五 粮 液(000858)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    4.8(元)
  • 每股净资产
    21.12(元)
  • 每股现金流
    17.59(元)
  • 净资产收益率
    22.72(%)
  • 总资产收益率
    18.47(%)
  • 毛利率
    74.81(%)
  • 利润增长率
    8.40(%)
  • 资产负债比
    20.19(%)
  • 市盈率
    45.31(倍)
  • 市净率
    10.3(倍)
  • 市盈增长比率
    5.16(倍)
  • EV / EBIT
    33.63(倍)
  • 市销率
    16.0(倍)
  • 市值(亿)
    8441.72(亿元)

注:以上数据是基于五 粮 液(000858)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

高价位酒

7597 85
2011-06-30

中低价位酒

1979 21
2011-06-30

其他业务(补充)

1019 10
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

酒类

9576 72
2011-06-30

其他

981 10
2011-06-30

印刷

32 12
2011-06-30

其他业务(补充)

6 3
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

10589 0
2011-06-30

其他(补充)

6 0
财务分析
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 79.81 0.00
2019-12-31 71.52 5.74
2018-12-31 75.64 6.11
2017-12-31 77.09 7.46
2016-12-31 77.53 8.74
2015-12-31 84.39 10.18
2014-12-31 86.91 12.23
2013-12-31 83.89 13.33
2012-12-31 69.66 12.15
2011-12-31 63.53 16.00
2010-12-31 64.05 22.23
历史平均 75.85 12.05
行业平均 68.95 14.18
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 4.55 20.19
2019-12-31 3.22 28.48
2018-12-31 3.77 24.36
2017-12-31 3.96 22.91
2016-12-31 3.98 22.47
2015-12-31 5.60 15.61
2014-12-31 6.50 13.09
2013-12-31 5.25 16.11
2012-12-31 2.77 30.34
2011-12-31 2.22 36.47
2010-12-31 2.08 35.95
历史平均 4.01 24.15
行业平均 2.62 31.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.55高于历史平均水平4.01,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率4.55高于行业平均水平2.62,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.24,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.31,说明本公司经营风险处于行业下游
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 74.81 36.91 22.72 18.47
2019-12-31 74.46 36.37 23.42 17.13
2018-12-31 73.80 35.07 21.08 16.31
2017-12-31 72.01 33.41 18.14 14.22
2016-12-31 70.20 28.75 14.41 11.35
2015-12-31 69.20 29.60 14.25 12.20
2014-12-31 72.53 28.83 14.80 13.05
2013-12-31 73.26 33.67 22.09 18.86
2012-12-31 70.53 38.00 31.89 22.84
2011-12-31 66.12 31.42 26.63 17.33
2010-12-31 68.71 29.35 24.28 15.91
历史平均 70.71 32.01 20.84 15.79
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.75高于历史平均水平0.71,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.75高于行业平均水平0.68,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.37高于历史平均水平0.32,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.37高于行业平均水平0.30,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.21,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 1.07 0.00 0.63 0.50
2019-12-31 0.94 8.21 0.66 0.47
2018-12-31 0.89 7.61 0.61 0.46
2017-12-31 0.80 5.70 0.55 0.43
2016-12-31 0.79 4.52 0.51 0.39
2015-12-31 0.77 4.05 0.49 0.41
2014-12-31 0.71 3.70 0.52 0.45
2013-12-31 0.96 4.20 0.67 0.56
2012-12-31 1.20 4.95 0.86 0.60
2011-12-31 1.25 3.45 0.87 0.55
2010-12-31 1.08 2.44 0.85 0.54
历史平均 0.94 4.51 0.66 0.49
行业平均 0.91 3.65 0.75 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.07高于历史平均水平0.94,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率1.07高于行业平均水平0.91,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平0.66,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平0.75,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.50高于历史平均水平0.49,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.51,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 18631 81995 68270
2019-12-31 17402 74291 63204
2018-12-31 13384 63487 48960
2017-12-31 9674 53334 40592
2016-12-31 6785 47077 34666
2015-12-31 6176 43329 26324
2014-12-31 5835 39430 22382
2013-12-31 7973 36093 25764
2012-12-31 9935 31157 27846
2011-12-31 6157 23120 21551
2010-12-31 4395 18101 14134
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 1.31 37.92
2018-12-31 2.56 37.70
2017-12-31 1.13 35.32
2016-12-31 2.32 44.76
2015-12-31 2.20 36.88
2014-12-31 3.26 45.54
2013-12-31 10.22 76.18
2012-12-31 3.54 38.21
2011-12-31 1.83 36.99
2010-12-31 0.87 25.91
历史平均 3.10 41.94
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 10.30 45.31
2019-12-31 6.78 28.95
2018-12-31 3.11 14.76
2017-12-31 5.69 31.34
2016-12-31 2.78 19.29
2015-12-31 2.39 16.77
2014-12-31 2.07 13.99
2013-12-31 1.65 7.46
2012-12-31 3.44 10.79
2011-12-31 5.39 20.22
2010-12-31 7.26 29.91
历史平均 3.75 18.28
行业平均 6.60 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 129.80 4.80
2019-12-31 129.80 4.48
2018-12-31 50.88 3.45
2017-12-31 79.88 2.55
2016-12-31 34.48 1.79
2015-12-31 27.28 1.63
2014-12-31 21.50 1.54
2013-12-31 15.66 2.10
2012-12-31 28.23 2.62
2011-12-31 32.80 1.62
2010-12-31 34.63 1.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

五 粮 液(000858)的前一交易日收盘价为217.48元, 我们给予的估值51.68元, 安全边际率-76.24%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予五 粮 液(000858)高估评级。

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