银星能源(000862)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    3.76(元)
  • 每股现金流
    0.45(元)
  • 净资产收益率
    1.33(%)
  • 总资产收益率
    0.39(%)
  • 毛利率
    29.53(%)
  • 利润增长率
    -5.44(%)
  • 资产负债比
    70.79(%)
  • 市盈率
    114.01(倍)
  • 市净率
    1.52(倍)
  • 市盈增长比率
    -20.59(倍)
  • EV / EBIT
    333.01(倍)
  • 市销率
    3.15(倍)
  • 市值(亿)
    40.39(亿元)

注：以上数据是基于银星能源(000862)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银星能源(000862)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风电设备制造

 192 12
2011-06-30

光伏设备制造

 181 4
2011-06-30

风力发电

 138 60
2011-06-30

调节阀

 125 34
银星能源(000862)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风电设备制造

 192 12
2011-06-30

光伏设备制造

 181 4
2011-06-30

风力发电

 138 60
2011-06-30

自动化仪表

 125 34
银星能源(000862)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 556
2011-06-30

华东地区

 40
2011-06-30

其他(补充)

 26
2011-06-30

华北地区

 24
2011-06-30

西南地区

 9
2011-06-30

东北地区

 7
2011-06-30

华中地区

 5
2011-06-30

华南地区

 4
2011-06-30

出口

 1
2011-06-30

内部抵销

 -36
财务分析
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.21 64.71
2019-12-31 28.38 73.66
2018-12-31 27.04 78.14
2017-12-31 29.74 77.24
2016-12-31 29.30 75.78
2015-12-31 18.43 84.60
2014-12-31 19.56 78.19
2013-12-31 7.26 72.65
2012-12-31 9.89 59.95
2011-12-31 12.85 37.90
2010-12-31 14.18 55.39
历史平均 18.69 68.87
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.04 70.79
2019-12-31 1.14 71.62
2018-12-31 0.96 72.96
2017-12-31 1.25 70.26
2016-12-31 1.82 70.70
2015-12-31 0.92 81.57
2014-12-31 1.57 80.44
2013-12-31 1.37 92.74
2012-12-31 1.50 90.11
2011-12-31 1.19 87.15
2010-12-31 0.70 85.82
历史平均 1.25 81.31
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.04高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71低于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.53 2.81 1.33 0.39
2019-12-31 30.83 1.89 1.10 0.27
2018-12-31 38.13 4.39 2.05 0.54
2017-12-31 30.69 -21.04 -7.29 -2.14
2016-12-31 29.32 1.25 0.40 0.18
2015-12-31 31.32 -10.21 -7.44 -1.31
2014-12-31 38.42 1.99 1.15 0.30
2013-12-31 24.03 -15.62 -81.24 -3.04
2012-12-31 17.93 -1.96 1.70 -0.36
2011-12-31 21.65 4.66 15.10 1.42
2010-12-31 24.35 4.03 11.51 1.11
历史平均 28.43 -3.61 -7.12 -0.37
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.52 0.22 0.48 0.14
2019-12-31 11.20 0.20 0.51 0.15
2018-12-31 6.58 0.16 0.45 0.12
2017-12-31 7.36 0.13 0.34 0.10
2016-12-31 8.84 0.19 0.49 0.14
2015-12-31 5.01 0.15 0.70 0.13
2014-12-31 2.50 0.19 0.77 0.15
2013-12-31 1.54 0.27 2.68 0.19
2012-12-31 1.85 0.31 1.87 0.18
2011-12-31 2.07 0.80 2.37 0.30
2010-12-31 2.17 0.50 1.95 0.28
历史平均 4.21 0.30 1.29 0.18
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.52高于历史平均水平4.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.52低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.22低于历史平均水平0.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.22低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 35 2654 317
2019-12-31 29 2621 246
2018-12-31 53 2598 292
2017-12-31 -189 2586 255
2016-12-31 11 2775 1059
2015-12-31 -117 1573 330
2014-12-31 19 1690 537
2013-12-31 -148 182 175
2012-12-31 6 330 359
2011-12-31 49 325 241
2010-12-31 32 276 282
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.52 114.01
2019-12-31 1.51 137.18
2018-12-31 0.80 39.32
2017-12-31 1.32 -18.12
2016-12-31 2.17 546.08
2015-12-31 3.39 -45.59
2014-12-31 2.44 212.89
2013-12-31 9.71 -11.95
2012-12-31 5.01 295.05
2011-12-31 5.77 38.19
2010-12-31 12.66 110.05
历史平均 4.81 129.55
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.62 0.05
2019-12-31 5.62 0.04
2018-12-31 2.96 0.08
2017-12-31 4.84 -0.27
2016-12-31 8.50 0.02
2015-12-31 9.85 -0.22
2014-12-31 7.61 0.04
2013-12-31 6.25 -0.52
2012-12-31 5.85 0.02
2011-12-31 7.94 0.21
2010-12-31 14.80 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银星能源(000862)的前一交易日收盘价为5.72元， 我们给予的估值为-2.46元， 安全边际率为-143.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银星能源(000862)高估评级。

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