河池化工(000953)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：广西河池化工股份有限公司
- 注册地址：广西壮族自治区河池市六甲镇
- 公司简称：河池化工
- 法人代表：施伟光
- 公司董秘：覃丽芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0778-2266867, 2266832
- 公司网址：
- 上市时间：1999-12-01
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：4.15
- 发行市盈率(倍)：17.0
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.28(元)
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每股净资产0.5(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率55.70(%)
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总资产收益率29.41(%)
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毛利率16.81(%)
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利润增长率25.31(%)
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资产负债比41.47(%)
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市盈率11.83(倍)
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市净率6.59(倍)
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市盈增长比率0.46(倍)
-
EV / EBIT11.55(倍)
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市销率5.08(倍)
-
市值(亿)9.67(亿元)
注：以上数据是基于河池化工(000953)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 58.53 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 48.62 | 44.58 |
| 2023-12-31 | 29.48 | 53.49 |
| 2022-12-31 | 32.94 | 50.86 |
| 2021-12-31 | 48.97 | 30.83 |
| 2020-12-31 | 48.48 | 33.89 |
| 2019-12-31 | 10.40 | 35.88 |
| 2018-12-31 | -64.52 | 86.26 |
| 2017-12-31 | 2.85 | 62.38 |
| 2016-12-31 | -11.35 | 70.78 |
| 2015-12-31 | 7.68 | 41.68 |
| 历史平均 | 4.44 | 49.07 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.09 | 41.47 |
| 2024-12-31 | 1.02 | 51.38 |
| 2023-12-31 | 0.58 | 70.52 |
| 2022-12-31 | 0.64 | 67.06 |
| 2021-12-31 | 0.82 | 51.03 |
| 2020-12-31 | 0.76 | 51.52 |
| 2019-12-31 | 0.33 | 89.60 |
| 2018-12-31 | 0.08 | 164.52 |
| 2017-12-31 | 0.37 | 97.15 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 111.35 |
| 2015-12-31 | 0.57 | 92.32 |
| 历史平均 | 0.48 | 95.56 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09高于历史平均水平0.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.09高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.96，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.81 | 43.22 | 55.70 | 29.41 |
| 2024-12-31 | 15.36 | 37.67 | 54.64 | 23.93 |
| 2023-12-31 | 12.04 | -6.34 | -17.36 | -4.23 |
| 2022-12-31 | 7.87 | -62.64 | -129.03 | -35.09 |
| 2021-12-31 | 23.23 | 6.95 | 5.65 | 2.84 |
| 2020-12-31 | 37.66 | 13.94 | 18.53 | 9.02 |
| 2019-12-31 | 2.22 | -43.93 | -260.00 | -17.67 |
| 2018-12-31 | -15.46 | -118.47 | 109.60 | -70.71 |
| 2017-12-31 | -1.94 | 13.34 | 126.44 | 3.60 |
| 2016-12-31 | -14.94 | -35.59 | 159.11 | -18.05 |
| 2015-12-31 | -0.52 | -17.18 | -98.88 | -7.59 |
| 历史平均 | -7.38 | -17.14 | 33.84 | -10.19 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平-0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.43高于历史平均水平-0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.43高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.56高于历史平均水平0.34，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.56高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.24 | 0.00 | 1.16 | 0.68 |
| 2024-12-31 | 5.15 | 1.43 | 1.31 | 0.64 |
| 2023-12-31 | 8.10 | 1.25 | 2.26 | 0.67 |
| 2022-12-31 | 4.03 | 1.10 | 1.70 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 5.23 | 1.33 | 0.84 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 5.71 | 1.91 | 1.33 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 5.06 | 1.12 | 3.87 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 14.10 | 0.69 | -0.93 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 0.43 | 9.48 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 15.00 | 0.72 | -4.47 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 3.51 | 1.06 | 5.76 | 0.44 |
| 历史平均 | 6.40 | 1.00 | 2.38 | 0.44 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.24低于历史平均水平6.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.24低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16低于历史平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.16低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 河池化工(000953)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 82 | 147 | 74 |
| 2024-12-31 | 79 | 145 | 89 |
| 2023-12-31 | -12 | 67 | 65 |
| 2022-12-31 | -100 | 78 | 56 |
| 2021-12-31 | 10 | 177 | 36 |
| 2020-12-31 | 31 | 167 | 55 |
| 2019-12-31 | -61 | 23 | 27 |
| 2018-12-31 | -274 | -250 | 5 |
| 2017-12-31 | 29 | 23 | 185 |
| 2016-12-31 | -142 | -89 | 4 |
| 2015-12-31 | -107 | 108 | 33 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.59 | 11.83 |
| 2024-12-31 | 9.37 | 17.14 |
| 2023-12-31 | 20.40 | -117.51 |
| 2022-12-31 | 17.45 | -13.52 |
| 2021-12-31 | 7.66 | 135.58 |
| 2020-12-31 | 8.13 | 43.90 |
| 2019-12-31 | 53.88 | -20.72 |
| 2018-12-31 | -4.58 | -4.18 |
| 2017-12-31 | 104.11 | 82.34 |
| 2016-12-31 | -55.12 | -34.64 |
| 2015-12-31 | 43.88 | -44.38 |
| 历史平均 | 13.19 | 41.27 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.71 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 3.71 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 3.71 | -0.03 |
| 2022-12-31 | 3.71 | -0.27 |
| 2021-12-31 | 3.71 | 0.03 |
| 2020-12-31 | 3.71 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3.71 | -0.18 |
| 2018-12-31 | 3.89 | -0.93 |
| 2017-12-31 | 8.25 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 16.70 | -0.48 |
| 2015-12-31 | 16.15 | -0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
河池化工(000953)的前一交易日收盘价为3.29元， 我们给予的估值为0.05元， 安全边际率为-98.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予河池化工(000953)高估评级。