华孚时尚(002042)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华孚时尚股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省淮北市烈山区石山路6号
  • 公司简称：
    华孚时尚
  • 法人代表：
    孙伟挺
  • 公司董秘：
    张正
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0755-83735593/83735433
  • 公司网址：
    www.huafuyarn.com
  • 上市时间：
    2005-04-26
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    3.8
  • 发行市盈率(倍)：
    23.75
  • 发行方式：
    网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002042
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    3.76(元)
  • 每股现金流
    1.41(元)
  • 净资产收益率
    -3.71(%)
  • 总资产收益率
    -1.14(%)
  • 毛利率
    5.54(%)
  • 利润增长率
    15.29(%)
  • 资产负债比
    66.86(%)
  • 市盈率
    -23.19(倍)
  • 市净率
    0.86(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.55(倍)
  • EV / EBIT
    -75.3(倍)
  • 市销率
    0.49(倍)
  • 市值(亿)
    49.23(亿元)

注：以上数据是基于华孚时尚(002042)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华孚时尚(002042)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

色纺纱

 2373 19
2011-06-30

非色纺纱

 322 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 120 79
华孚时尚(002042)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

棉纺行业

 2695 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 120 79
华孚时尚(002042)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内贸易

 1656
2011-06-30

香港及国际贸易

 1039
2011-06-30

其他(补充)

 120
财务分析
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 33.14 0.00
2024-12-31 35.36 27.56
2023-12-31 37.84 27.65
2022-12-31 37.36 27.70
2021-12-31 37.38 25.00
2020-12-31 34.01 28.23
2019-12-31 36.43 28.58
2018-12-31 39.50 27.47
2017-12-31 45.16 27.33
2016-12-31 38.50 29.86
2015-12-31 39.86 33.58
历史平均 40.91 30.32
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.08 66.86
2024-12-31 1.02 64.64
2023-12-31 1.04 62.16
2022-12-31 1.08 62.64
2021-12-31 1.11 62.62
2020-12-31 0.99 65.99
2019-12-31 1.09 63.57
2018-12-31 1.11 60.50
2017-12-31 1.16 54.84
2016-12-31 0.99 61.50
2015-12-31 1.05 60.14
历史平均 1.17 59.09
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业上游。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.54 -2.08 -3.71 -1.14
2024-12-31 5.38 -1.81 -3.59 -1.14
2023-12-31 4.24 0.51 1.08 0.41
2022-12-31 5.21 -2.52 -5.57 -2.01
2021-12-31 9.64 3.67 8.13 3.05
2020-12-31 1.51 -3.30 -7.90 -2.67
2019-12-31 7.86 2.59 6.38 2.24
2018-12-31 10.52 5.27 10.86 4.08
2017-12-31 11.19 5.58 9.84 4.38
2016-12-31 11.70 5.80 12.01 4.66
2015-12-31 13.70 4.99 9.19 3.61
历史平均 13.88 4.95 9.32 3.75
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.97 0.00 1.66 0.55
2024-12-31 2.14 2.27 1.77 0.63
2023-12-31 2.61 2.90 2.12 0.80
2022-12-31 2.57 2.88 2.13 0.80
2021-12-31 2.30 3.32 2.22 0.83
2020-12-31 2.73 2.86 2.38 0.81
2019-12-31 2.66 3.03 2.38 0.87
2018-12-31 2.33 2.82 1.96 0.77
2017-12-31 2.32 2.87 1.74 0.79
2016-12-31 2.96 2.69 2.09 0.80
2015-12-31 2.27 2.16 1.82 0.72
历史平均 2.32 2.55 1.84 0.75
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.97低于历史平均水平2.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.97低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66低于历史平均水平1.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.66低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华孚时尚(002042)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -212 5717 2144
2024-12-31 -208 5783 2157
2023-12-31 67 6157 2184
2022-12-31 -350 6293 1842
2021-12-31 570 7009 2401
2020-12-31 -444 5622 2065
2019-12-31 402 6301 1915
2018-12-31 752 6924 1673
2017-12-31 677 6883 1590
2016-12-31 479 3989 695
2015-12-31 336 3657 340
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.43 -25.38
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 2.48 -87.39
2021-12-31 2.61 56.67
2020-12-31 1.82 -45.27
2019-12-31 4.56 124.97
2018-12-31 6.14 67.37
2017-12-31 0.36 7.14
2016-12-31 0.87 17.38
2015-12-31 0.17 5.21
历史平均 1.65 30.64
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.86 -23.19
2024-12-31 2.14 -59.43
2023-12-31 2.01 184.88
2022-12-31 1.96 -35.25
2021-12-31 1.76 21.67
2020-12-31 1.96 -24.83
2019-12-31 1.75 27.42
2018-12-31 1.19 10.97
2017-12-31 1.97 20.02
2016-12-31 2.39 19.92
2015-12-31 2.74 29.88
历史平均 1.83 21.81
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华孚时尚(002042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.26 -0.14
2024-12-31 7.26 -0.12
2023-12-31 7.26 0.04
2022-12-31 7.26 -0.21
2021-12-31 7.26 0.34
2020-12-31 7.26 -0.29
2019-12-31 7.26 0.26
2018-12-31 5.43 0.49
2017-12-31 13.39 0.67
2016-12-31 11.46 0.58
2015-12-31 12.05 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华孚时尚(002042)的前一交易日收盘价为3.24元， 我们给予的估值为-0.26元， 安全边际率为-108.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华孚时尚(002042)高估评级。

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