中百集团(000759)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中百控股集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市江汉区江汉路129号
  • 公司简称：
    中百集团
  • 法人代表：
    张锦松
  • 公司董秘：
    张锦松(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    027-82814019
  • 公司网址：
    www.whzb.com
  • 上市时间：
    1997-05-19
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    5.25
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000759
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    4.74(元)
  • 每股现金流
    1.88(元)
  • 净资产收益率
    1.24(%)
  • 总资产收益率
    0.58(%)
  • 毛利率
    23.94(%)
  • 利润增长率
    -17.70(%)
  • 资产负债比
    64.74(%)
  • 市盈率
    52.53(倍)
  • 市净率
    0.65(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.08(倍)
  • EV / EBIT
    75.02(倍)
  • 市销率
    0.15(倍)
  • 市值(亿)
    20.98(亿元)

注：以上数据是基于中百集团(000759)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中百集团(000759)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

超市

 6400 19
2011-06-30

百货

 415 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 219 3
中百集团(000759)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北地区

 6798
2011-06-30

重庆地区

 236
财务分析
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.26 44.36
2019-12-31 38.80 48.46
2018-12-31 45.32 42.89
2017-12-31 41.86 45.89
2016-12-31 33.13 44.27
2015-12-31 34.57 47.23
2014-12-31 34.41 41.95
2013-12-31 33.26 31.44
2012-12-31 36.83 26.51
2011-12-31 35.38 26.19
2010-12-31 42.75 30.15
历史平均 37.50 37.39
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.62 64.74
2019-12-31 0.58 61.20
2018-12-31 0.72 54.68
2017-12-31 0.65 58.14
2016-12-31 0.64 66.87
2015-12-31 0.67 65.43
2014-12-31 0.70 65.59
2013-12-31 0.77 66.74
2012-12-31 0.81 63.17
2011-12-31 0.84 64.62
2010-12-31 0.94 57.25
历史平均 0.75 62.50
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.62低于历史平均水平0.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.62低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.94 0.41 1.24 0.58
2019-12-31 22.33 0.08 0.30 0.14
2018-12-31 22.49 2.88 12.72 5.46
2017-12-31 21.78 0.50 2.26 0.98
2016-12-31 21.03 0.06 0.22 0.10
2015-12-31 20.82 0.02 0.19 0.04
2014-12-31 20.87 1.09 6.16 2.08
2013-12-31 20.00 1.03 5.85 1.92
2012-12-31 19.88 1.28 7.11 2.55
2011-12-31 19.42 1.92 9.96 3.39
2010-12-31 19.02 2.11 10.06 4.27
历史平均 20.59 1.21 6.06 2.31
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.57 3.21 4.04 1.42
2019-12-31 6.82 3.48 4.35 1.69
2018-12-31 8.77 4.43 4.19 1.90
2017-12-31 9.94 4.27 4.68 1.96
2016-12-31 6.49 3.82 5.11 1.69
2015-12-31 7.17 4.03 5.51 1.90
2014-12-31 6.99 4.55 5.55 1.91
2013-12-31 5.90 5.92 5.60 1.86
2012-12-31 6.83 7.49 5.39 1.99
2011-12-31 5.53 6.75 5.00 1.77
2010-12-31 7.13 6.71 4.73 2.02
历史平均 7.19 5.33 5.08 1.89
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.57低于历史平均水平7.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.57高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.21低于历史平均水平5.33，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.21低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.04低于历史平均水平5.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率4.04高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中百集团(000759)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.42低于历史平均水平1.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.42高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 40 3229 1281
2019-12-31 10 3355 947
2018-12-31 431 3388 1240
2017-12-31 68 2998 1067
2016-12-31 6 2975 1263
2015-12-31 6 2969 883
2014-12-31 186 3023 1115
2013-12-31 171 2918 1400
2012-12-31 205 2883 1481
2011-12-31 267 2678 1619
2010-12-31 251 2493 1313
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.56 82.15
2019-12-31 0.68 333.95
2018-12-31 1.14 9.48
2017-12-31 0.83 80.54
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.93 971.06
2014-12-31 1.35 43.88
2013-12-31 5.65 159.48
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 2.84 61.27
2010-12-31 1.60 54.28
历史平均 1.79 172.50
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.65 52.53
2019-12-31 1.50 492.91
2018-12-31 1.06 8.34
2017-12-31 2.19 97.25
2016-12-31 2.12 977.40
2015-12-31 1.97 1045.11
2014-12-31 2.01 32.58
2013-12-31 1.65 28.23
2012-12-31 1.55 21.85
2011-12-31 2.15 21.57
2010-12-31 3.42 33.98
历史平均 2.01 251.81
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中百集团(000759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.38 0.06
2019-12-31 7.38 0.01
2018-12-31 5.28 0.63
2017-12-31 9.66 0.10
2016-12-31 9.28 0.01
2015-12-31 8.61 0.01
2014-12-31 8.91 0.27
2013-12-31 7.08 0.25
2012-12-31 6.58 0.30
2011-12-31 8.45 0.39
2010-12-31 12.52 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中百集团(000759)的前一交易日收盘价为3.08元， 我们给予的估值为9.36元， 安全边际率为203.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中百集团(000759)低估评级。

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