新洋丰(000902)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新洋丰农业科技股份有限公司
- 注册地址：湖北省荆门市月亮湖北路附7号
- 公司简称：新洋丰
- 法人代表：杨才学
- 公司董秘：魏万炜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0724-8706677
- 公司网址：
- 上市时间：1999-04-08
- 发行数量(万股)：65000000
- 发行价格(元)：4.73
- 发行市盈率(倍)：17.5
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.62(元)
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每股净资产5.19(元)
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每股现金流2.66(元)
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净资产收益率11.89(%)
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总资产收益率7.91(%)
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毛利率20.22(%)
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利润增长率85.25(%)
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资产负债比32.83(%)
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市盈率17.58(倍)
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市净率2.09(倍)
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市盈增长比率0.2(倍)
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EV / EBIT17.49(倍)
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市销率1.5(倍)
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市值(亿)141.41(亿元)
注：以上数据是基于新洋丰(000902)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.17 | 26.72 |
| 2019-12-31 | 68.89 | 28.99 |
| 2018-12-31 | 70.85 | 31.17 |
| 2017-12-31 | 66.74 | 31.07 |
| 2016-12-31 | 67.68 | 32.54 |
| 2015-12-31 | 71.75 | 28.27 |
| 2014-12-31 | 56.29 | 37.22 |
| 2013-12-31 | 22.27 | 23.19 |
| 2012-12-31 | 31.57 | 27.81 |
| 2011-12-31 | 33.70 | 26.25 |
| 2010-12-31 | 32.04 | 25.89 |
| 历史平均 | 50.32 | 29.27 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | 32.83 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 31.11 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 29.15 |
| 2017-12-31 | 1.87 | 33.26 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 32.32 |
| 2015-12-31 | 2.11 | 28.25 |
| 2014-12-31 | 1.31 | 43.71 |
| 2013-12-31 | 0.87 | 77.73 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 68.43 |
| 2011-12-31 | 0.97 | 66.30 |
| 2010-12-31 | 0.89 | 67.96 |
| 历史平均 | 1.41 | 49.68 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04高于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.22 | 8.67 | 11.89 | 7.91 |
| 2019-12-31 | 18.68 | 7.08 | 10.00 | 6.80 |
| 2018-12-31 | 19.36 | 8.26 | 13.17 | 9.21 |
| 2017-12-31 | 18.78 | 7.66 | 11.97 | 7.91 |
| 2016-12-31 | 16.13 | 7.00 | 10.86 | 7.34 |
| 2015-12-31 | 18.77 | 8.09 | 15.95 | 11.16 |
| 2014-12-31 | 18.57 | 7.05 | 20.89 | 11.35 |
| 2013-12-31 | 5.70 | -2.64 | -25.77 | -3.50 |
| 2012-12-31 | 4.94 | -3.00 | -20.68 | -4.09 |
| 2011-12-31 | 5.88 | 0.23 | 1.14 | 0.33 |
| 2010-12-31 | 5.90 | 1.16 | 6.29 | 1.82 |
| 历史平均 | 12.67 | 3.76 | 3.76 | 4.61 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.96 | 3.41 | 1.36 | 0.91 |
| 2019-12-31 | 3.11 | 3.31 | 1.39 | 0.96 |
| 2018-12-31 | 2.98 | 3.58 | 1.57 | 1.11 |
| 2017-12-31 | 3.56 | 3.32 | 1.55 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 3.90 | 3.22 | 1.55 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 5.04 | 4.88 | 1.92 | 1.38 |
| 2014-12-31 | 4.85 | 4.33 | 2.86 | 1.61 |
| 2013-12-31 | 6.26 | 5.71 | 5.94 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 6.06 | 4.90 | 4.32 | 1.36 |
| 2011-12-31 | 12.23 | 5.57 | 4.34 | 1.46 |
| 2010-12-31 | 10.61 | 6.07 | 4.91 | 1.57 |
| 历史平均 | 6.17 | 4.62 | 3.22 | 1.32 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.96低于历史平均水平6.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.96低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.41低于历史平均水平4.62，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.41高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36低于历史平均水平3.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新洋丰(000902)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 805 | 6764 | 3469 |
| 2019-12-31 | 651 | 6510 | 2233 |
| 2018-12-31 | 819 | 6219 | 1019 |
| 2017-12-31 | 680 | 5683 | 1278 |
| 2016-12-31 | 563 | 5186 | 509 |
| 2015-12-31 | 748 | 4687 | 1246 |
| 2014-12-31 | 571 | 2733 | 398 |
| 2013-12-31 | -42 | 162 | 67 |
| 2012-12-31 | -44 | 214 | 59 |
| 2011-12-31 | 3 | 258 | 170 |
| 2010-12-31 | 16 | 255 | 183 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 31.81 |
| 2019-12-31 | 1.92 | 39.63 |
| 2018-12-31 | 2.23 | 31.86 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 29.00 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 35.12 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 13.71 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.09 | 17.58 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 20.64 |
| 2018-12-31 | 1.88 | 14.27 |
| 2017-12-31 | 2.29 | 19.17 |
| 2016-12-31 | 2.92 | 26.86 |
| 2015-12-31 | 4.28 | 26.85 |
| 2014-12-31 | 3.63 | 17.37 |
| 2013-12-31 | 15.91 | -61.74 |
| 2012-12-31 | 8.72 | -42.17 |
| 2011-12-31 | 5.94 | 523.27 |
| 2010-12-31 | 8.94 | 142.20 |
| 历史平均 | 6.06 | 74.01 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.30 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 10.30 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 8.96 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 9.78 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 11.26 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 30.45 | 1.13 |
| 2014-12-31 | 15.74 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 10.00 | -0.16 |
| 2012-12-31 | 7.22 | -0.17 |
| 2011-12-31 | 5.94 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 8.85 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新洋丰(000902)的前一交易日收盘价为10.84元， 我们给予的估值为10.54元， 安全边际率为-2.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新洋丰(000902)合理评级。