大庆华科(000985)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大庆华科股份有限公司
  • 注册地址：
    黑龙江省大庆高新技术产业开发区建设路293号
  • 公司简称：
    大庆华科
  • 法人代表：
    徐永宁
  • 公司董秘：
    孟凡礼
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0459-6280287
  • 公司网址：
    www.huake.com
  • 上市时间：
    2000-07-26
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    8.34
  • 发行市盈率(倍)：
    30.25
  • 发行方式：
    上网定价发行,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000985
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    4.46(元)
  • 每股现金流
    1.88(元)
  • 净资产收益率
    0.75(%)
  • 总资产收益率
    0.57(%)
  • 毛利率
    6.98(%)
  • 利润增长率
    8.27(%)
  • 资产负债比
    23.88(%)
  • 市盈率
    365.82(倍)
  • 市净率
    2.73(倍)
  • 市盈增长比率
    44.23(倍)
  • EV / EBIT
    399.95(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    15.78(亿元)

注：以上数据是基于大庆华科(000985)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大庆华科(000985)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 178 7
2011-06-30

聚丙烯

 137 3
2011-06-30

加氢戊烯

 107 21
2011-06-30

轻芳烃（AS1）

 71 17
2011-06-30

间戊二烯石油树脂

 31 42
大庆华科(000985)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 484 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 35 3
2011-06-30

药品

 5 -27
大庆华科(000985)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 457
2011-06-30

其他(补充)

 35
2011-06-30

国外

 32
财务分析
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.12 0.00
2019-12-31 78.02 49.15
2018-12-31 75.99 47.64
2017-12-31 79.03 52.01
2016-12-31 78.21 60.73
2015-12-31 79.36 62.12
2014-12-31 79.03 64.93
2013-12-31 80.58 69.52
2012-12-31 78.71 65.85
2011-12-31 84.03 51.16
2010-12-31 91.35 57.01
历史平均 80.70 59.00
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.74 23.88
2019-12-31 2.58 21.98
2018-12-31 2.12 24.01
2017-12-31 2.88 20.97
2016-12-31 2.20 21.79
2015-12-31 1.78 20.64
2014-12-31 1.81 20.97
2013-12-31 1.56 19.42
2012-12-31 1.28 21.29
2011-12-31 3.52 15.97
2010-12-31 3.96 8.65
历史平均 2.35 19.30
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.74高于历史平均水平2.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.74高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 6.98 0.24 0.75 0.57
2019-12-31 8.06 2.07 7.74 6.04
2018-12-31 5.91 -0.17 -0.55 -0.42
2017-12-31 10.17 3.15 8.70 6.87
2016-12-31 13.94 3.23 6.43 5.03
2015-12-31 10.96 -2.11 -3.45 -2.74
2014-12-31 9.36 0.98 2.77 2.19
2013-12-31 9.22 0.88 2.08 1.68
2012-12-31 8.44 -0.13 -0.34 -0.27
2011-12-31 10.84 2.17 5.12 4.30
2010-12-31 12.05 2.54 5.54 5.06
历史平均 10.10 1.17 2.92 2.41
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 41.65 0.00 3.15 2.40
2019-12-31 29.95 5.92 3.73 2.91
2018-12-31 25.65 5.12 3.21 2.44
2017-12-31 26.75 4.20 2.76 2.18
2016-12-31 19.29 2.57 1.99 1.56
2015-12-31 20.01 2.09 1.64 1.30
2014-12-31 23.77 3.45 2.83 2.24
2013-12-31 13.48 2.75 2.37 1.91
2012-12-31 16.78 3.02 2.53 1.99
2011-12-31 11.35 3.88 2.36 1.98
2010-12-31 8.73 3.49 2.18 1.99
历史平均 18.42 3.40 2.43 1.95
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前存货周转率41.65高于历史平均水平18.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率41.65高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.15高于历史平均水平2.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.15高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大庆华科(000985)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.40高于历史平均水平1.95，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.40高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 4 578 243
2019-12-31 45 578 220
2018-12-31 -3 526 175
2017-12-31 48 554 226
2016-12-31 33 518 163
2015-12-31 -17 482 86
2014-12-31 14 502 102
2013-12-31 10 495 28
2012-12-31 -2 472 39
2011-12-31 25 489 73
2010-12-31 26 475 50
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.31 480.94
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.49 -832.75
2017-12-31 0.60 33.65
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.20 -46.77
2014-12-31 0.34 46.57
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.83 -1612.68
2011-12-31 1.82 103.56
2010-12-31 2.52 177.18
历史平均 1.10 -266.41
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.73 365.82
2019-12-31 3.22 41.62
2018-12-31 3.05 -558.17
2017-12-31 4.87 56.05
2016-12-31 7.68 119.37
2015-12-31 8.24 -239.00
2014-12-31 3.83 138.23
2013-12-31 2.57 123.51
2012-12-31 2.99 -879.72
2011-12-31 2.92 57.01
2010-12-31 3.90 70.38
历史平均 4.45 -123.59
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大庆华科(000985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.36 0.03
2019-12-31 14.36 0.35
2018-12-31 12.40 -0.02
2017-12-31 20.82 0.37
2016-12-31 30.70 0.26
2015-12-31 30.66 -0.13
2014-12-31 14.84 0.11
2013-12-31 9.82 0.08
2012-12-31 10.91 -0.01
2011-12-31 11.01 0.19
2010-12-31 14.30 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大庆华科(000985)的前一交易日收盘价为12.17元， 我们给予的估值为7.78元， 安全边际率为-36.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大庆华科(000985)高估评级。

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