-31 39.20 33.97
2020-12-31 50.91 32.09
2019-12-31 64.29 39.78
2018-12-31 64.78 39.09
2017-12-31 59.42 32.90
2016-12-31 57.28 26.54
2015-12-31 40.66 31.02
历史平均 50.74 26.37
行业平均 44.18 48.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.03 53.49
2024-12-31 1.05 54.77
2023-12-31 1.16 62.69
2022-12-31 0.90 61.94
2021-12-31 0.74 60.80
2020-12-31 1.00 49.09
2019-12-31 1.47 35.71
2018-12-31 1.67 35.22
2017-12-31 1.49 40.58
2016-12-31 2.03 42.72
2015-12-31 1.50 59.34
历史平均 1.74 49.26
行业平均 0.88 55.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03高于行业平均水平0.88，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.84 6.53 3.66 1.84
2024-12-31 23.81 7.58 5.68 2.42
2023-12-31 16.46 -12.70 -11.61 -4.29
2022-12-31 16.43 3.97 2.06 0.90
2021-12-31 4.28 -23.27 -10.87 -3.92
2020-12-31 16.25 4.63 2.44 1.28
2019-12-31 20.79 2.66 0.74 0.47
2018-12-31 24.74 34.85 9.79 6.19
2017-12-31 30.65 11.97 4.30 2.51
2016-12-31 29.40 10.00 2.33 1.44
2015-12-31 17.78 8.84 3.53 1.43
历史平均 20.31 9.47 3.42 1.89
行业平均 17.25 10.65 20.22 8.78
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.79 0.00 0.61 0.28
2024-12-31 0.96 0.96 0.71 0.32
2023-12-31 1.26 1.16 0.91 0.34
2022-12-31 0.76 0.81 0.60 0.23
2021-12-31 0.74 0.50 0.43 0.17
2020-12-31 1.21 0.86 0.54 0.28
2019-12-31 1.04 0.45 0.28 0.18
2018-12-31 1.05 0.45 0.27 0.18
2017-12-31 1.15 0.64 0.35 0.21
2016-12-31 0.59 0.54 0.25 0.14
2015-12-31 0.85 0.52 0.40 0.16
历史平均 1.37 1.03 0.49 0.24
行业平均 3.28 1.70 1.86 0.82
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.79低于历史平均水平1.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.79低于行业平均水平3.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61高于历史平均水平0.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 罗牛山(000735)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 156 4258 904
2024-12-31 242 4257 1074
2023-12-31 -488 4201 917
2022-12-31 89 4333 594
2021-12-31 -423 3887 656
2020-12-31 102 4189 217
2019-12-31 30 4086 248
2018-12-31 389 3972 377
2017-12-31 153 3561 685
2016-12-31 80 3432 1126
2015-12-31 61 1722 363
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.22 9.53
2023-12-31 0.22 -4.72
2022-12-31 0.22 25.81
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.22 22.56
2019-12-31 0.22 76.67
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.25 15.06
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.26 28.94
历史平均 0.11 11.22
行业平均 1.47 38.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.37 37.31
2024-12-31 2.47 43.49
2023-12-31 2.50 -21.56
2022-12-31 2.43 117.83
2021-12-31 2.70 -24.87
2020-12-31 2.51 102.99
2019-12-31 2.57 350.00
2018-12-31 2.80 28.62
2017-12-31 2.61 60.75
2016-12-31 2.40 103.21
2015-12-31 3.87 109.53
历史平均 3.18 143.69
行业平均 5.40 26.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
罗牛山(000735)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.13 0.14
2024-12-31 9.13 0.21
2023-12-31 9.13 -0.42
2022-12-31 9.13 0.08
2021-12-31 9.13 -0.37
2020-12-31 9.13 0.09
2019-12-31 9.13 0.03
2018-12-31 9.66 0.34
2017-12-31 8.07 0.13
2016-12-31 7.16 0.07
2015-12-31 7.57 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

罗牛山(000735)的前一交易日收盘价为5.05元， 我们给予的估值为-1.88元， 安全边际率为-137.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予罗牛山(000735)高估评级。

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