瑞泰科技(002066)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    瑞泰科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区五里桥一街1号院27号楼
  • 公司简称：
    瑞泰科技
  • 法人代表：
    曾大凡
  • 公司董秘：
    邹琼慧
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    010-57987992、57987958
  • 公司网址：
    www.bjruitai.com
  • 上市时间：
    2006-08-23
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    6.03
  • 发行市盈率(倍)：
    24.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002066
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    3.16(元)
  • 每股现金流
    2.05(元)
  • 净资产收益率
    6.99(%)
  • 总资产收益率
    2.27(%)
  • 毛利率
    14.22(%)
  • 利润增长率
    -2.35(%)
  • 资产负债比
    69.75(%)
  • 市盈率
    35.63(倍)
  • 市净率
    2.49(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.93(倍)
  • EV / EBIT
    40.38(倍)
  • 市销率
    0.43(倍)
  • 市值(亿)
    18.20(亿元)

注：以上数据是基于瑞泰科技(002066)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
瑞泰科技(002066)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

碱性耐火材料

 89 30
2011-06-30

耐磨耐热材料

 81 14
2011-06-30

熔铸氧化铝系列

 79 39
2011-06-30

不定形耐火材料

 54 36
2011-06-30

耐火材料成套

 52 11
2011-06-30

铝硅质耐火材料

 42 27
2011-06-30

硅质耐火材料

 17 42
2011-06-30

其他

 12 32
2011-06-30

原材料

 11 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 40
瑞泰科技(002066)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

耐火材料

 638 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 40
瑞泰科技(002066)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 598
2011-06-30

外销

 40
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 30.25 0.00
2024-12-31 29.31 19.44
2023-12-31 29.92 18.63
2022-12-31 27.00 21.02
2021-12-31 30.40 24.20
2020-12-31 29.23 24.83
2019-12-31 26.87 24.32
2018-12-31 26.35 22.00
2017-12-31 25.20 18.73
2016-12-31 25.53 24.18
2015-12-31 24.53 22.97
历史平均 31.35 24.10
行业平均 49.47 32.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.26 69.75
2024-12-31 1.24 70.69
2023-12-31 1.22 70.08
2022-12-31 1.13 73.00
2021-12-31 1.01 69.60
2020-12-31 0.95 70.77
2019-12-31 0.94 73.13
2018-12-31 0.93 73.65
2017-12-31 1.00 74.80
2016-12-31 0.99 74.47
2015-12-31 1.01 75.47
历史平均 1.04 68.65
行业平均 1.26 50.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26高于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.26高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.22 2.66 6.99 2.27
2024-12-31 14.75 2.77 7.96 2.36
2023-12-31 16.07 3.44 10.67 3.28
2022-12-31 17.09 3.27 10.96 3.58
2021-12-31 17.32 2.84 8.89 3.33
2020-12-31 15.77 2.51 5.77 2.83
2019-12-31 18.84 2.42 5.68 2.47
2018-12-31 18.17 1.87 4.06 1.92
2017-12-31 22.83 1.98 3.71 1.18
2016-12-31 24.04 1.07 6.39 0.55
2015-12-31 23.65 -3.03 -21.62 -1.59
历史平均 23.37 1.48 -2.00 0.94
行业平均 18.08 8.25 5.96 3.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.28 0.00 2.81 0.85
2024-12-31 3.57 4.39 2.91 0.85
2023-12-31 3.57 5.12 3.19 0.95
2022-12-31 3.74 5.21 4.06 1.10
2021-12-31 3.46 4.83 3.85 1.17
2020-12-31 4.06 4.54 3.86 1.13
2019-12-31 3.25 4.20 3.80 1.02
2018-12-31 3.35 4.67 3.90 1.03
2017-12-31 1.98 3.17 2.36 0.59
2016-12-31 1.88 2.14 2.03 0.52
2015-12-31 2.07 2.29 2.14 0.53
历史平均 2.22 2.62 2.09 0.62
行业平均 3.61 1.30 0.86 0.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.28高于历史平均水平2.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.28低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.81高于历史平均水平2.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.81高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瑞泰科技(002066)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 51 731 474
2024-12-31 57 716 380
2023-12-31 73 682 242
2022-12-31 66 604 236
2021-12-31 48 538 159
2020-12-31 28 480 159
2019-12-31 26 452 132
2018-12-31 17 426 232
2017-12-31 15 409 253
2016-12-31 25 395 147
2015-12-31 -80 370 129
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.94 60.76
2023-12-31 1.30 31.73
2022-12-31 1.04 27.90
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.26 274.56
行业平均 2.66 62.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.49 35.63
2024-12-31 2.49 31.27
2023-12-31 2.61 24.49
2022-12-31 2.95 26.92
2021-12-31 3.32 37.32
2020-12-31 3.71 64.29
2019-12-31 3.95 69.56
2018-12-31 3.93 96.89
2017-12-31 5.83 156.95
2016-12-31 11.09 173.54
2015-12-31 12.69 -58.70
历史平均 5.45 122.17
行业平均 1.48 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瑞泰科技(002066)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.72 0.22
2024-12-31 7.72 0.25
2023-12-31 7.72 0.32
2022-12-31 7.72 0.29
2021-12-31 7.72 0.21
2020-12-31 7.72 0.12
2019-12-31 7.72 0.11
2018-12-31 7.25 0.07
2017-12-31 10.31 0.07
2016-12-31 18.96 0.11
2015-12-31 20.32 -0.35
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瑞泰科技(002066)的前一交易日收盘价为7.88元， 我们给予的估值为10.94元， 安全边际率为38.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瑞泰科技(002066)低估评级。

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