中科三环(000970)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京中科三环高技术股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号甲1号楼27层
- 公司简称：中科三环
- 法人代表：王震西
- 公司董秘：赵寅鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62656017
- 公司网址：
- 上市时间：2000-04-20
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：7.5
- 发行市盈率(倍)：23.44
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.1(元)
-
每股净资产4.3(元)
-
每股现金流2.27(元)
-
净资产收益率2.35(%)
-
总资产收益率2.02(%)
-
毛利率16.32(%)
-
利润增长率-6.24(%)
-
资产负债比18.87(%)
-
市盈率88.34(倍)
-
市净率2.07(倍)
-
市盈增长比率-11.31(倍)
-
EV / EBIT55.97(倍)
-
市销率2.33(倍)
-
市值(亿)95.02(亿元)
注：以上数据是基于中科三环(000970)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.13 | 16.24 |
| 2019-12-31 | 83.26 | 16.86 |
| 2018-12-31 | 83.29 | 17.43 |
| 2017-12-31 | 82.69 | 14.89 |
| 2016-12-31 | 86.64 | 16.48 |
| 2015-12-31 | 86.07 | 16.52 |
| 2014-12-31 | 81.12 | 16.12 |
| 2013-12-31 | 77.07 | 15.91 |
| 2012-12-31 | 74.44 | 14.82 |
| 2011-12-31 | 53.13 | 14.15 |
| 2010-12-31 | 61.69 | 25.98 |
| 历史平均 | 76.24 | 16.92 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.01 | 18.87 |
| 2019-12-31 | 4.53 | 16.74 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 16.71 |
| 2017-12-31 | 4.46 | 17.31 |
| 2016-12-31 | 5.82 | 13.36 |
| 2015-12-31 | 5.77 | 13.93 |
| 2014-12-31 | 4.16 | 18.88 |
| 2013-12-31 | 4.24 | 22.93 |
| 2012-12-31 | 3.75 | 25.56 |
| 2011-12-31 | 1.71 | 46.87 |
| 2010-12-31 | 1.72 | 38.31 |
| 历史平均 | 4.02 | 23.76 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.01低于历史平均水平4.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.01高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.32 | 3.31 | 2.35 | 2.02 |
| 2019-12-31 | 19.03 | 6.08 | 4.39 | 3.79 |
| 2018-12-31 | 19.56 | 7.15 | 5.57 | 4.73 |
| 2017-12-31 | 22.37 | 8.56 | 6.56 | 5.45 |
| 2016-12-31 | 24.78 | 10.67 | 7.68 | 6.76 |
| 2015-12-31 | 23.42 | 9.45 | 7.05 | 6.22 |
| 2014-12-31 | 23.59 | 8.89 | 7.98 | 6.41 |
| 2013-12-31 | 28.48 | 10.73 | 9.68 | 7.22 |
| 2012-12-31 | 33.07 | 16.06 | 19.72 | 15.29 |
| 2011-12-31 | 29.47 | 16.24 | 35.47 | 18.61 |
| 2010-12-31 | 25.19 | 10.21 | 14.44 | 8.64 |
| 历史平均 | 25.55 | 10.88 | 12.68 | 8.81 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.32 | 3.76 | 0.75 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 3.70 | 0.75 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 2.30 | 3.80 | 0.79 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 2.00 | 4.27 | 0.77 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 2.82 | 3.84 | 0.73 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 2.80 | 3.98 | 0.76 | 0.66 |
| 2014-12-31 | 3.04 | 4.47 | 0.89 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 2.59 | 4.23 | 0.87 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 4.20 | 6.43 | 1.28 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 3.23 | 8.10 | 2.16 | 1.15 |
| 2010-12-31 | 2.49 | 3.26 | 1.37 | 0.85 |
| 历史平均 | 2.83 | 4.71 | 1.07 | 0.77 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.32低于历史平均水平2.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.32低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.76低于历史平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.76高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中科三环(000970)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 108 | 4585 | 2421 |
| 2019-12-31 | 201 | 4575 | 1822 |
| 2018-12-31 | 248 | 4454 | 1019 |
| 2017-12-31 | 282 | 4301 | 1300 |
| 2016-12-31 | 317 | 4121 | 1615 |
| 2015-12-31 | 275 | 3895 | 1675 |
| 2014-12-31 | 296 | 3711 | 1590 |
| 2013-12-31 | 341 | 3521 | 2083 |
| 2012-12-31 | 648 | 3289 | 2305 |
| 2011-12-31 | 767 | 2163 | 1168 |
| 2010-12-31 | 207 | 1432 | 316 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.56 | 49.52 |
| 2019-12-31 | 0.95 | 47.69 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 38.61 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 37.74 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 28.60 |
| 2015-12-31 | 0.61 | 32.95 |
| 2014-12-31 | 0.68 | 35.98 |
| 2013-12-31 | 1.56 | 62.48 |
| 2012-12-31 | 1.23 | 32.86 |
| 2011-12-31 | 0.70 | 9.26 |
| 2010-12-31 | 0.32 | 22.09 |
| 历史平均 | 0.85 | 33.40 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.07 | 88.34 |
| 2019-12-31 | 2.21 | 50.18 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 31.45 |
| 2017-12-31 | 3.56 | 54.27 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 44.92 |
| 2015-12-31 | 3.84 | 54.39 |
| 2014-12-31 | 4.25 | 53.21 |
| 2013-12-31 | 3.88 | 40.11 |
| 2012-12-31 | 5.28 | 26.77 |
| 2011-12-31 | 4.69 | 13.22 |
| 2010-12-31 | 9.92 | 68.69 |
| 历史平均 | 4.51 | 43.00 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.47 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 9.47 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 7.33 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 14.38 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 13.35 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 14.03 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 14.79 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 12.84 | 0.32 |
| 2012-12-31 | 32.59 | 1.22 |
| 2011-12-31 | 19.99 | 1.51 |
| 2010-12-31 | 27.98 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中科三环(000970)的前一交易日收盘价为8.92元， 我们给予的估值为11.01元， 安全边际率为23.43%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中科三环(000970)低估评级。