安泰科技(000969)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安泰科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区学院南路76号
  • 公司简称：
    安泰科技
  • 法人代表：
    李军风
  • 公司董秘：
    李军风(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    010-62188403
  • 公司网址：
    www.atmcn.com
  • 上市时间：
    2000-05-28
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    14.98
  • 发行市盈率(倍)：
    50.94
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000969
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    4.42(元)
  • 每股现金流
    1.08(元)
  • 净资产收益率
    2.74(%)
  • 总资产收益率
    1.90(%)
  • 毛利率
    20.22(%)
  • 利润增长率
    -18.73(%)
  • 资产负债比
    40.14(%)
  • 市盈率
    63.25(倍)
  • 市净率
    1.73(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.35(倍)
  • EV / EBIT
    57.42(倍)
  • 市销率
    1.65(倍)
  • 市值(亿)
    78.49(亿元)

注：以上数据是基于安泰科技(000969)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
安泰科技(000969)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

超硬及难熔材料制品

 810 20
2011-06-30

功能材料制品

 361 19
2011-06-30

精细金属制品

 360 15
2011-06-30

工程技术

 285 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 15
2011-06-30

生物医学材料

 10 29
安泰科技(000969)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

新材料及制品

 1540 19
2011-06-30

工程技术

 285 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 15
安泰科技(000969)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 1764
2011-06-30

华南地区

 52
2011-06-30

其他(补充)

 23
2011-06-30

华东地区

 9
财务分析
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 59.86 0.00
2019-12-31 58.11 34.93
2018-12-31 55.23 32.15
2017-12-31 58.02 31.39
2016-12-31 60.32 30.29
2015-12-31 54.37 35.74
2014-12-31 56.77 38.30
2013-12-31 61.29 30.83
2012-12-31 61.00 29.76
2011-12-31 56.10 31.10
2010-12-31 65.14 24.94
历史平均 58.69 31.61
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 40.14
2019-12-31 1.19 41.89
2018-12-31 1.22 44.77
2017-12-31 1.33 41.98
2016-12-31 1.40 39.68
2015-12-31 1.24 45.63
2014-12-31 1.74 43.23
2013-12-31 2.08 38.71
2012-12-31 2.50 39.00
2011-12-31 2.07 43.90
2010-12-31 2.05 34.86
历史平均 1.74 41.31
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.22 3.73 2.74 1.90
2019-12-31 19.50 4.22 3.69 2.17
2018-12-31 17.62 -6.56 -5.10 -3.40
2017-12-31 17.23 1.03 1.29 0.48
2016-12-31 17.74 2.51 1.74 1.00
2015-12-31 14.59 2.90 2.71 1.31
2014-12-31 11.39 -4.48 -6.18 -2.41
2013-12-31 14.31 1.60 1.92 0.82
2012-12-31 16.07 2.49 2.28 1.25
2011-12-31 17.75 8.26 9.54 5.41
2010-12-31 16.53 7.18 7.19 4.69
历史平均 15.91 1.66 1.71 1.02
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.41 0.00 0.85 0.51
2019-12-31 2.35 1.48 0.89 0.52
2018-12-31 2.64 1.61 0.94 0.52
2017-12-31 2.63 1.48 0.80 0.47
2016-12-31 2.65 1.31 0.66 0.40
2015-12-31 3.08 1.26 0.83 0.45
2014-12-31 3.20 1.40 0.95 0.54
2013-12-31 2.82 1.66 0.84 0.51
2012-12-31 2.96 1.69 0.82 0.50
2011-12-31 2.75 2.10 1.17 0.65
2010-12-31 3.34 2.62 1.00 0.65
历史平均 2.90 1.68 0.89 0.52
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.41低于历史平均水平2.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.41低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安泰科技(000969)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 124 4532 1112
2019-12-31 165 4467 995
2018-12-31 -218 4270 1014
2017-12-31 59 4570 979
2016-12-31 79 4547 1245
2015-12-31 88 3226 999
2014-12-31 -190 3071 880
2013-12-31 63 3276 985
2012-12-31 75 3318 1409
2011-12-31 315 3299 923
2010-12-31 219 3048 827
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.22 -14.14
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.22 -9.09
2013-12-31 3.23 328.89
2012-12-31 2.27 273.67
2011-12-31 1.44 65.23
2010-12-31 0.45 40.26
历史平均 1.30 114.14
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.73 63.25
2019-12-31 3.20 86.87
2018-12-31 3.35 -65.76
2017-12-31 3.13 241.89
2016-12-31 3.15 181.10
2015-12-31 3.73 137.42
2014-12-31 2.56 -41.44
2013-12-31 1.96 101.82
2012-12-31 2.75 120.69
2011-12-31 4.31 45.22
2010-12-31 6.50 90.38
历史平均 3.49 90.15
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
安泰科技(000969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.95 0.12
2019-12-31 13.95 0.16
2018-12-31 13.95 -0.21
2017-12-31 13.95 0.06
2016-12-31 13.95 0.08
2015-12-31 13.95 0.10
2014-12-31 9.12 -0.22
2013-12-31 7.43 0.07
2012-12-31 10.56 0.09
2011-12-31 16.56 0.37
2010-12-31 23.18 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

安泰科技(000969)的前一交易日收盘价为7.65元， 我们给予的估值为1.41元， 安全边际率为-81.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予安泰科技(000969)高估评级。

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