富通鑫茂(000836)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津富通鑫茂科技股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路6号海泰大厦十六层
  • 公司简称：
    富通鑫茂
  • 法人代表：
    徐东
  • 公司董秘：
    杜翔
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    022-83710888
  • 公司网址：
    www.000836.net
  • 上市时间：
    1997-09-28
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.04
  • 发行市盈率(倍)：
    14.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000836
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    1.03(元)
  • 每股现金流
    0.02(元)
  • 净资产收益率
    0.10(%)
  • 总资产收益率
    0.20(%)
  • 毛利率
    16.03(%)
  • 利润增长率
    35.07(%)
  • 资产负债比
    50.37(%)
  • 市盈率
    1624.12(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    10.78(倍)
  • EV / EBIT
    288.49(倍)
  • 市销率
    2.0(倍)
  • 市值(亿)
    20.18(亿元)

注：以上数据是基于富通鑫茂(000836)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
富通鑫茂(000836)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光通信网络产品

 380 10
2011-06-30

工程

 64 6
2011-06-30

房地产

 61 12
2011-06-30

风叶产品

 16 -4
2011-06-30

酒店

 13 40
2011-06-30

软件产品

 11 100
2011-06-30

技术、服务

 6 88
2011-06-30

房租

 5 60
2011-06-30

商品

 3 0
2011-06-30

其他业务收入

 2 32
富通鑫茂(000836)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

信息技术

 458 11
2011-06-30

房地产开发与销售

 61 12
2011-06-30

酒店及其他服务

 26 53
2011-06-30

风电

 16 -4
富通鑫茂(000836)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

天津

 561
财务分析
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 49.63 0.00
2019-12-31 50.42 24.11
2018-12-31 55.04 18.08
2017-12-31 77.52 16.21
2016-12-31 74.35 16.73
2015-12-31 55.79 13.83
2014-12-31 37.66 24.66
2013-12-31 42.61 24.56
2012-12-31 42.57 20.27
2011-12-31 45.76 22.16
2010-12-31 38.42 21.19
历史平均 52.19 19.74
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 50.37
2019-12-31 1.34 49.58
2018-12-31 1.55 44.96
2017-12-31 3.20 22.48
2016-12-31 2.80 25.65
2015-12-31 1.93 44.21
2014-12-31 1.30 62.34
2013-12-31 1.45 57.39
2012-12-31 1.73 57.43
2011-12-31 1.81 54.24
2010-12-31 1.18 61.58
历史平均 1.88 47.81
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.03 0.53 0.10 0.20
2019-12-31 19.05 4.24 3.29 1.87
2018-12-31 14.32 4.06 5.05 3.54
2017-12-31 11.79 6.67 4.77 5.17
2016-12-31 8.33 4.16 2.82 2.97
2015-12-31 6.72 8.29 8.44 3.98
2014-12-31 3.02 -18.53 -23.33 -8.17
2013-12-31 10.68 1.64 1.81 0.74
2012-12-31 16.79 4.59 2.46 2.53
2011-12-31 13.73 -4.84 -8.83 -2.79
2010-12-31 17.24 1.11 0.97 0.38
历史平均 11.40 0.79 -0.65 0.93
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.34 0.00 0.77 0.38
2019-12-31 2.67 1.83 0.88 0.44
2018-12-31 5.46 4.81 1.58 0.87
2017-12-31 6.46 4.78 1.00 0.78
2016-12-31 6.13 4.27 0.96 0.72
2015-12-31 1.44 3.47 0.86 0.48
2014-12-31 0.90 1.79 1.17 0.44
2013-12-31 0.90 1.83 1.06 0.45
2012-12-31 1.14 2.72 1.30 0.55
2011-12-31 1.21 2.60 1.26 0.58
2010-12-31 0.79 1.62 0.90 0.34
历史平均 2.71 3.10 1.12 0.58
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.34低于历史平均水平2.71，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.34低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富通鑫茂(000836)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1 1247 26
2019-12-31 41 1245 173
2018-12-31 67 1320 415
2017-12-31 84 1764 845
2016-12-31 47 1680 1056
2015-12-31 138 1633 1258
2014-12-31 -144 616 99
2013-12-31 14 759 133
2012-12-31 19 754 100
2011-12-31 -65 736 136
2010-12-31 7 721 189
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.77 54.38
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.04 127.49
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.36 36.37
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.62 1624.12
2019-12-31 3.75 113.91
2018-12-31 3.56 70.51
2017-12-31 2.86 59.90
2016-12-31 5.15 182.36
2015-12-31 5.70 67.49
2014-12-31 3.81 -16.31
2013-12-31 2.22 122.39
2012-12-31 1.73 70.46
2011-12-31 1.79 -20.25
2010-12-31 4.13 424.47
历史平均 3.44 106.78
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
富通鑫茂(000836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.86 0.00
2019-12-31 3.86 0.03
2018-12-31 3.89 0.06
2017-12-31 4.17 0.07
2016-12-31 7.16 0.04
2015-12-31 23.09 0.34
2014-12-31 8.01 -0.49
2013-12-31 5.76 0.05
2012-12-31 4.47 0.06
2011-12-31 4.50 -0.22
2010-12-31 10.17 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

富通鑫茂(000836)的前一交易日收盘价为1.67元， 我们给予的估值为1.96元， 安全边际率为17.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富通鑫茂(000836)合理评级。

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