中科三环(000970)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京中科三环高技术股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号甲1号楼27层
- 公司简称：中科三环
- 法人代表：王震西
- 公司董秘：赵寅鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62656017
- 公司网址：
- 上市时间：2000-04-20
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：7.5
- 发行市盈率(倍)：23.44
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产6.06(元)
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每股现金流1.94(元)
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净资产收益率1.99(%)
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总资产收益率1.56(%)
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毛利率10.42(%)
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利润增长率-6.24(%)
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资产负债比25.42(%)
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市盈率74.04(倍)
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市净率1.47(倍)
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市盈增长比率-9.84(倍)
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EV / EBIT57.32(倍)
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市销率1.49(倍)
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市值(亿)95.02(亿元)
注：以上数据是基于中科三环(000970)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 74.58 | 18.33 |
| 2024-12-31 | 73.77 | 18.06 |
| 2023-12-31 | 69.62 | 15.72 |
| 2022-12-31 | 65.04 | 12.36 |
| 2021-12-31 | 63.97 | 12.30 |
| 2020-12-31 | 77.24 | 15.29 |
| 2019-12-31 | 83.26 | 16.86 |
| 2018-12-31 | 83.29 | 17.43 |
| 2017-12-31 | 82.69 | 14.89 |
| 2016-12-31 | 86.64 | 16.48 |
| 2015-12-31 | 86.07 | 16.52 |
| 历史平均 | 76.24 | 16.92 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.25 | 25.42 |
| 2024-12-31 | 3.05 | 26.23 |
| 2023-12-31 | 3.29 | 30.38 |
| 2022-12-31 | 2.51 | 34.96 |
| 2021-12-31 | 2.30 | 36.03 |
| 2020-12-31 | 3.38 | 22.76 |
| 2019-12-31 | 4.53 | 16.74 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 16.71 |
| 2017-12-31 | 4.46 | 17.31 |
| 2016-12-31 | 5.82 | 13.36 |
| 2015-12-31 | 5.77 | 13.93 |
| 历史平均 | 4.02 | 23.76 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25低于历史平均水平4.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.25高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 10.42 | 2.42 | 1.99 | 1.56 |
| 2024-12-31 | 10.69 | 0.34 | 0.19 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 12.71 | 4.33 | 4.18 | 3.22 |
| 2022-12-31 | 18.33 | 10.36 | 13.17 | 8.59 |
| 2021-12-31 | 16.16 | 6.68 | 8.00 | 5.15 |
| 2020-12-31 | 14.60 | 3.37 | 2.79 | 2.21 |
| 2019-12-31 | 19.03 | 6.08 | 4.39 | 3.79 |
| 2018-12-31 | 19.56 | 7.15 | 5.57 | 4.73 |
| 2017-12-31 | 22.37 | 8.56 | 6.56 | 5.45 |
| 2016-12-31 | 24.78 | 10.67 | 7.68 | 6.76 |
| 2015-12-31 | 23.42 | 9.45 | 7.05 | 6.22 |
| 历史平均 | 25.55 | 10.88 | 12.68 | 8.81 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.05 | 3.52 | 0.87 | 0.65 |
| 2024-12-31 | 2.26 | 3.61 | 0.88 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 2.23 | 4.74 | 1.07 | 0.75 |
| 2022-12-31 | 2.26 | 6.71 | 1.28 | 0.83 |
| 2021-12-31 | 2.01 | 6.27 | 1.21 | 0.77 |
| 2020-12-31 | 2.64 | 4.29 | 0.85 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 3.70 | 0.75 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 2.30 | 3.80 | 0.79 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 2.00 | 4.27 | 0.77 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 2.82 | 3.84 | 0.73 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 2.80 | 3.98 | 0.76 | 0.66 |
| 历史平均 | 2.83 | 4.71 | 1.07 | 0.77 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.05低于历史平均水平2.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.05低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.52低于历史平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.52高于行业平均水平2.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 128 | 6460 | 2062 |
| 2024-12-31 | 12 | 6439 | 2388 |
| 2023-12-31 | 275 | 6590 | 2288 |
| 2022-12-31 | 848 | 6437 | 2040 |
| 2021-12-31 | 399 | 4986 | 1226 |
| 2020-12-31 | 129 | 4639 | 1682 |
| 2019-12-31 | 201 | 4575 | 1822 |
| 2018-12-31 | 248 | 4454 | 1019 |
| 2017-12-31 | 282 | 4301 | 1300 |
| 2016-12-31 | 317 | 4121 | 1615 |
| 2015-12-31 | 275 | 3895 | 1675 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.21 | 202.49 |
| 2023-12-31 | 0.53 | 22.08 |
| 2022-12-31 | 1.06 | 14.34 |
| 2021-12-31 | 0.96 | 24.38 |
| 2020-12-31 | 1.06 | 82.37 |
| 2019-12-31 | 0.95 | 47.69 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 38.61 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 37.74 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 28.60 |
| 2015-12-31 | 0.61 | 32.95 |
| 历史平均 | 0.85 | 33.40 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.47 | 74.04 |
| 2024-12-31 | 1.79 | 958.79 |
| 2023-12-31 | 1.75 | 41.82 |
| 2022-12-31 | 1.79 | 13.58 |
| 2021-12-31 | 2.02 | 25.29 |
| 2020-12-31 | 2.17 | 78.00 |
| 2019-12-31 | 2.21 | 50.18 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 31.45 |
| 2017-12-31 | 3.56 | 54.27 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 44.92 |
| 2015-12-31 | 3.84 | 54.39 |
| 历史平均 | 4.51 | 43.00 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 9.47 | 0.12 |
| 2024-12-31 | 9.47 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 9.47 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 9.47 | 0.70 |
| 2021-12-31 | 9.47 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 9.47 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 9.47 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 7.33 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 14.38 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 13.35 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 14.03 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中科三环(000970)的前一交易日收盘价为8.92元， 我们给予的估值为12.71元， 安全边际率为42.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中科三环(000970)低估评级。