普洛药业(000739)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    普洛药业股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省东阳市横店江南路399号
  • 公司简称：
    普洛药业
  • 法人代表：
    祝方猛
  • 公司董秘：
    周玉旺
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0579-86557527
  • 公司网址：
    www.apeloa.com
  • 上市时间：
    1997-05-08
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.7
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000739
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.64(元)
  • 每股净资产
    3.57(元)
  • 每股现金流
    1.78(元)
  • 净资产收益率
    17.89(%)
  • 总资产收益率
    9.73(%)
  • 毛利率
    29.45(%)
  • 利润增长率
    50.38(%)
  • 资产负债比
    45.60(%)
  • 市盈率
    21.5(倍)
  • 市净率
    3.85(倍)
  • 市盈增长比率
    0.43(倍)
  • EV / EBIT
    23.16(倍)
  • 市销率
    2.13(倍)
  • 市值(亿)
    161.69(亿元)

注：以上数据是基于普洛药业(000739)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
普洛药业(000739)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

原料药、中间体

 826 10
2011-06-30

制剂

 66 64
2011-06-30

中成药

 16 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 46
普洛药业(000739)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药产品

 908 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 88
普洛药业(000739)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 788
2011-06-30

外销

 120
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.40 23.05
2019-12-31 57.77 29.11
2018-12-31 58.15 34.29
2017-12-31 53.59 37.26
2016-12-31 46.57 38.42
2015-12-31 44.80 36.16
2014-12-31 45.56 35.55
2013-12-31 39.85 31.03
2012-12-31 33.25 35.13
2011-12-31 39.13 40.01
2010-12-31 43.84 38.50
历史平均 46.25 35.55
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.57 45.60
2019-12-31 1.55 42.23
2018-12-31 1.40 41.85
2017-12-31 1.18 46.41
2016-12-31 1.00 53.43
2015-12-31 0.92 55.20
2014-12-31 0.94 54.44
2013-12-31 0.93 60.15
2012-12-31 0.79 66.75
2011-12-31 0.74 60.87
2010-12-31 0.79 56.16
历史平均 1.02 53.75
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.57低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.45 9.89 17.89 9.73
2019-12-31 32.37 7.67 14.69 8.48
2018-12-31 31.93 5.81 11.08 6.44
2017-12-31 30.84 4.62 8.41 4.51
2016-12-31 27.83 5.51 10.05 4.68
2015-12-31 27.39 4.80 8.62 3.86
2014-12-31 26.02 7.72 13.97 6.45
2013-12-31 22.90 4.18 9.34 3.45
2012-12-31 23.20 3.87 10.15 3.28
2011-12-31 19.39 0.21 1.04 0.16
2010-12-31 21.03 1.32 3.01 1.08
历史平均 26.26 4.57 9.04 4.24
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.22 4.27 1.81 0.98
2019-12-31 4.91 3.80 1.91 1.11
2018-12-31 4.82 3.23 1.91 1.11
2017-12-31 5.28 2.62 1.82 0.98
2016-12-31 4.97 2.21 1.82 0.85
2015-12-31 4.36 2.22 1.79 0.80
2014-12-31 5.35 2.35 1.84 0.84
2013-12-31 4.70 2.66 2.08 0.83
2012-12-31 5.60 2.41 2.55 0.85
2011-12-31 4.10 1.86 1.90 0.74
2010-12-31 4.63 2.14 1.88 0.82
历史平均 4.88 2.55 1.95 0.89
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.22高于历史平均水平4.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.22高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.27高于历史平均水平2.55，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.27高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.81低于历史平均水平1.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.81高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 普洛药业(000739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98高于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 752 4204 2092
2019-12-31 553 3768 718
2018-12-31 371 3344 501
2017-12-31 257 3050 434
2016-12-31 263 2616 411
2015-12-31 208 2417 464
2014-12-31 322 2306 411
2013-12-31 167 1792 421
2012-12-31 137 1351 358
2011-12-31 8 793 252
2010-12-31 24 790 277
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.20 25.86
2019-12-31 0.93 23.43
2018-12-31 0.87 20.67
2017-12-31 1.04 30.84
2016-12-31 0.73 23.99
2015-12-31 1.04 46.82
2014-12-31 0.09 2.53
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.44 124.49
2010-12-31 0.45 43.17
历史平均 0.56 31.59
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.85 21.50
2019-12-31 3.70 25.19
2018-12-31 2.62 23.66
2017-12-31 2.50 29.67
2016-12-31 3.30 32.85
2015-12-31 3.89 45.16
2014-12-31 3.83 27.41
2013-12-31 2.95 31.57
2012-12-31 2.40 23.65
2011-12-31 2.92 281.03
2010-12-31 2.89 95.94
历史平均 3.10 61.61
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
普洛药业(000739)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.83 0.64
2019-12-31 11.83 0.47
2018-12-31 7.44 0.31
2017-12-31 6.46 0.22
2016-12-31 7.53 0.23
2015-12-31 8.20 0.18
2014-12-31 7.70 0.28
2013-12-31 6.48 0.21
2012-12-31 8.66 0.37
2011-12-31 9.03 0.03
2010-12-31 8.89 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

普洛药业(000739)的前一交易日收盘价为13.72元， 我们给予的估值为9.43元， 安全边际率为-31.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予普洛药业(000739)高估评级。

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