双汇发展(000895)基本面研究报告

2015-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    河南双汇投资发展股份有限公司
  • 注册地址:
    河南省漯河市双汇路1号
  • 公司简称:
    双汇发展
  • 法人代表:
    万隆
  • 公司董秘:
    张立文
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0395-2676158
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1998-12-09
  • 发行数量(万股):
    50000000
  • 发行价格(元):
    6.24
  • 发行市盈率(倍):
    14.3
  • 发行方式:
    上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.29(元)
  • 每股净资产
    5.09(元)
  • 每股现金流
    0.73(元)
  • 净资产收益率
    25.34(%)
  • 总资产收益率
    19.3(%)
  • 毛利率
    20.77(%)
  • 利润增长率
    34.55(%)
  • 资产负债比
    22.71(%)
  • 市盈率
    26.36(倍)
  • 市净率
    6.68(倍)
  • 市盈增长比率
    0.74(倍)
  • EV / EBIT
    20.68(倍)
  • 市销率
    2.51(倍)
  • 市值(亿)
    1121.85(亿元)

注:以上数据是基于双汇发展(000895)的2015-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
双汇发展(000895)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

生鲜冻品

5236 4
2011-06-30

高温肉制品

4991 11
2011-06-30

低温肉制品

3866 5
2011-06-30

其他

725 33
2011-06-30

其他业务(补充)

442 7
双汇发展(000895)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

肉制品业

8856 8
2011-06-30

屠宰业

5236 4
2011-06-30

其他

725 33
2011-06-30

其他业务(补充)

442 7
双汇发展(000895)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

长江以北地区

9655 0
2011-06-30

长江以南地区

5163 0
2011-06-30

其他(补充)

442 0
财务分析
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2015-12-31TTM 77.29 51.46
2015-12-31 77.29 51.46
2014-12-31 74.43 50.93
2013-12-31 75.98 43.03
2012-12-31 75.20 47.10
2011-12-31 55.31 26.96
2010-12-31 64.22 30.65
2009-12-31 64.61 30.24
2008-12-31 67.94 35.07
2007-12-31 67.95 36.67
2006-12-31 69.87 41.41
历史平均 69.58 40.05
行业平均 43.75 2.8
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2015-12-31TTM 1.74 22.71
2015-12-31 1.74 22.71
2014-12-31 1.53 25.57
2013-12-31 1.91 24.02
2012-12-31 1.86 24.80
2011-12-31 1.42 44.69
2010-12-31 1.70 35.78
2009-12-31 1.70 35.39
2008-12-31 1.71 32.06
2007-12-31 1.64 32.05
2006-12-31 1.60 30.13
历史平均 1.69 30.42
行业平均 1.72 52.84
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.74高于历史平均水平1.69,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.72,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率22.71低于历史平均水平30.42,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率22.71低于行业平均水平52.84,说明本公司经营风险处于行业下游
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2015-12-31TTM 20.77 9.88 25.34 19.30
2015-12-31 20.77 9.88 25.34 19.30
2014-12-31 19.93 9.23 26.06 19.18
2013-12-31 19.43 9.05 26.89 20.61
2012-12-31 17.99 7.73 24.58 18.38
2011-12-31 7.29 1.71 15.34 8.21
2010-12-31 8.89 3.61 31.83 19.78
2009-12-31 9.78 3.90 30.97 19.22
2008-12-31 9.17 3.14 29.22 18.35
2007-12-31 8.83 3.02 25.80 16.39
2006-12-31 11.92 3.61 23.07 15.06
历史平均 14.87 6.44 25.86 17.81
行业平均 36.49 30.65 21.23 9.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前毛利率20.77高于历史平均水平14.87,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率20.77低于行业平均水平36.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前净利润率9.88高于历史平均水平6.44,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率9.88低于行业平均水平30.65,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率25.34低于历史平均水平25.86,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率25.34高于行业平均水平21.23,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2015-12-31TTM 10.46 3.80 2.53 1.95
2015-12-31 10.46 3.80 2.53 1.95
2014-12-31 9.84 4.08 2.79 2.08
2013-12-31 10.15 5.29 3.00 2.28
2012-12-31 15.75 5.05 3.16 2.38
2011-12-31 20.48 17.79 8.68 4.80
2010-12-31 24.82 17.87 8.53 5.48
2009-12-31 18.39 16.30 7.63 4.93
2008-12-31 24.40 16.64 8.59 5.84
2007-12-31 19.06 14.80 7.99 5.43
2006-12-31 14.51 10.06 5.96 4.17
历史平均 15.70 10.03 5.19 3.41
行业平均 0.39 10.81 0.69 0.3
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前存货周转率10.46低于历史平均水平15.70,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率10.46高于行业平均水平0.39,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.80低于历史平均水平10.03,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率3.80低于行业平均水平10.81,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率2.53低于历史平均水平5.19,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率2.53高于行业平均水平0.69,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 双汇发展(000895)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.95低于历史平均水平3.41,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率1.95高于行业平均水平0.30,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2015-12-31TTM 4256 16792 2395
2015-12-31 4256 16792 2395
2014-12-31 4040 15503 2878
2013-12-31 3858 14347 3792
2012-12-31 2885 11737 4075
2011-12-31 565 3682 2190
2010-12-31 1089 3423 2366
2009-12-31 911 2940 1912
2008-12-31 699 2392 1282
2007-12-31 562 2178 915
2006-12-31 468 2026 753
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2015-12-31TTM 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 4.60 78.98
2013-12-31 2.87 77.00
2012-12-31 1.05 23.10
2011-12-31 1.43 107.28
2010-12-31 2.30 111.27
2009-12-31 2.26 79.85
2008-12-31 4.64 138.73
2007-12-31 3.02 191.94
2006-12-31 1.60 54.92
历史平均 2.42 79.58
行业平均 0.0 0.0
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2015-12-31TTM 6.68 26.36
2015-12-31 4.01 15.83
2014-12-31 4.48 17.19
2013-12-31 7.22 26.85
2012-12-31 5.43 22.08
2011-12-31 11.51 75.04
2010-12-31 15.40 48.40
2009-12-31 10.94 35.34
2008-12-31 8.74 29.90
2007-12-31 16.42 63.62
2006-12-31 7.90 34.24
历史平均 8.43 34.39
行业平均 0.0 0.0
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
双汇发展(000895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2015-12-31TTM 20.41 1.29
2015-12-31 20.41 1.29
2014-12-31 31.55 1.84
2013-12-31 47.08 1.75
2012-12-31 57.90 2.62
2011-12-31 69.95 0.93
2010-12-31 87.00 1.80
2009-12-31 53.10 1.50
2008-12-31 34.48 1.15
2007-12-31 58.99 0.93
2006-12-31 31.17 0.91
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

双汇发展(000895)的前一交易日收盘价为34.0元, 我们给予的估值19.75元, 安全边际率-41.91%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予双汇发展(000895)高估评级。

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