五 粮 液(000858)基本面研究报告

2015-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    宜宾五粮液股份有限公司
  • 注册地址:
    四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号
  • 公司简称:
    五 粮 液
  • 法人代表:
    刘中国
  • 公司董秘:
    彭智辅
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    17813219735
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1998-04-27
  • 发行数量(万股):
    80000000
  • 发行价格(元):
    14.77
  • 发行市盈率(倍):
    13
  • 发行方式:
    上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.59(元)
  • 每股净资产
    11.16(元)
  • 每股现金流
    6.78(元)
  • 净资产收益率
    14.25(%)
  • 总资产收益率
    12.2(%)
  • 毛利率
    69.2(%)
  • 利润增长率
    22.23(%)
  • 资产负债比
    15.61(%)
  • 市盈率
    43.05(倍)
  • 市净率
    6.14(倍)
  • 市盈增长比率
    1.87(倍)
  • EV / EBIT
    33.07(倍)
  • 市销率
    12.28(倍)
  • 市值(亿)
    2658.90(亿元)

注:以上数据是基于五 粮 液(000858)的2015-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

高价位酒

7597 85
2011-06-30

中低价位酒

1979 21
2011-06-30

其他业务(补充)

1019 10
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

酒类

9576 72
2011-06-30

其他

981 10
2011-06-30

印刷

32 12
2011-06-30

其他业务(补充)

6 3
五 粮 液(000858)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

10589 0
2011-06-30

其他(补充)

6 0
财务分析
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2015-12-31TTM 84.39 10.18
2015-12-31 84.39 10.18
2014-12-31 86.91 12.23
2013-12-31 83.89 13.33
2012-12-31 69.66 12.15
2011-12-31 63.53 16.00
2010-12-31 64.05 22.23
2009-12-31 69.93 33.27
2008-12-31 84.88 32.12
2007-12-31 83.19 40.36
2006-12-31 80.28 50.23
历史平均 76.71 21.32
行业平均 0.0 13.36
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2015-12-31TTM 5.60 15.61
2015-12-31 5.60 15.61
2014-12-31 6.50 13.09
2013-12-31 5.25 16.11
2012-12-31 2.77 30.34
2011-12-31 2.22 36.47
2010-12-31 2.08 35.95
2009-12-31 2.12 30.07
2008-12-31 4.28 15.12
2007-12-31 3.34 16.81
2006-12-31 2.47 19.72
历史平均 3.80 23.29
行业平均 1.3 75.84
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前流动比率5.60高于历史平均水平3.80,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率5.60高于行业平均水平1.30,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率15.61低于历史平均水平23.29,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率15.61低于行业平均水平75.84,说明本公司经营风险处于行业下游
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2015-12-31TTM 69.20 29.60 14.25 12.20
2015-12-31 69.20 29.60 14.25 12.20
2014-12-31 72.53 28.83 14.80 13.05
2013-12-31 73.26 33.67 22.09 18.86
2012-12-31 70.53 38.00 31.89 22.84
2011-12-31 66.12 31.42 26.63 17.33
2010-12-31 68.71 29.35 24.28 15.91
2009-12-31 65.31 31.15 22.73 16.63
2008-12-31 54.39 23.06 15.91 13.56
2007-12-31 53.91 20.10 15.35 12.73
2006-12-31 52.76 15.91 14.13 11.38
历史平均 66.00 29.46 20.88 15.90
行业平均 22.89 7.31 0.0 2.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前毛利率69.20高于历史平均水平66.00,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率69.20高于行业平均水平22.89,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前净利润率29.60高于历史平均水平29.46,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率29.60高于行业平均水平7.31,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率14.25低于历史平均水平20.88,说明本公司运用资产的能力正在下降
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2015-12-31TTM 0.77 4.05 0.49 0.41
2015-12-31 0.77 4.05 0.49 0.41
2014-12-31 0.71 3.70 0.52 0.45
2013-12-31 0.96 4.20 0.67 0.56
2012-12-31 1.20 4.95 0.86 0.60
2011-12-31 1.25 3.45 0.87 0.55
2010-12-31 1.08 2.44 0.85 0.54
2009-12-31 1.11 1.60 0.76 0.53
2008-12-31 1.74 1.83 0.69 0.59
2007-12-31 1.87 1.57 0.76 0.63
2006-12-31 2.32 1.42 0.89 0.72
历史平均 1.19 3.09 0.72 0.54
行业平均 0.0 3.01 0.0 0.4
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.77低于历史平均水平1.19,说明本公司存货运营效率正在下降
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率4.05高于历史平均水平3.09,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率4.05高于行业平均水平3.01,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.49低于历史平均水平0.72,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五 粮 液(000858)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.54,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.41高于行业平均水平0.40,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2015-12-31TTM 6176 43329 26324
2015-12-31 6176 43329 26324
2014-12-31 5835 39430 22382
2013-12-31 7973 36093 25764
2012-12-31 9935 31157 27846
2011-12-31 6157 23120 21551
2010-12-31 4395 18101 14134
2009-12-31 3245 14275 7544
2008-12-31 1811 11380 5925
2007-12-31 1469 9569 4061
2006-12-31 1167 8263 2786
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2015-12-31TTM 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 3.26 45.54
2013-12-31 10.22 76.18
2012-12-31 3.54 38.21
2011-12-31 1.83 36.99
2010-12-31 0.87 25.91
2009-12-31 0.32 11.70
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.19 22.15
2006-12-31 0.88 46.45
历史平均 2.53 32.09
行业平均 0.0 0.0
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2015-12-31TTM 6.14 43.05
2015-12-31 2.39 16.77
2014-12-31 2.07 13.99
2013-12-31 1.65 7.46
2012-12-31 3.44 10.79
2011-12-31 5.39 20.22
2010-12-31 7.26 29.91
2009-12-31 8.42 37.04
2008-12-31 4.45 27.97
2007-12-31 18.04 117.53
2006-12-31 7.50 53.07
历史平均 5.90 31.30
行业平均 0.0 0.0
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
五 粮 液(000858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2015-12-31TTM 27.28 1.59
2015-12-31 27.28 1.63
2014-12-31 21.50 1.54
2013-12-31 15.66 2.10
2012-12-31 28.23 2.62
2011-12-31 32.80 1.62
2010-12-31 34.63 1.16
2009-12-31 31.66 0.85
2008-12-31 13.34 0.48
2007-12-31 45.48 0.39
2006-12-31 22.85 0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

五 粮 液(000858)的前一交易日收盘价为68.5元, 我们给予的估值39.13元, 安全边际率-42.88%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予五 粮 液(000858)高估评级。

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