三湘印象(000863)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    三湘印象股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市杨浦区逸仙路333号501室
  • 公司简称：
    三湘印象
  • 法人代表：
    许文智
  • 公司董秘：
    许文智(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    021-65364018
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1997-09-24
  • 发行数量(万股)：
    13000000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    14.6
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000863
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    3.29(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    1.31(%)
  • 总资产收益率
    0.25(%)
  • 毛利率
    48.98(%)
  • 利润增长率
    38.60(%)
  • 资产负债比
    32.93(%)
  • 市盈率
    70.32(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    6.98(倍)
  • EV / EBIT
    51.54(倍)
  • 市销率
    3.0(倍)
  • 市值(亿)
    41.55(亿元)

注：以上数据是基于三湘印象(000863)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三湘印象(000863)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

计算机及配件

 2 -112
2010-12-31

服务收入

 0 100
2010-12-31

抵消

 -1 -30
财务分析
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 67.07 0.00
2024-12-31 66.07 0.78
2023-12-31 58.08 0.71
2022-12-31 59.53 0.80
2021-12-31 59.68 0.83
2020-12-31 48.39 0.64
2019-12-31 44.44 0.46
2018-12-31 42.74 0.34
2017-12-31 48.60 0.36
2016-12-31 47.77 0.40
2015-12-31 22.36 0.40
历史平均 -37.83 1.38
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.81 32.93
2024-12-31 2.67 33.93
2023-12-31 2.04 41.92
2022-12-31 2.45 40.47
2021-12-31 2.75 40.32
2020-12-31 1.96 51.61
2019-12-31 2.53 55.56
2018-12-31 2.92 57.26
2017-12-31 4.83 51.40
2016-12-31 3.23 52.23
2015-12-31 1.91 77.64
历史平均 2.36 137.83
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81高于历史平均水平2.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.81高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平1.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 48.98 1.11 1.31 0.25
2024-12-31 49.80 -3.24 0.43 -0.64
2023-12-31 48.72 -3.82 0.03 -0.60
2022-12-31 47.45 0.45 0.67 0.09
2021-12-31 18.76 0.92 2.49 0.39
2020-12-31 14.95 4.27 6.10 2.16
2019-12-31 36.37 10.61 4.82 1.64
2018-12-31 40.40 -30.53 -8.06 -3.82
2017-12-31 34.68 9.09 4.15 1.72
2016-12-31 32.30 14.01 11.10 6.78
2015-12-31 39.57 15.32 3.52 0.59
历史平均 22.12 36.95 10.92 3.06
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.17 0.00 0.34 0.23
2024-12-31 0.15 25.39 0.30 0.20
2023-12-31 0.13 22.14 0.27 0.16
2022-12-31 0.17 24.28 0.33 0.19
2021-12-31 0.64 51.34 0.71 0.42
2020-12-31 0.70 79.49 1.05 0.51
2019-12-31 0.14 33.45 0.35 0.15
2018-12-31 0.10 37.28 0.29 0.13
2017-12-31 0.17 53.02 0.39 0.19
2016-12-31 0.47 122.37 1.01 0.48
2015-12-31 0.03 9.72 0.17 0.04
历史平均 0.20 40.32 0.67 0.21
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.17低于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.17低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三湘印象(000863)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 59 4505 111
2024-12-31 19 4490 126
2023-12-31 1 4470 434
2022-12-31 30 4469 660
2021-12-31 113 4557 681
2020-12-31 300 4916 1137
2019-12-31 282 5850 655
2018-12-31 -456 5653 681
2017-12-31 265 6388 436
2016-12-31 705 6354 999
2015-12-31 105 2974 346
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 3.34 107.98
2020-12-31 39.59 484.68
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 5.15 -60.65
2017-12-31 3.78 104.23
2016-12-31 1.18 19.69
2015-12-31 0.83 88.73
历史平均 1.82 19.00
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.92 70.32
2024-12-31 0.77 178.59
2023-12-31 0.77 2785.88
2022-12-31 0.80 118.99
2021-12-31 0.81 32.33
2020-12-31 0.75 12.24
2019-12-31 1.19 24.69
2018-12-31 0.95 -11.77
2017-12-31 1.14 27.57
2016-12-31 1.85 16.65
2015-12-31 3.78 107.41
历史平均 1.73 27.61
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三湘印象(000863)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.08 0.04
2024-12-31 5.08 0.03
2023-12-31 5.08 0.00
2022-12-31 5.08 0.04
2021-12-31 5.08 0.16
2020-12-31 5.08 0.41
2019-12-31 5.08 0.21
2018-12-31 3.91 -0.33
2017-12-31 5.29 0.19
2016-12-31 8.49 0.51
2015-12-31 11.75 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三湘印象(000863)的前一交易日收盘价为3.03元， 我们给予的估值为2.51元， 安全边际率为-17.16%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三湘印象(000863)合理评级。

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