法尔胜(000890)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:江苏法尔胜股份有限公司
- 注册地址:江苏省江阴市澄江中路165号
- 公司简称:法尔胜
- 法人代表:陈明军
- 公司董秘:陈斌雷
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0510-86119890
- 公司网址:
- 上市时间:1999-01-19
- 发行数量(万股):60000000
- 发行价格(元):6.4
- 发行市盈率(倍):12.4
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-1.6(元)
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每股净资产-0.35(元)
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每股现金流0.92(元)
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净资产收益率455.78(%)
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总资产收益率-53.87(%)
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毛利率-183.76(%)
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利润增长率35.35(%)
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资产负债比111.82(%)
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市盈率-1.91(倍)
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市净率-8.72(倍)
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市盈增长比率-0.05(倍)
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EV / EBIT-4.27(倍)
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市销率4.64(倍)
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市值(亿)11.62(亿元)
注:以上数据是基于法尔胜(000890)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 金属制品销售 |
702 | 10 |
2011-06-30 | 光通信销售 |
71 | 15 |
2011-06-30 | 新型管材销售 |
48 | 14 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
47 | 22 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 金属制品销售 |
702 | 10 |
2011-06-30 | 光通信销售 |
71 | 15 |
2011-06-30 | 新型管材销售 |
48 | 14 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
47 | 22 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 境内销售 |
615 | |
2011-06-30 | 境外销售 |
207 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
47 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | -11.82 | 11.19 |
2019-12-31 | -3.10 | 3.57 |
2018-12-31 | 8.71 | 2.11 |
2017-12-31 | 9.76 | 1.95 |
2016-12-31 | 10.35 | 3.27 |
2015-12-31 | 38.54 | 20.35 |
2014-12-31 | 36.58 | 21.96 |
2013-12-31 | 34.91 | 22.47 |
2012-12-31 | 40.57 | 26.34 |
2011-12-31 | 35.68 | 26.02 |
2010-12-31 | 35.27 | 28.84 |
历史平均 | 27.82 | 17.03 |
行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.58 | 111.82 |
2019-12-31 | 0.93 | 103.10 |
2018-12-31 | 1.06 | 91.29 |
2017-12-31 | 1.03 | 90.24 |
2016-12-31 | 1.05 | 89.65 |
2015-12-31 | 1.04 | 61.46 |
2014-12-31 | 0.98 | 63.42 |
2013-12-31 | 0.96 | 65.09 |
2012-12-31 | 0.95 | 59.43 |
2011-12-31 | 0.99 | 64.32 |
2010-12-31 | 0.97 | 64.73 |
历史平均 | 1.00 | 72.18 |
行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.58低于历史平均水平1.00,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.58低于行业平均水平1.36,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率1.12高于历史平均水平0.72,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率1.12高于行业平均水平0.55,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -183.76 | -242.72 | 455.78 | -53.87 |
2019-12-31 | -33.86 | -77.48 | 524.37 | -16.24 |
2018-12-31 | 12.78 | -8.55 | -22.20 | -1.93 |
2017-12-31 | 17.36 | 7.43 | 15.14 | 1.54 |
2016-12-31 | 15.30 | 8.10 | 17.60 | 1.76 |
2015-12-31 | 13.48 | 0.88 | 0.53 | 0.42 |
2014-12-31 | 13.88 | 0.73 | 0.50 | 0.37 |
2013-12-31 | 16.53 | 1.05 | 0.62 | 0.51 |
2012-12-31 | 14.77 | 0.98 | 1.00 | 0.59 |
2011-12-31 | 12.35 | 0.73 | 1.29 | 0.40 |
2010-12-31 | 14.81 | 1.12 | 1.26 | 0.56 |
历史平均 | 14.58 | 1.39 | 1.75 | 0.47 |
行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前毛利率-1.84低于历史平均水平0.15,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率-1.84低于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前净利润率-2.43低于历史平均水平0.01,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-2.43低于行业平均水平0.05,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率4.56高于历史平均水平0.02,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率4.56高于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 15.18 | 1.98 | -1.88 | 0.22 |
2019-12-31 | 30.11 | 5.86 | -6.77 | 0.21 |
2018-12-31 | 19.35 | 10.72 | 2.60 | 0.23 |
2017-12-31 | 25.78 | 10.60 | 2.12 | 0.21 |
2016-12-31 | 3.92 | 6.62 | 2.10 | 0.22 |
2015-12-31 | 2.47 | 2.35 | 1.24 | 0.48 |
2014-12-31 | 2.85 | 2.27 | 1.36 | 0.50 |
2013-12-31 | 3.12 | 2.16 | 1.39 | 0.49 |
2012-12-31 | 3.76 | 2.28 | 1.48 | 0.60 |
2011-12-31 | 4.27 | 2.11 | 1.54 | 0.55 |
2010-12-31 | 3.77 | 1.73 | 1.41 | 0.50 |
历史平均 | 7.70 | 4.54 | 1.69 | 0.42 |
行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前存货周转率15.18高于历史平均水平7.70,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率15.18高于行业平均水平2.86,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.98低于历史平均水平4.54,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.98低于行业平均水平2.67,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率-1.88低于历史平均水平1.69,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率-1.88低于行业平均水平1.40,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 法尔胜(000890)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.42,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.63,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -607 | -133 | 348 |
2019-12-31 | -778 | -148 | 209 |
2018-12-31 | -145 | 654 | 26 |
2017-12-31 | 143 | 945 | 431 |
2016-12-31 | 141 | 803 | 385 |
2015-12-31 | 6 | 1047 | 132 |
2014-12-31 | 5 | 1041 | 216 |
2013-12-31 | 6 | 1035 | 231 |
2012-12-31 | 10 | 1042 | 135 |
2011-12-31 | 13 | 1039 | 279 |
2010-12-31 | 13 | 1025 | 524 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 1.51 | 26.52 |
2016-12-31 | 0.08 | 2.69 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.27 | 145.64 |
2013-12-31 | 1.00 | 237.26 |
2012-12-31 | 1.04 | 145.74 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.56 | 79.69 |
行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | -8.72 | -1.91 |
2019-12-31 | -14.80 | -2.82 |
2018-12-31 | 2.55 | -11.50 |
2017-12-31 | 2.67 | 17.61 |
2016-12-31 | 5.69 | 32.31 |
2015-12-31 | 4.99 | 945.64 |
2014-12-31 | 2.72 | 543.25 |
2013-12-31 | 1.47 | 237.26 |
2012-12-31 | 1.40 | 140.28 |
2011-12-31 | 1.52 | 117.28 |
2010-12-31 | 2.38 | 189.65 |
历史平均 | 2.82 | 245.75 |
行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.78 | -1.60 |
2019-12-31 | 5.78 | -2.05 |
2018-12-31 | 4.40 | -0.38 |
2017-12-31 | 6.64 | 0.38 |
2016-12-31 | 12.03 | 0.37 |
2015-12-31 | 13.77 | 0.01 |
2014-12-31 | 7.46 | 0.01 |
2013-12-31 | 4.00 | 0.02 |
2012-12-31 | 3.85 | 0.03 |
2011-12-31 | 4.15 | 0.04 |
2010-12-31 | 6.43 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
法尔胜(000890)的前一交易日收盘价为3.06元, 我们给予的估值为-34.76元, 安全边际率为-1235.95%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予法尔胜(000890)高估评级。