诚志股份(000990)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：诚志股份有限公司
- 注册地址：江西省南昌市经济开发区玉屏东大道299号
- 公司简称：诚志股份
- 法人代表：龙大伟
- 公司董秘：曹远刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0791-83826898
- 公司网址：
- 上市时间：2000-07-06
- 发行数量(万股)：48000000
- 发行价格(元)：9.9
- 发行市盈率(倍)：40.6
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.11(元)
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每股净资产12.92(元)
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每股现金流1.15(元)
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净资产收益率0.86(%)
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总资产收益率0.59(%)
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毛利率18.05(%)
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利润增长率64.21(%)
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资产负债比32.78(%)
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市盈率64.26(倍)
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市净率0.55(倍)
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市盈增长比率0.97(倍)
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EV / EBIT107.89(倍)
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市销率0.96(倍)
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市值(亿)89.21(亿元)
注：以上数据是基于诚志股份(000990)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.22 | 24.59 |
| 2019-12-31 | 67.95 | 26.28 |
| 2018-12-31 | 69.81 | 16.83 |
| 2017-12-31 | 76.43 | 20.25 |
| 2016-12-31 | 77.01 | 22.33 |
| 2015-12-31 | 53.22 | 22.02 |
| 2014-12-31 | 59.74 | 26.38 |
| 2013-12-31 | 50.86 | 21.28 |
| 2012-12-31 | 54.41 | 20.21 |
| 2011-12-31 | 49.43 | 19.85 |
| 2010-12-31 | 45.99 | 18.20 |
| 历史平均 | 59.66 | 20.82 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 32.78 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 32.05 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 30.19 |
| 2017-12-31 | 2.01 | 23.57 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 22.99 |
| 2015-12-31 | 1.36 | 46.78 |
| 2014-12-31 | 1.43 | 40.26 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 49.14 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 45.59 |
| 2011-12-31 | 1.22 | 50.57 |
| 2010-12-31 | 1.24 | 54.01 |
| 历史平均 | 1.41 | 40.34 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.05 | 1.55 | 0.86 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 26.29 | 6.34 | 2.74 | 1.82 |
| 2018-12-31 | 33.92 | 14.36 | 5.25 | 3.60 |
| 2017-12-31 | 32.74 | 13.80 | 5.08 | 3.74 |
| 2016-12-31 | 25.55 | 5.67 | 0.72 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 10.55 | 3.65 | 4.98 | 3.00 |
| 2014-12-31 | 8.62 | 1.92 | 3.16 | 1.96 |
| 2013-12-31 | 8.18 | 1.31 | 3.14 | 1.58 |
| 2012-12-31 | 8.05 | 0.75 | 1.69 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 7.58 | 1.02 | 1.98 | 0.91 |
| 2010-12-31 | 7.33 | 0.56 | 1.37 | 0.50 |
| 历史平均 | 15.84 | 4.78 | 3.04 | 1.87 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.13 | 1.55 | 0.57 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 6.69 | 1.09 | 0.42 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 5.86 | 1.49 | 0.36 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 6.15 | 1.34 | 0.35 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 3.18 | 0.57 | 0.17 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 14.52 | 3.72 | 1.54 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 18.23 | 3.88 | 1.71 | 1.02 |
| 2013-12-31 | 21.51 | 5.64 | 2.36 | 1.20 |
| 2012-12-31 | 16.95 | 5.52 | 2.05 | 1.12 |
| 2011-12-31 | 17.16 | 4.49 | 1.80 | 0.89 |
| 2010-12-31 | 17.65 | 4.87 | 1.93 | 0.89 |
| 历史平均 | 13.47 | 3.50 | 1.36 | 0.73 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.13低于历史平均水平13.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.13高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.55低于历史平均水平3.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.55低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平1.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 诚志股份(000990)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 139 | 16183 | 1443 |
| 2019-12-31 | 443 | 16140 | 1603 |
| 2018-12-31 | 849 | 16180 | 2294 |
| 2017-12-31 | 809 | 15903 | 2403 |
| 2016-12-31 | 111 | 15281 | 3272 |
| 2015-12-31 | 121 | 2433 | 742 |
| 2014-12-31 | 73 | 2318 | 628 |
| 2013-12-31 | 52 | 1651 | 555 |
| 2012-12-31 | 27 | 1608 | 488 |
| 2011-12-31 | 32 | 1596 | 889 |
| 2010-12-31 | 22 | 1568 | 910 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.92 | 79.63 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 22.13 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 18.60 |
| 2016-12-31 | 0.06 | 10.50 |
| 2015-12-31 | 0.12 | 9.61 |
| 2014-12-31 | 0.13 | 12.17 |
| 2013-12-31 | 0.40 | 22.90 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 87.24 |
| 2011-12-31 | 1.09 | 75.05 |
| 2010-12-31 | 1.43 | 275.80 |
| 历史平均 | 0.72 | 59.33 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.55 | 64.26 |
| 2019-12-31 | 1.14 | 41.48 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 17.72 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 26.75 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 176.45 |
| 2015-12-31 | 4.08 | 81.91 |
| 2014-12-31 | 2.92 | 92.55 |
| 2013-12-31 | 1.80 | 57.24 |
| 2012-12-31 | 1.18 | 69.47 |
| 2011-12-31 | 1.37 | 69.05 |
| 2010-12-31 | 2.65 | 193.06 |
| 历史平均 | 1.95 | 87.13 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.65 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 14.65 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 12.01 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 17.26 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 15.60 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 25.58 | 0.31 |
| 2014-12-31 | 17.48 | 0.19 |
| 2013-12-31 | 10.00 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 6.37 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 7.36 | 0.11 |
| 2010-12-31 | 14.00 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
诚志股份(000990)的前一交易日收盘价为7.12元， 我们给予的估值为20.09元， 安全边际率为182.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予诚志股份(000990)低估评级。