智慧农业(000816)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏农华智慧农业科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省盐城经济技术开发区希望大道南路58号
  • 公司简称：
    智慧农业
  • 法人代表：
    向志鹏
  • 公司董秘：
    孙晋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0515-88881908
  • 公司网址：
    www.jd.dongyin.com
  • 上市时间：
    1997-08-17
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    8.52
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000816
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.57(元)
  • 每股净资产
    1.48(元)
  • 每股现金流
    -0.05(元)
  • 净资产收益率
    -38.30(%)
  • 总资产收益率
    -24.10(%)
  • 毛利率
    3.34(%)
  • 利润增长率
    -41.83(%)
  • 资产负债比
    32.52(%)
  • 市盈率
    -4.25(倍)
  • 市净率
    1.63(倍)
  • 市盈增长比率
    0.09(倍)
  • EV / EBIT
    -5.47(倍)
  • 市销率
    2.4(倍)
  • 市值(亿)
    34.05(亿元)

注：以上数据是基于智慧农业(000816)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
智慧农业(000816)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

柴油机

 808 14
2011-06-30

汽油机

 326 8
2011-06-30

零配件及其他

 112 15
2011-06-30

拖拉机

 29 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 7
2011-06-30

煤炭

 16 40
2011-06-30

煤油机

 1 4
智慧农业(000816)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 1277 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 7
2011-06-30

煤炭生产

 16 40
智慧农业(000816)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 693
2011-06-30

国外

 600
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.48 18.45
2019-12-31 61.55 17.45
2018-12-31 61.10 18.54
2017-12-31 55.43 19.79
2016-12-31 57.46 19.63
2015-12-31 56.72 18.26
2014-12-31 52.06 16.01
2013-12-31 38.71 11.37
2012-12-31 38.63 12.86
2011-12-31 53.14 11.89
2010-12-31 50.67 17.29
历史平均 51.55 16.18
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.34 32.52
2019-12-31 1.26 38.45
2018-12-31 1.25 38.90
2017-12-31 1.07 44.57
2016-12-31 1.15 42.54
2015-12-31 1.26 43.28
2014-12-31 1.22 47.94
2013-12-31 0.85 61.29
2012-12-31 0.92 61.37
2011-12-31 1.43 46.86
2010-12-31 1.36 49.33
历史平均 1.17 48.45
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34高于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 3.34 -60.98 -38.30 -24.10
2019-12-31 0.51 -73.23 -44.37 -27.62
2018-12-31 12.89 0.16 1.32 0.04
2017-12-31 11.02 -17.25 -8.62 -4.87
2016-12-31 14.71 -8.96 -4.13 -2.54
2015-12-31 10.39 0.22 0.81 0.06
2014-12-31 16.01 1.83 1.70 0.60
2013-12-31 16.63 2.91 5.38 1.49
2012-12-31 17.12 3.30 6.05 1.81
2011-12-31 14.52 2.67 2.90 1.44
2010-12-31 13.25 5.72 9.96 4.82
历史平均 14.06 -1.04 1.71 0.32
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.61低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.61低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.38低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.38低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.37 2.14 0.59 0.40
2019-12-31 7.32 2.16 0.61 0.38
2018-12-31 4.59 1.48 0.45 0.27
2017-12-31 5.48 1.43 0.51 0.28
2016-12-31 3.91 1.44 0.49 0.28
2015-12-31 4.08 1.55 0.50 0.28
2014-12-31 3.58 2.04 0.63 0.33
2013-12-31 4.45 4.50 1.32 0.51
2012-12-31 4.85 4.26 1.42 0.55
2011-12-31 4.10 4.55 1.02 0.54
2010-12-31 4.95 4.87 1.66 0.84
历史平均 4.44 2.90 0.89 0.43
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.37高于历史平均水平4.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.37高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.14低于历史平均水平2.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.14低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 智慧农业(000816)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -802 2094 -74
2019-12-31 -960 2165 132
2018-12-31 41 3115 774
2017-12-31 -266 3088 1488
2016-12-31 -138 3347 1524
2015-12-31 27 3375 1490
2014-12-31 56 3309 1657
2013-12-31 91 1701 480
2012-12-31 99 1631 791
2011-12-31 60 2075 1261
2010-12-31 138 1385 389
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.68 -1.48
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.16 -10.28
2015-12-31 0.12 51.76
2014-12-31 0.17 25.18
2013-12-31 0.46 23.82
2012-12-31 0.37 22.06
2011-12-31 0.28 36.23
2010-12-31 0.51 24.53
历史平均 0.30 24.76
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.63 -4.25
2019-12-31 0.96 -2.17
2018-12-31 0.70 52.73
2017-12-31 1.47 -17.12
2016-12-31 2.70 -65.35
2015-12-31 3.51 431.67
2014-12-31 2.58 151.33
2013-12-31 2.80 52.16
2012-12-31 3.63 60.01
2011-12-31 3.69 127.54
2010-12-31 4.75 47.65
历史平均 2.87 93.40
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
智慧农业(000816)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.47 -0.57
2019-12-31 1.47 -0.68
2018-12-31 1.53 0.03
2017-12-31 3.21 -0.19
2016-12-31 6.36 -0.10
2015-12-31 8.34 0.02
2014-12-31 6.01 0.04
2013-12-31 4.38 0.08
2012-12-31 5.44 0.09
2011-12-31 7.04 0.06
2010-12-31 7.77 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

智慧农业(000816)的前一交易日收盘价为2.4元， 我们给予的估值为-10.78元， 安全边际率为-549.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予智慧农业(000816)高估评级。

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