南风化工(000737)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.36(元)
  • 每股净资产
    12.08(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    11.28(%)
  • 总资产收益率
    3.96(%)
  • 毛利率
    7.71(%)
  • 利润增长率
    -2.35(%)
  • 资产负债比
    64.88(%)
  • 市盈率
    3.66(倍)
  • 市净率
    0.41(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.56(倍)
  • EV / EBIT
    16.16(倍)
  • 市销率
    0.11(倍)
  • 市值(亿)
    27.38(亿元)

注：以上数据是基于南风化工(000737)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
南风化工(000737)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

日化产品

 691 18
2011-06-30

元明粉

 381 37
2011-06-30

其他产品

 184 30
2011-06-30

硫化碱

 117 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 71 20
南风化工(000737)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

日用化学产品制造业

 691 18
2011-06-30

基本化学原料制造业

 681 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 71 20
南风化工(000737)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1246
2011-06-30

国外

 126
2011-06-30

其他(补充)

 71
财务分析
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.12 0.00
2024-12-31 34.62 43.57
2023-12-31 31.77 37.99
2022-12-31 44.53 33.10
2021-12-31 45.06 37.35
2020-12-31 31.42 36.08
2019-12-31 25.28 32.16
2018-12-31 25.09 26.95
2017-12-31 -11.10 34.30
2016-12-31 5.02 33.99
2015-12-31 4.03 32.96
历史平均 9.11 36.21
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.52 64.88
2024-12-31 1.56 65.38
2023-12-31 1.36 68.23
2022-12-31 1.96 55.47
2021-12-31 1.46 54.94
2020-12-31 1.34 68.58
2019-12-31 0.64 74.72
2018-12-31 0.81 74.91
2017-12-31 0.51 111.10
2016-12-31 0.61 94.98
2015-12-31 0.59 95.97
历史平均 0.59 90.89
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.52高于历史平均水平0.59，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.52高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.91，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 7.71 2.94 11.28 3.96
2024-12-31 7.12 2.54 9.83 3.40
2023-12-31 14.61 6.61 12.64 4.01
2022-12-31 11.91 5.20 12.11 5.39
2021-12-31 18.35 8.39 20.41 9.19
2020-12-31 16.27 7.27 20.04 6.29
2019-12-31 20.99 -3.86 -12.52 -2.97
2018-12-31 24.75 14.26 70.10 16.57
2017-12-31 19.79 -23.01 167.75 -16.47
2016-12-31 25.21 0.84 12.33 0.64
2015-12-31 20.71 -10.34 -149.08 -7.39
历史平均 21.88 -3.23 -7.04 -1.73
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.30 0.00 3.83 1.35
2024-12-31 3.48 3.07 3.87 1.34
2023-12-31 1.66 1.60 1.91 0.61
2022-12-31 5.61 3.14 2.33 1.04
2021-12-31 3.02 2.93 2.43 1.10
2020-12-31 3.38 2.40 2.75 0.86
2019-12-31 4.53 2.40 3.05 0.77
2018-12-31 6.43 4.31 4.63 1.16
2017-12-31 3.52 2.09 -6.45 0.72
2016-12-31 3.33 2.25 15.22 0.76
2015-12-31 3.33 2.17 17.74 0.71
历史平均 4.31 2.35 7.40 0.82
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.30低于历史平均水平4.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.30低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.83低于历史平均水平7.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.83高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南风化工(000737)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.35高于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.35高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 748 6632 449
2024-12-31 613 6232 538
2023-12-31 621 4916 208
2022-12-31 555 4579 609
2021-12-31 837 4099 711
2020-12-31 619 3087 1491
2019-12-31 -49 388 125
2018-12-31 267 381 390
2017-12-31 -421 -251 120
2016-12-31 21 170 84
2015-12-31 -221 148 115
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.59 34.19
2023-12-31 3.27 28.53
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.41 3.66
2024-12-31 0.94 9.51
2023-12-31 1.10 8.73
2022-12-31 1.18 9.78
2021-12-31 1.32 6.48
2020-12-31 0.54 2.71
2019-12-31 4.33 -34.57
2018-12-31 4.08 5.81
2017-12-31 -10.20 -6.08
2016-12-31 24.04 194.95
2015-12-31 25.96 -17.41
历史平均 9.35 33.05
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南风化工(000737)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.06 1.36
2024-12-31 3.06 0.32
2023-12-31 3.06 0.35
2022-12-31 3.06 0.31
2021-12-31 3.06 0.47
2020-12-31 3.06 1.13
2019-12-31 3.06 -0.09
2018-12-31 2.83 0.49
2017-12-31 4.66 -0.77
2016-12-31 7.44 0.04
2015-12-31 7.00 -0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南风化工(000737)的前一交易日收盘价为4.99元， 我们给予的估值为6.31元， 安全边际率为26.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南风化工(000737)低估评级。

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