顺鑫农业(000860)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京顺鑫农业股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市顺义区站前街1号院1号楼顺鑫国际商务中心12层
  • 公司简称：
    顺鑫农业
  • 法人代表：
    李颖林
  • 公司董秘：
    安元芝
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    酒、饮料和精制茶制造业
  • 公司电话：
    010-69420860
  • 公司网址：
    www.000860.com
  • 上市时间：
    1998-11-04
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    5.9
  • 发行市盈率(倍)：
    13.74
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000860
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.78(元)
  • 每股净资产
    10.45(元)
  • 每股现金流
    11.19(元)
  • 净资产收益率
    7.45(%)
  • 总资产收益率
    3.03(%)
  • 毛利率
    30.76(%)
  • 利润增长率
    13.77(%)
  • 资产负债比
    60.20(%)
  • 市盈率
    22.71(倍)
  • 市净率
    1.69(倍)
  • 市盈增长比率
    1.61(倍)
  • EV / EBIT
    27.26(倍)
  • 市销率
    0.81(倍)
  • 市值(亿)
    131.29(亿元)

注：以上数据是基于顺鑫农业(000860)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
顺鑫农业(000860)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

猪肉

 1525 4
2011-06-30

白酒

 1356 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 371 41
2011-06-30

建筑

 367 12
2011-06-30

种畜

 80 41
顺鑫农业(000860)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

屠宰行业

 1525 4
2011-06-30

白酒行业

 1356 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 371 41
2011-06-30

建筑业

 367 12
2011-06-30

种畜养殖业

 80 41
顺鑫农业(000860)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京地区

 3010
2011-06-30

外埠地区

 681
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 39.80 15.06
2019-12-31 33.88 13.65
2018-12-31 38.93 15.75
2017-12-31 38.71 17.12
2016-12-31 38.25 18.41
2015-12-31 34.62 16.20
2014-12-31 33.36 16.75
2013-12-31 23.04 17.74
2012-12-31 23.93 19.37
2011-12-31 28.97 21.39
2010-12-31 28.16 33.88
历史平均 32.00 19.62
行业平均 68.90 14.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 60.20
2019-12-31 1.46 66.12
2018-12-31 1.75 61.07
2017-12-31 1.69 61.29
2016-12-31 1.70 61.75
2015-12-31 1.66 65.38
2014-12-31 1.32 66.64
2013-12-31 1.02 76.96
2012-12-31 1.13 76.07
2011-12-31 1.01 71.03
2010-12-31 0.79 71.84
历史平均 1.34 68.00
行业平均 2.62 31.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72高于历史平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.72低于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业上游。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.76 3.65 7.45 3.03
2019-12-31 36.20 5.49 10.89 3.72
2018-12-31 39.96 6.03 9.65 3.67
2017-12-31 33.92 3.77 6.18 2.40
2016-12-31 34.54 3.79 6.12 2.38
2015-12-31 37.28 3.98 6.97 2.41
2014-12-31 33.67 3.85 7.08 2.35
2013-12-31 31.20 2.26 6.46 1.48
2012-12-31 26.82 1.57 4.36 1.05
2011-12-31 25.88 4.24 10.75 3.11
2010-12-31 25.13 4.50 9.99 2.84
历史平均 32.04 3.78 7.51 2.41
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.58 5.52 2.09 0.83
2019-12-31 1.17 4.96 2.00 0.68
2018-12-31 0.88 3.86 1.56 0.61
2017-12-31 0.99 3.72 1.65 0.64
2016-12-31 0.94 3.41 1.64 0.63
2015-12-31 0.80 3.74 1.75 0.61
2014-12-31 0.85 3.64 1.83 0.61
2013-12-31 0.91 3.71 2.86 0.66
2012-12-31 1.13 3.45 2.79 0.67
2011-12-31 1.32 3.43 2.53 0.73
2010-12-31 1.89 1.86 2.24 0.63
历史平均 1.08 3.42 2.09 0.64
行业平均 0.91 3.63 0.75 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.58高于历史平均水平1.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.58高于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.52高于历史平均水平3.42，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.52高于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.09低于历史平均水平2.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.09高于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 顺鑫农业(000860)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 578 7755 8302
2019-12-31 809 7433 8079
2018-12-31 744 7709 6172
2017-12-31 438 7088 5096
2016-12-31 413 6745 3139
2015-12-31 376 5398 2497
2014-12-31 359 5079 2606
2013-12-31 198 3061 1856
2012-12-31 126 2886 2307
2011-12-31 307 2854 1564
2010-12-31 265 2657 1205
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.85 19.25
2019-12-31 0.22 10.58
2018-12-31 0.47 11.50
2017-12-31 0.52 13.02
2016-12-31 0.45 13.83
2015-12-31 0.47 15.16
2014-12-31 0.41 12.20
2013-12-31 0.33 11.09
2012-12-31 3.00 139.42
2011-12-31 3.57 71.46
2010-12-31 0.88 33.05
历史平均 1.12 35.64
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.69 22.71
2019-12-31 5.21 47.81
2018-12-31 2.36 24.45
2017-12-31 1.55 25.00
2016-12-31 1.86 30.43
2015-12-31 2.25 32.30
2014-12-31 2.10 29.65
2013-12-31 2.20 34.08
2012-12-31 2.03 46.53
2011-12-31 2.15 19.99
2010-12-31 3.75 37.60
历史平均 2.25 31.11
行业平均 6.62 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
顺鑫农业(000860)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 52.16 0.78
2019-12-31 52.16 1.09
2018-12-31 31.89 1.30
2017-12-31 19.21 0.77
2016-12-31 22.00 0.72
2015-12-31 21.30 0.66
2014-12-31 18.68 0.63
2013-12-31 15.36 0.45
2012-12-31 13.35 0.29
2011-12-31 13.99 0.70
2010-12-31 22.75 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

顺鑫农业(000860)的前一交易日收盘价为17.7元， 我们给予的估值为21.51元， 安全边际率为21.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予顺鑫农业(000860)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。