漳州发展(000753)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：福建漳州发展股份有限公司
- 注册地址：福建省漳州市胜利东路漳州发展广场
- 公司简称：漳州发展
- 法人代表：黄键鹏
- 公司董秘：韩金鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0596-2671029
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-26
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：7.02
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产3.36(元)
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每股现金流0.88(元)
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净资产收益率1.53(%)
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总资产收益率0.71(%)
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毛利率16.38(%)
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利润增长率4.82(%)
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资产负债比67.05(%)
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市盈率59.54(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率7.4(倍)
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EV / EBIT89.84(倍)
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市销率0.93(倍)
-
市值(亿)30.34(亿元)
注：以上数据是基于漳州发展(000753)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.95 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 32.38 | 10.17 |
| 2023-12-31 | 30.03 | 10.52 |
| 2022-12-31 | 32.04 | 11.02 |
| 2021-12-31 | 33.70 | 11.59 |
| 2020-12-31 | 36.23 | 8.14 |
| 2019-12-31 | 44.12 | 6.60 |
| 2018-12-31 | 47.28 | 8.89 |
| 2017-12-31 | 44.59 | 10.43 |
| 2016-12-31 | 41.92 | 5.16 |
| 2015-12-31 | 38.44 | 7.62 |
| 历史平均 | 37.57 | 8.88 |
| 行业平均 | 35.68 | 14.78 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.81 | 67.05 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 67.62 |
| 2023-12-31 | 0.65 | 69.97 |
| 2022-12-31 | 0.64 | 67.96 |
| 2021-12-31 | 0.88 | 66.30 |
| 2020-12-31 | 1.00 | 63.77 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 55.88 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 52.72 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 55.41 |
| 2016-12-31 | 1.72 | 58.08 |
| 2015-12-31 | 1.60 | 61.56 |
| 历史平均 | 1.44 | 62.43 |
| 行业平均 | 1.03 | 64.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.38 | 2.62 | 1.53 | 0.71 |
| 2024-12-31 | 15.61 | 2.70 | 1.61 | 0.73 |
| 2023-12-31 | 16.69 | 2.61 | 2.91 | 0.95 |
| 2022-12-31 | 18.38 | 3.43 | 2.90 | 1.09 |
| 2021-12-31 | 18.16 | 4.81 | 5.21 | 1.82 |
| 2020-12-31 | 17.09 | 4.30 | 5.42 | 1.89 |
| 2019-12-31 | 20.38 | 4.05 | 4.36 | 2.09 |
| 2018-12-31 | 14.96 | 2.70 | 4.08 | 1.64 |
| 2017-12-31 | 14.48 | 2.87 | 3.93 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 10.08 | 6.27 | 9.67 | 3.64 |
| 2015-12-31 | 9.48 | -2.91 | -6.39 | -2.38 |
| 历史平均 | 12.14 | 2.72 | 7.17 | 2.13 |
| 行业平均 | 18.33 | 3.19 | 5.84 | 2.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.68 | 0.00 | 0.82 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 10.74 | 2.67 | 0.84 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 12.56 | 3.47 | 1.22 | 0.37 |
| 2022-12-31 | 7.79 | 2.89 | 0.99 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 1.69 | 3.26 | 1.12 | 0.38 |
| 2020-12-31 | 2.12 | 5.39 | 1.21 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 7.83 | 1.17 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 6.82 | 1.28 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 5.28 | 1.24 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 11.25 | 1.39 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 1.56 | 10.72 | 2.13 | 0.82 |
| 历史平均 | 1.96 | 9.65 | 2.27 | 0.80 |
| 行业平均 | 4.73 | 5.09 | 2.11 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.68高于历史平均水平1.96，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.68高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82低于历史平均水平2.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.82低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 漳州发展(000753)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51 | 3329 | 870 |
| 2024-12-31 | 53 | 3316 | 655 |
| 2023-12-31 | 78 | 2695 | 421 |
| 2022-12-31 | 77 | 2637 | 465 |
| 2021-12-31 | 136 | 2600 | 466 |
| 2020-12-31 | 133 | 2463 | 876 |
| 2019-12-31 | 104 | 2376 | 1252 |
| 2018-12-31 | 92 | 2256 | 1023 |
| 2017-12-31 | 85 | 2164 | 1186 |
| 2016-12-31 | 204 | 2109 | 1375 |
| 2015-12-31 | -84 | 1315 | 504 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.69 | 37.13 |
| 2023-12-31 | 0.87 | 31.60 |
| 2022-12-31 | 0.69 | 25.91 |
| 2021-12-31 | 1.04 | 21.94 |
| 2020-12-31 | 1.04 | 22.30 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 28.70 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 34.96 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.68 | 20.05 |
| 行业平均 | 2.13 | 52.14 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 59.54 |
| 2024-12-31 | 0.86 | 53.65 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 36.53 |
| 2022-12-31 | 1.09 | 37.44 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 21.13 |
| 2020-12-31 | 1.16 | 21.49 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 27.65 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 31.64 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 44.41 |
| 2016-12-31 | 2.34 | 24.21 |
| 2015-12-31 | 4.32 | -67.58 |
| 历史平均 | 2.58 | 19.35 |
| 行业平均 | 1.99 | 29.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.89 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 2.89 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 2.89 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 2.89 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 2.89 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 2.89 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 2.89 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 2.94 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 3.81 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 4.98 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 6.42 | -0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
漳州发展(000753)的前一交易日收盘价为3.06元， 我们给予的估值为3.1元， 安全边际率为1.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予漳州发展(000753)合理评级。