欢瑞世纪(000892)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：欢瑞世纪联合股份有限公司
- 注册地址：重庆市涪陵区人民东路50号
- 公司简称：欢瑞世纪
- 法人代表：钟君艳
- 公司董秘：徐虹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-88639066
- 公司网址：
- 上市时间：1999-01-15
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.72(元)
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每股净资产2.55(元)
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每股现金流0.87(元)
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净资产收益率-28.15(%)
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总资产收益率-20.46(%)
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毛利率-38.88(%)
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利润增长率170.73(%)
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资产负债比27.30(%)
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市盈率-3.78(倍)
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市净率1.07(倍)
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市盈增长比率-0.02(倍)
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EV / EBIT-4.37(倍)
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市销率6.36(倍)
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市值(亿)26.68(亿元)
注：以上数据是基于欢瑞世纪(000892)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72.70 | 0.88 |
| 2019-12-31 | 74.75 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 69.18 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 74.86 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 80.73 | 1.17 |
| 2015-12-31 | 49.13 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 96.46 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 92.15 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 88.25 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 69.14 | 0.00 |
| 2010-12-31 | -1554.53 | 0.00 |
| 历史平均 | -103.85 | 0.31 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.69 | 27.30 |
| 2019-12-31 | 3.82 | 25.25 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 30.82 |
| 2017-12-31 | 3.85 | 25.14 |
| 2016-12-31 | 6.00 | 19.27 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 50.87 |
| 2014-12-31 | 28.21 | 3.54 |
| 2013-12-31 | 12.73 | 7.85 |
| 2012-12-31 | 8.51 | 11.75 |
| 2011-12-31 | 3.24 | 30.86 |
| 2010-12-31 | 0.06 | 1654.53 |
| 历史平均 | 7.54 | 203.85 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.69低于历史平均水平7.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.69高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平2.04，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -38.88 | -167.96 | -28.15 | -20.46 |
| 2019-12-31 | -6.33 | -102.06 | -20.77 | -15.53 |
| 2018-12-31 | 58.66 | 24.34 | 9.53 | 6.56 |
| 2017-12-31 | 44.56 | 26.00 | 13.24 | 9.90 |
| 2016-12-31 | 61.87 | 33.25 | 9.18 | 7.41 |
| 2015-12-31 | 50.73 | 9.68 | 30.41 | 14.94 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 | -80.39 | -77.54 |
| 2013-12-31 | 23.08 | -5.63 | -11.51 | -10.61 |
| 2012-12-31 | 40.73 | 11.69 | 22.76 | 20.09 |
| 2011-12-31 | 24.44 | 3.53 | 13.65 | 9.44 |
| 2010-12-31 | 90.04 | -561.88 | 21.02 | -326.79 |
| 历史平均 | 49.26 | -57.38 | 3.10 | -38.51 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.39低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.39低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.68低于历史平均水平-0.57，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.68低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.28低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.28低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.51 | 13.85 | 0.17 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 0.54 | 16.88 | 0.20 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.43 | 38.28 | 0.39 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 42.41 | 0.51 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 19.13 | 0.28 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 | 3.14 | 1.54 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 | 2.04 | 1.88 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 | 1.95 | 1.72 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 3.87 | 2.68 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | -0.04 | 0.58 |
| 历史平均 | 0.74 | 33.27 | 1.35 | 1.03 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.51低于历史平均水平0.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.51低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13.85低于历史平均水平33.27，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率13.85高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.17低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.17低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -705 | 2505 | 855 |
| 2019-12-31 | -551 | 2654 | 372 |
| 2018-12-31 | 325 | 3408 | 490 |
| 2017-12-31 | 408 | 3082 | 984 |
| 2016-12-31 | 246 | 2674 | 1776 |
| 2015-12-31 | 1 | 4 | 2 |
| 2014-12-31 | -2 | 3 | 3 |
| 2013-12-31 | -1 | 5 | 6 |
| 2012-12-31 | 1 | 6 | 7 |
| 2011-12-31 | 1 | 5 | 7 |
| 2010-12-31 | -3 | -15 | 1 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | -3.78 |
| 2019-12-31 | 1.57 | -7.56 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 14.38 |
| 2017-12-31 | 2.48 | 18.71 |
| 2016-12-31 | 5.13 | 55.85 |
| 2015-12-31 | 2000.87 | 6579.32 |
| 2014-12-31 | 1000.47 | -1244.57 |
| 2013-12-31 | 378.75 | -3289.56 |
| 2012-12-31 | 263.55 | 1157.76 |
| 2011-12-31 | 340.33 | 2493.14 |
| 2010-12-31 | -151.47 | -720.56 |
| 历史平均 | 426.83 | 562.72 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.25 | -0.72 |
| 2019-12-31 | 4.25 | -0.56 |
| 2018-12-31 | 4.76 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 7.78 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 13.98 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 20.67 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 7.19 | -0.01 |
| 2013-12-31 | 4.91 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 3.81 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 3.80 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 5.40 | -0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
欢瑞世纪(000892)的前一交易日收盘价为2.72元， 我们给予的估值为-0.67元， 安全边际率为-124.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予欢瑞世纪(000892)高估评级。