海信家电(000921)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:海信家电集团股份有限公司
- 注册地址:广东省佛山市顺德区容桂街道容港路8号
- 公司简称:海信家电
- 法人代表:汤业国
- 公司董秘:黄倩梅
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0757-28362570
- 公司网址:
- 上市时间:1999-07-12
- 发行数量(万股):110000000
- 发行价格(元):9.98
- 发行市盈率(倍):14.26
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益1.06(元)
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每股净资产6.74(元)
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每股现金流-0.83(元)
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净资产收益率15.75(%)
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总资产收益率6.28(%)
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毛利率23.76(%)
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利润增长率18.48(%)
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资产负债比65.01(%)
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市盈率25.9(倍)
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市净率4.08(倍)
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市盈增长比率0.85(倍)
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EV / EBIT21.64(倍)
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市销率0.83(倍)
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市值(亿)374.75(亿元)
注:以上数据是基于海信家电(000921)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 34.99 | 0.00 |
2019-12-31 | 36.72 | 11.22 |
2018-12-31 | 36.14 | 14.95 |
2017-12-31 | 32.80 | 15.05 |
2016-12-31 | 27.94 | 18.27 |
2015-12-31 | 31.30 | 24.70 |
2014-12-31 | 29.70 | 22.10 |
2013-12-31 | 26.61 | 19.80 |
2012-12-31 | 20.36 | 20.76 |
2011-12-31 | 15.20 | 25.50 |
2010-12-31 | 11.36 | 23.10 |
历史平均 | 25.71 | 20.47 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.14 | 65.01 |
2019-12-31 | 1.18 | 63.28 |
2018-12-31 | 1.06 | 63.86 |
2017-12-31 | 1.05 | 67.20 |
2016-12-31 | 0.97 | 72.06 |
2015-12-31 | 0.90 | 68.70 |
2014-12-31 | 0.91 | 70.30 |
2013-12-31 | 0.93 | 73.39 |
2012-12-31 | 0.85 | 79.64 |
2011-12-31 | 0.72 | 84.80 |
2010-12-31 | 0.71 | 88.64 |
历史平均 | 0.90 | 74.29 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.14高于历史平均水平0.90,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.74,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 23.76 | 5.28 | 15.75 | 6.28 |
2019-12-31 | 21.44 | 5.21 | 20.57 | 5.74 |
2018-12-31 | 19.01 | 3.95 | 18.74 | 6.52 |
2017-12-31 | 19.46 | 6.19 | 30.67 | 9.59 |
2016-12-31 | 23.36 | 4.27 | 22.35 | 5.99 |
2015-12-31 | 21.43 | 2.32 | 14.35 | 3.81 |
2014-12-31 | 21.67 | 2.68 | 19.44 | 5.36 |
2013-12-31 | 21.84 | 5.21 | 45.08 | 10.61 |
2012-12-31 | 20.70 | 3.86 | 47.47 | 7.96 |
2011-12-31 | 17.77 | 1.22 | 28.20 | 2.95 |
2010-12-31 | 16.36 | 3.37 | 108.14 | 7.43 |
历史平均 | 20.18 | 3.67 | 37.16 | 6.69 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.24高于历史平均水平0.20,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.37,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.55 | 0.00 | 3.40 | 1.19 |
2019-12-31 | 8.41 | 9.82 | 3.00 | 1.10 |
2018-12-31 | 9.87 | 11.04 | 4.57 | 1.65 |
2017-12-31 | 7.94 | 10.30 | 4.73 | 1.55 |
2016-12-31 | 7.70 | 7.68 | 5.02 | 1.40 |
2015-12-31 | 8.12 | 6.65 | 5.25 | 1.64 |
2014-12-31 | 7.13 | 9.05 | 6.73 | 2.00 |
2013-12-31 | 7.63 | 10.28 | 7.65 | 2.04 |
2012-12-31 | 8.65 | 9.93 | 10.12 | 2.06 |
2011-12-31 | 9.83 | 9.50 | 15.93 | 2.42 |
2010-12-31 | 7.78 | 9.55 | 19.42 | 2.21 |
历史平均 | 8.29 | 9.33 | 8.82 | 1.89 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前存货周转率10.55高于历史平均水平8.29,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率10.55高于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率3.40低于历史平均水平8.82,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率3.40高于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海信家电(000921)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.19低于历史平均水平1.89,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率1.19高于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1447 | 9190 | -1134 |
2019-12-31 | 1794 | 8722 | 2065 |
2018-12-31 | 1377 | 7352 | 1061 |
2017-12-31 | 2018 | 6579 | 952 |
2016-12-31 | 1088 | 4867 | 795 |
2015-12-31 | 580 | 4044 | 1012 |
2014-12-31 | 672 | 3458 | 870 |
2013-12-31 | 1239 | 2749 | 473 |
2012-12-31 | 718 | 1512 | 514 |
2011-12-31 | 227 | 805 | 397 |
2010-12-31 | 585 | 541 | 420 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.44 | 37.20 |
2019-12-31 | 2.79 | 23.02 |
2018-12-31 | 6.22 | 43.53 |
2017-12-31 | 2.16 | 20.26 |
2016-12-31 | 1.47 | 18.79 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.41 | 11.80 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.08 | 25.90 |
2019-12-31 | 1.70 | 8.24 |
2018-12-31 | 1.31 | 6.99 |
2017-12-31 | 2.88 | 9.40 |
2016-12-31 | 2.86 | 12.79 |
2015-12-31 | 3.21 | 22.38 |
2014-12-31 | 3.28 | 16.87 |
2013-12-31 | 5.74 | 12.74 |
2012-12-31 | 6.08 | 12.81 |
2011-12-31 | 6.39 | 22.67 |
2010-12-31 | 19.21 | 17.77 |
历史平均 | 5.66 | 14.94 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.85 | 1.06 |
2019-12-31 | 10.85 | 1.32 |
2018-12-31 | 7.07 | 1.01 |
2017-12-31 | 13.92 | 1.48 |
2016-12-31 | 10.21 | 0.80 |
2015-12-31 | 9.53 | 0.43 |
2014-12-31 | 8.35 | 0.50 |
2013-12-31 | 11.66 | 0.92 |
2012-12-31 | 6.79 | 0.53 |
2011-12-31 | 3.80 | 0.17 |
2010-12-31 | 7.68 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海信家电(000921)的前一交易日收盘价为27.5元, 我们给予的估值为12.01元, 安全边际率为-56.33%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海信家电(000921)高估评级。