巨轮智能(002031) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
巨轮智能装备股份有限公司
注册地址：
广东省揭东经济开发区5号路中段
公司简称：
巨轮智能
法人代表：
吴潮忠
公司董秘：
吴豪
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0663-3271838
公司网址：
www.greatoo.com
上市时间：
2004-08-16
发行数量(万股)：
38000000
发行价格(元)：
7.34
发行市盈率(倍)：
18.82
发行方式：
二级市场配售
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002031

最新业绩^TTM

每股收益

-0.1(元)
每股净资产

0.99(元)
每股现金流

0.23(元)
净资产收益率

-10.29(%)
总资产收益率

-5.47(%)
毛利率

10.36(%)
利润增长率

-2.14(%)
资产负债比

47.68(%)
市盈率

-33.81(倍)
市净率

3.48(倍)
市盈增长比率

15.54(倍)
EV / EBIT

-39.35(倍)
市销率

7.49(倍)
市值(亿)

76.10(亿元)

注：以上数据是基于巨轮智能(002031)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

产品
行业
地区

日期	项目	主营业务收入 (百万元)	毛利率 (%)
2011-06-30	子午线轮胎活络模具	174	38
2011-06-30	液压式硫化机	134	30
2011-06-30	其他业务(补充)	27	46

日期	项目	主营业务收入 (百万元)	毛利率 (%)
2011-06-30	模具制造销售	193	39
2011-06-30	液压式硫化机	134	30
2011-06-30	其他业务(补充)	5	81
2011-06-30	贸易销售等	2	7
2011-06-30	开发设计	1	43

日期	项目	主营业务收入 (百万元)
2011-06-30	国内销售	266
2011-06-30	国外销售	65
2011-06-30	其他(补充)	5

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	52.32	0.00
2024-12-31	52.38	36.22
2023-12-31	58.02	36.53
2022-12-31	56.21	23.23
2021-12-31	52.52	22.94
2020-12-31	56.60	18.88
2019-12-31	62.83	21.02
2018-12-31	49.34	19.52
2017-12-31	48.35	18.28
2016-12-31	64.58	20.59
2015-12-31	70.86	23.00
历史平均	58.85	27.76
行业平均	46.04	17.86

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	1.12	47.68
2024-12-31	1.13	47.62
2023-12-31	1.33	41.98
2022-12-31	1.13	43.79
2021-12-31	0.99	47.48
2020-12-31	1.71	43.40
2019-12-31	1.63	37.17
2018-12-31	1.24	50.66
2017-12-31	1.85	51.65
2016-12-31	6.63	35.42
2015-12-31	2.52	29.14
历史平均	2.30	41.15
行业平均	1.51	53.96

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平2.30，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.12低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	10.36	-22.53	-10.29	-5.47
2024-12-31	11.63	-21.62	-9.40	-5.01
2023-12-31	14.76	-4.10	-1.26	-0.78
2022-12-31	13.39	3.96	1.54	0.89
2021-12-31	14.03	-18.83	-19.33	-8.95
2020-12-31	26.34	-4.57	-5.52	-1.28
2019-12-31	31.93	8.06	0.68	1.97
2018-12-31	34.30	10.05	1.78	1.98
2017-12-31	36.35	11.14	2.12	1.83
2016-12-31	27.75	5.35	1.07	0.92
2015-12-31	29.02	13.18	4.33	2.98
历史平均	34.73	13.94	6.05	3.76
行业平均	26.23	10.25	10.38	4.93

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.10低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.23低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.23低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.30	0.00	0.46	0.24
2024-12-31	2.18	0.64	0.44	0.23
2023-12-31	2.10	0.52	0.33	0.19
2022-12-31	2.38	0.97	0.40	0.23
2021-12-31	3.56	2.07	0.91	0.48
2020-12-31	1.52	1.48	0.49	0.28
2019-12-31	1.39	1.16	0.39	0.24
2018-12-31	1.40	1.01	0.40	0.20
2017-12-31	1.32	0.90	0.34	0.16
2016-12-31	1.11	0.84	0.27	0.17
2015-12-31	1.35	0.98	0.32	0.23
历史平均	1.61	0.92	0.44	0.25
行业平均	1.88	2.67	1.04	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.30高于历史平均水平1.61，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.30高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	-225	2187	509
2024-12-31	-209	2218	189
2023-12-31	-31	2430	386
2022-12-31	38	2459	173
2021-12-31	-469	2427	54
2020-12-31	-160	2907	155
2019-12-31	21	3071	85
2018-12-31	55	3057	750
2017-12-31	64	3006	818
2016-12-31	32	2948	514
2015-12-31	129	2984	1233

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	0.00	0.00
2023-12-31	0.00	0.00
2022-12-31	0.05	5.82
2021-12-31	0.00	0.00
2020-12-31	0.05	-1.37
2019-12-31	0.05	10.52
2018-12-31	0.05	4.03
2017-12-31	0.19	17.26
2016-12-31	0.98	232.40
2015-12-31	0.23	21.80
历史平均	0.76	45.50
行业平均	2.18	41.66

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	3.48	-33.81
2024-12-31	1.93	-20.56
2023-12-31	1.76	-140.18
2022-12-31	1.74	113.45
2021-12-31	1.77	-9.14
2020-12-31	1.48	-26.74
2019-12-31	1.40	205.11
2018-12-31	1.35	75.84
2017-12-31	1.97	92.88
2016-12-31	2.54	237.74
2015-12-31	4.08	94.21
历史平均	2.43	71.42
行业平均	2.07	19.74

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	1.95	-0.10
2024-12-31	1.95	-0.09
2023-12-31	1.95	-0.01
2022-12-31	1.95	0.02
2021-12-31	1.95	-0.21
2020-12-31	1.95	-0.07
2019-12-31	1.95	0.01
2018-12-31	1.88	0.02
2017-12-31	2.69	0.03
2016-12-31	3.41	0.01
2015-12-31	16.62	0.18

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

巨轮智能(002031)的前一交易日收盘价为3.46元，我们给予的估值为-2.24元， 安全边际率为-164.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予巨轮智能(002031)高估评级。

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