永新股份(002014)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    黄山永新股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省黄山市徽州区徽州东路188号
  • 公司简称：
    永新股份
  • 法人代表：
    孙毅
  • 公司董秘：
    方洲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0559-3517878
  • 公司网址：
    www.novel.com.cn
  • 上市时间：
    2004-07-08
  • 发行数量(万股)：
    23400000
  • 发行价格(元)：
    8.63
  • 发行市盈率(倍)：
    14.12
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002014
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.93(元)
  • 每股净资产
    5.32(元)
  • 每股现金流
    2.72(元)
  • 净资产收益率
    17.56(%)
  • 总资产收益率
    11.13(%)
  • 毛利率
    23.59(%)
  • 利润增长率
    7.46(%)
  • 资产负债比
    35.86(%)
  • 市盈率
    9.5(倍)
  • 市净率
    1.67(倍)
  • 市盈增长比率
    1.27(倍)
  • EV / EBIT
    11.25(倍)
  • 市销率
    1.26(倍)
  • 市值(亿)
    44.67(亿元)

注：以上数据是基于永新股份(002014)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
永新股份(002014)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

彩印复合包装材料

 686 19
2011-06-30

真空镀铝包装材料

 20 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 69
2011-06-30

塑料包装薄膜

 16 13
永新股份(002014)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其它塑料制造业

 722 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 69
永新股份(002014)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京区

 230
2011-06-30

南方区

 219
2011-06-30

上海区

 128
2011-06-30

中原区

 103
2011-06-30

国际市场

 42
2011-06-30

其他(补充)

 18
财务分析
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.14 0.00
2024-12-31 61.11 26.34
2023-12-31 64.17 29.13
2022-12-31 65.07 26.66
2021-12-31 72.15 28.32
2020-12-31 68.76 28.93
2019-12-31 74.44 30.44
2018-12-31 73.84 27.26
2017-12-31 74.81 27.99
2016-12-31 77.11 32.41
2015-12-31 78.56 33.94
历史平均 75.06 28.32
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.14 35.86
2024-12-31 1.94 38.89
2023-12-31 2.02 35.83
2022-12-31 1.93 34.93
2021-12-31 2.32 27.85
2020-12-31 2.18 31.24
2019-12-31 2.70 25.56
2018-12-31 2.74 26.16
2017-12-31 2.93 25.19
2016-12-31 3.13 22.89
2015-12-31 3.14 21.44
历史平均 2.92 24.94
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.14低于历史平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.14高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.59 13.37 17.56 11.13
2024-12-31 23.78 13.37 18.07 10.92
2023-12-31 24.66 12.26 16.60 10.61
2022-12-31 22.20 11.16 15.92 10.32
2021-12-31 22.24 10.62 14.84 10.67
2020-12-31 24.36 11.28 15.22 10.46
2019-12-31 24.19 10.55 14.48 10.78
2018-12-31 21.95 9.89 12.26 9.09
2017-12-31 22.70 10.52 11.65 8.80
2016-12-31 23.32 10.90 11.74 9.11
2015-12-31 21.24 10.22 11.11 8.77
历史平均 21.47 10.33 12.97 9.58
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.00 0.00 1.30 0.83
2024-12-31 7.37 3.10 1.34 0.82
2023-12-31 8.41 2.97 1.35 0.87
2022-12-31 7.48 3.47 1.42 0.92
2021-12-31 7.07 3.55 1.39 1.00
2020-12-31 8.52 3.20 1.35 0.93
2019-12-31 7.39 3.35 1.37 1.02
2018-12-31 5.96 3.37 1.25 0.92
2017-12-31 4.96 2.99 1.12 0.84
2016-12-31 5.23 2.58 1.08 0.84
2015-12-31 6.10 2.53 1.09 0.86
历史平均 5.63 3.32 1.25 0.93
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.00高于历史平均水平5.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.00高于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30高于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 470 2678 1371
2024-12-31 468 2589 1064
2023-12-31 408 2458 1129
2022-12-31 363 2279 585
2021-12-31 316 2129 482
2020-12-31 303 1991 751
2019-12-31 269 1858 488
2018-12-31 225 1838 477
2017-12-31 205 1764 339
2016-12-31 203 1727 616
2015-12-31 179 1606 554
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 8.73 81.18
2023-12-31 7.75 82.56
2022-12-31 5.63 67.52
2021-12-31 7.04 81.35
2020-12-31 12.44 149.86
2019-12-31 4.88 64.84
2018-12-31 4.57 67.05
2017-12-31 4.17 81.70
2016-12-31 2.43 64.28
2015-12-31 1.53 54.74
历史平均 3.94 74.77
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.67 9.50
2024-12-31 1.68 9.30
2023-12-31 1.77 10.66
2022-12-31 1.91 11.99
2021-12-31 1.71 11.55
2020-12-31 1.83 12.04
2019-12-31 1.92 13.29
2018-12-31 1.80 14.66
2017-12-31 2.28 19.59
2016-12-31 3.11 26.50
2015-12-31 3.98 35.83
历史平均 2.67 20.74
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.10 0.93
2024-12-31 7.10 0.76
2023-12-31 7.10 0.67
2022-12-31 7.10 0.59
2021-12-31 7.10 0.61
2020-12-31 7.10 0.59
2019-12-31 7.10 0.53
2018-12-31 6.56 0.45
2017-12-31 11.99 0.61
2016-12-31 16.00 0.60
2015-12-31 19.64 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

永新股份(002014)的前一交易日收盘价为8.87元， 我们给予的估值为8.85元， 安全边际率为-0.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永新股份(002014)合理评级。

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