酒鬼酒(000799)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.37(元)
  • 每股净资产
    8.3(元)
  • 每股现金流
    6.61(元)
  • 净资产收益率
    16.55(%)
  • 总资产收益率
    12.25(%)
  • 毛利率
    78.73(%)
  • 利润增长率
    -0.23(%)
  • 资产负债比
    25.96(%)
  • 市盈率
    41.82(倍)
  • 市净率
    6.92(倍)
  • 市盈增长比率
    -181.81(倍)
  • EV / EBIT
    33.01(倍)
  • 市销率
    11.17(倍)
  • 市值(亿)
    186.61(亿元)

注：以上数据是基于酒鬼酒(000799)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
酒鬼酒(000799)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

高档酒类

 287 85
2011-06-30

中低档酒类

 111 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 72
酒鬼酒(000799)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

酒类销售

 398 73
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 72
酒鬼酒(000799)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 170
2011-06-30

华北地区

 91
2011-06-30

其他地区

 74
2011-06-30

华南地区

 57
2011-06-30

华东地区

 6
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.04 11.18
2019-12-31 75.28 13.20
2018-12-31 75.94 16.68
2017-12-31 78.91 15.92
2016-12-31 78.57 20.42
2015-12-31 77.06 23.24
2014-12-31 79.91 20.65
2013-12-31 82.09 20.04
2012-12-31 74.36 15.53
2011-12-31 63.84 18.43
2010-12-31 58.59 25.18
历史平均 74.36 19.57
行业平均 68.90 14.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.10 25.96
2019-12-31 3.15 24.72
2018-12-31 3.08 24.06
2017-12-31 3.49 21.09
2016-12-31 3.23 21.43
2015-12-31 2.84 22.94
2014-12-31 3.07 20.09
2013-12-31 3.69 17.91
2012-12-31 2.97 25.64
2011-12-31 2.09 36.16
2010-12-31 1.47 41.41
历史平均 2.88 25.64
行业平均 2.62 31.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.10高于历史平均水平2.88，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.10高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 78.73 26.70 16.55 12.25
2019-12-31 77.75 19.81 12.32 9.28
2018-12-31 78.83 18.76 10.22 7.76
2017-12-31 77.94 19.83 8.78 6.85
2016-12-31 74.99 14.82 5.82 4.11
2015-12-31 70.47 12.35 5.04 3.25
2014-12-31 59.87 -26.68 -5.84 -4.92
2013-12-31 71.11 -5.67 -2.08 -1.78
2012-12-31 78.36 29.94 26.53 19.45
2011-12-31 74.53 20.03 14.04 8.96
2010-12-31 73.91 14.05 10.50 6.10
历史平均 73.33 10.83 8.11 5.53
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.79高于历史平均水平0.73，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.79高于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.36 4.11 0.62 0.46
2019-12-31 0.36 3.55 0.62 0.47
2018-12-31 0.31 2.48 0.54 0.41
2017-12-31 0.25 2.17 0.44 0.35
2016-12-31 0.21 1.36 0.35 0.28
2015-12-31 0.23 1.13 0.34 0.26
2014-12-31 0.20 0.89 0.23 0.18
2013-12-31 0.27 1.57 0.38 0.31
2012-12-31 0.57 4.18 0.87 0.65
2011-12-31 0.48 2.43 0.70 0.45
2010-12-31 0.33 1.72 0.74 0.43
历史平均 0.32 1.99 0.51 0.37
行业平均 0.91 3.63 0.75 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.36高于历史平均水平0.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.36低于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.11高于历史平均水平1.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.11高于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62高于历史平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 酒鬼酒(000799)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 446 2696 2147
2019-12-31 299 2430 1318
2018-12-31 223 2180 607
2017-12-31 176 2006 341
2016-12-31 109 1865 302
2015-12-31 89 1757 370
2014-12-31 -97 1668 242
2013-12-31 -37 1766 424
2012-12-31 495 1867 850
2011-12-31 193 1372 933
2010-12-31 79 756 199
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 14.56
2019-12-31 0.38 16.27
2018-12-31 0.94 21.89
2017-12-31 0.40 20.30
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 2.83 -354.30
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 -52.02
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 6.92 41.82
2019-12-31 5.29 42.91
2018-12-31 2.38 23.32
2017-12-31 4.44 50.59
2016-12-31 3.57 61.40
2015-12-31 3.31 65.67
2014-12-31 2.86 -48.87
2013-12-31 2.60 -125.07
2012-12-31 5.71 21.51
2011-12-31 5.57 39.66
2010-12-31 8.74 83.19
历史平均 4.35 19.04
行业平均 6.62 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
酒鬼酒(000799)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 39.55 1.37
2019-12-31 39.55 0.92
2018-12-31 15.98 0.69
2017-12-31 27.42 0.54
2016-12-31 20.52 0.33
2015-12-31 17.90 0.27
2014-12-31 14.66 -0.30
2013-12-31 14.12 -0.11
2012-12-31 32.80 1.52
2011-12-31 23.51 0.59
2010-12-31 21.80 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

酒鬼酒(000799)的前一交易日收盘价为57.43元， 我们给予的估值为22.58元， 安全边际率为-60.68%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予酒鬼酒(000799)高估评级。

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