鲁西化工(000830)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.89(元)
  • 每股净资产
    7.24(元)
  • 每股现金流
    0.19(元)
  • 净资产收益率
    12.24(%)
  • 总资产收益率
    4.21(%)
  • 毛利率
    14.17(%)
  • 利润增长率
    27.61(%)
  • 资产负债比
    65.24(%)
  • 市盈率
    11.39(倍)
  • 市净率
    1.39(倍)
  • 市盈增长比率
    0.41(倍)
  • EV / EBIT
    23.37(倍)
  • 市销率
    0.89(倍)
  • 市值(亿)
    147.80(亿元)

注：以上数据是基于鲁西化工(000830)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鲁西化工(000830)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

复合肥

 1765 13
2011-06-30

化工产品

 1612 15
2011-06-30

氮肥

 1572 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 58 78
鲁西化工(000830)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学肥料、化工制造业

 4950 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 58 78
鲁西化工(000830)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4846
2011-06-30

国外

 104
2011-06-30

其他(补充)

 58
财务分析
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.76 65.91
2019-12-31 37.46 70.10
2018-12-31 39.53 73.34
2017-12-31 37.78 64.34
2016-12-31 34.48 61.08
2015-12-31 35.60 66.70
2014-12-31 30.08 69.77
2013-12-31 31.38 62.70
2012-12-31 33.31 58.76
2011-12-31 38.77 58.63
2010-12-31 22.96 56.50
历史平均 33.77 63.54
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.17 65.24
2019-12-31 0.21 62.54
2018-12-31 0.17 60.47
2017-12-31 0.22 62.22
2016-12-31 0.30 65.52
2015-12-31 0.30 64.40
2014-12-31 0.29 69.92
2013-12-31 0.32 68.62
2012-12-31 0.35 66.69
2011-12-31 0.53 61.23
2010-12-31 0.44 77.04
历史平均 0.32 66.23
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.17低于历史平均水平0.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.17低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.17 7.86 12.24 4.21
2019-12-31 18.67 9.36 15.12 5.60
2018-12-31 28.33 14.41 28.54 11.04
2017-12-31 26.06 12.37 19.02 7.02
2016-12-31 15.68 2.31 2.99 1.01
2015-12-31 14.80 2.25 3.70 1.29
2014-12-31 14.94 2.77 6.04 1.82
2013-12-31 13.41 2.77 5.45 1.71
2012-12-31 12.26 3.31 6.38 2.13
2011-12-31 14.51 4.54 8.29 3.21
2010-12-31 11.01 2.76 8.19 1.88
历史平均 16.78 5.28 9.84 3.46
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 12.90 0.81 1.54 0.54
2019-12-31 12.57 0.85 1.60 0.60
2018-12-31 14.49 1.04 1.94 0.77
2017-12-31 7.71 0.88 1.50 0.57
2016-12-31 5.97 0.72 1.27 0.44
2015-12-31 7.39 0.86 1.62 0.58
2014-12-31 7.41 0.94 2.18 0.66
2013-12-31 5.49 0.99 1.97 0.62
2012-12-31 6.22 1.09 1.93 0.64
2011-12-31 4.85 1.21 1.82 0.71
2010-12-31 4.72 1.21 2.97 0.68
历史平均 7.14 0.99 1.91 0.63
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.90高于历史平均水平7.14，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.90高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.81低于历史平均水平0.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.81低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.54低于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.54高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鲁西化工(000830)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1298 10603 277
2019-12-31 1692 11192 383
2018-12-31 3067 10748 501
2017-12-31 1950 10254 501
2016-12-31 253 8441 695
2015-12-31 289 7813 402
2014-12-31 361 5975 204
2013-12-31 306 5611 262
2012-12-31 339 5304 546
2011-12-31 423 5105 554
2010-12-31 212 2588 294
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.96 56.43
2019-12-31 5.08 43.30
2018-12-31 3.06 14.33
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 4.33 151.90
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 5.00 86.53
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.06 42.13
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.39 11.39
2019-12-31 1.29 8.53
2018-12-31 1.34 4.68
2017-12-31 2.27 11.96
2016-12-31 0.97 32.42
2015-12-31 1.30 35.09
2014-12-31 1.32 21.91
2013-12-31 1.08 19.78
2012-12-31 1.10 17.31
2011-12-31 1.71 20.59
2010-12-31 2.48 30.30
历史平均 1.51 21.56
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鲁西化工(000830)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.85 0.89
2019-12-31 9.85 1.15
2018-12-31 9.80 2.09
2017-12-31 15.92 1.33
2016-12-31 5.59 0.17
2015-12-31 6.93 0.20
2014-12-31 5.40 0.25
2013-12-31 4.13 0.21
2012-12-31 4.00 0.23
2011-12-31 5.95 0.29
2010-12-31 6.14 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鲁西化工(000830)的前一交易日收盘价为10.09元， 我们给予的估值为16.11元， 安全边际率为59.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鲁西化工(000830)低估评级。

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