凯撒旅游(000796)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海航凯撒旅游集团股份有限公司
  • 注册地址：
    陕西省宝鸡市渭滨区经二路155号
  • 公司简称：
    凯撒旅游
  • 法人代表：
    曩麒
  • 公司董秘：
    江丽妮
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    010-59156910
  • 公司网址：
    www.yijituan.com
  • 上市时间：
    1997-07-03
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    7.74
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000796
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.12(元)
  • 每股净资产
    1.07(元)
  • 每股现金流
    0.91(元)
  • 净资产收益率
    -10.81(%)
  • 总资产收益率
    -4.10(%)
  • 毛利率
    23.84(%)
  • 利润增长率
    34.84(%)
  • 资产负债比
    49.92(%)
  • 市盈率
    -27.54(倍)
  • 市净率
    2.98(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.93(倍)
  • EV / EBIT
    -42.87(倍)
  • 市销率
    4.06(倍)
  • 市值(亿)
    25.70(亿元)

注：以上数据是基于凯撒旅游(000796)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
凯撒旅游(000796)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

航空配餐食品

 185 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 96
2011-06-30

药品

 15 20
2011-06-30

客房

 4 96
凯撒旅游(000796)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

食品配餐服务业

 185 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 96
2011-06-30

药品销售

 15 20
2011-06-30

客房餐饮

 4 96
凯撒旅游(000796)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京地区

 63
2011-06-30

海南地区

 54
2011-06-30

湖北地区

 43
2011-06-30

其他(补充)

 23
2011-06-30

陕西地区

 19
2011-06-30

新疆地区

 14
2011-06-30

甘肃地区

 8
2011-06-30

天津地区

 3
财务分析
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 50.08 0.00
2024-12-31 46.50 4.90
2023-12-31 48.06 4.23
2022-12-31 -28.68 6.18
2021-12-31 13.01 6.90
2020-12-31 29.07 6.16
2019-12-31 39.74 3.50
2018-12-31 39.11 4.16
2017-12-31 36.02 4.28
2016-12-31 38.22 4.45
2015-12-31 49.81 6.22
历史平均 48.09 15.11
行业平均 45.68 6.44
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.81 49.92
2024-12-31 1.62 53.50
2023-12-31 1.72 51.94
2022-12-31 0.45 128.68
2021-12-31 0.57 86.99
2020-12-31 1.11 70.93
2019-12-31 1.04 60.26
2018-12-31 1.58 60.89
2017-12-31 1.46 63.98
2016-12-31 0.98 61.78
2015-12-31 1.65 50.19
历史平均 1.48 51.91
行业平均 1.20 54.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.81高于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.81高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.84 -12.56 -10.81 -4.10
2024-12-31 22.71 -15.44 -13.78 -5.48
2023-12-31 21.04 79.40 59.08 19.60
2022-12-31 15.18 -346.11 109.49 -43.53
2021-12-31 17.43 -77.10 -510.25 -21.12
2020-12-31 18.19 -43.73 -74.07 -15.88
2019-12-31 20.36 2.52 5.25 2.34
2018-12-31 18.10 2.67 8.76 3.58
2017-12-31 18.00 3.03 10.96 4.01
2016-12-31 18.14 3.63 11.35 4.46
2015-12-31 19.36 4.64 12.50 6.47
历史平均 33.21 6.24 8.03 4.35
行业平均 9.32 2.87 8.06 3.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 47.68 0.00 0.65 0.33
2024-12-31 35.68 7.25 0.76 0.35
2023-12-31 42.34 5.84 0.51 0.25
2022-12-31 27.04 2.04 -0.44 0.13
2021-12-31 44.22 3.97 2.10 0.27
2020-12-31 30.16 5.90 1.25 0.36
2019-12-31 186.10 26.46 2.33 0.93
2018-12-31 505.88 32.26 3.43 1.34
2017-12-31 608.42 30.93 3.67 1.32
2016-12-31 360.42 27.61 3.21 1.23
2015-12-31 260.64 22.42 2.80 1.40
历史平均 206.20 13.92 1.97 0.86
行业平均 10.18 17.01 2.40 1.09
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前存货周转率47.68低于历史平均水平206.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率47.68高于行业平均水平10.18，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平2.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凯撒旅游(000796)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -93 863 731
2024-12-31 -103 748 749
2023-12-31 607 1028 435
2022-12-31 -1035 -946 28
2021-12-31 -690 135 394
2020-12-31 -698 943 685
2019-12-31 126 2392 762
2018-12-31 194 2217 1450
2017-12-31 221 2015 2340
2016-12-31 213 1873 1391
2015-12-31 206 1646 1903
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.71 36.38
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.14 7.28
行业平均 3.37 68.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.98 -27.54
2024-12-31 15.70 -113.93
2023-12-31 11.43 19.34
2022-12-31 -6.22 -5.68
2021-12-31 43.48 -8.52
2020-12-31 6.24 -8.42
2019-12-31 2.46 46.78
2018-12-31 2.41 27.46
2017-12-31 5.61 51.23
2016-12-31 6.49 57.23
2015-12-31 13.40 107.15
历史平均 4.81 62.95
行业平均 1.71 21.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
凯撒旅游(000796)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.32 -0.12
2024-12-31 7.32 -0.06
2023-12-31 7.32 0.38
2022-12-31 7.32 -1.29
2021-12-31 7.32 -0.86
2020-12-31 7.32 -0.87
2019-12-31 7.32 0.16
2018-12-31 6.64 0.24
2017-12-31 14.08 0.27
2016-12-31 15.15 0.26
2015-12-31 27.46 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

凯撒旅游(000796)的前一交易日收盘价为3.2元， 我们给予的估值为-2.29元， 安全边际率为-171.56%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凯撒旅游(000796)高估评级。

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