黑猫股份(002068)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    3.93(元)
  • 每股现金流
    -0.01(元)
  • 净资产收益率
    -0.49(%)
  • 总资产收益率
    -0.25(%)
  • 毛利率
    4.70(%)
  • 利润增长率
    22.89(%)
  • 资产负债比
    62.58(%)
  • 市盈率
    -395.49(倍)
  • 市净率
    1.96(倍)
  • 市盈增长比率
    -12.27(倍)
  • EV / EBIT
    3655.63(倍)
  • 市销率
    0.56(倍)
  • 市值(亿)
    55.91(亿元)

注：以上数据是基于黑猫股份(002068)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
黑猫股份(002068)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

硬质炭黑

 1129 15
2011-06-30

软质炭黑

 421 11
2011-06-30

焦油精制产品

 120 1
2011-06-30

尾煤气

 38 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 67
黑猫股份(002068)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工产品收入

 1709 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 67
黑猫股份(002068)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1458
2011-06-30

国外

 250
2011-06-30

其他(补充)

 29
财务分析
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 37.42 0.00
2024-12-31 37.46 35.45
2023-12-31 39.92 37.10
2022-12-31 40.82 32.65
2021-12-31 47.84 39.64
2020-12-31 44.48 42.74
2019-12-31 41.53 40.74
2018-12-31 49.45 41.68
2017-12-31 44.79 40.69
2016-12-31 35.48 46.87
2015-12-31 32.81 46.04
历史平均 31.94 41.88
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.02 62.58
2024-12-31 1.09 62.54
2023-12-31 1.08 60.08
2022-12-31 1.13 59.18
2021-12-31 1.09 52.16
2020-12-31 1.04 55.52
2019-12-31 0.88 58.47
2018-12-31 1.05 50.55
2017-12-31 1.07 55.21
2016-12-31 0.75 64.52
2015-12-31 0.77 67.19
历史平均 0.84 68.06
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02高于历史平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 4.70 -0.20 -0.49 -0.25
2024-12-31 4.96 0.21 0.84 0.25
2023-12-31 2.62 -2.73 -8.05 -3.24
2022-12-31 4.22 0.12 0.27 0.14
2021-12-31 12.79 5.74 13.26 6.41
2020-12-31 10.56 1.51 3.24 1.21
2019-12-31 6.73 -4.86 -9.61 -4.43
2018-12-31 15.69 5.09 11.93 5.62
2017-12-31 18.48 7.11 15.14 6.61
2016-12-31 18.18 2.33 4.62 1.66
2015-12-31 15.75 0.42 0.87 0.32
历史平均 15.94 2.67 7.60 2.52
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.55 0.00 3.32 1.24
2024-12-31 10.77 3.44 3.26 1.22
2023-12-31 10.18 3.21 2.98 1.19
2022-12-31 6.87 3.60 2.88 1.18
2021-12-31 7.18 2.82 2.33 1.12
2020-12-31 7.85 1.88 1.80 0.80
2019-12-31 10.16 2.24 2.19 0.91
2018-12-31 9.46 2.65 2.23 1.10
2017-12-31 6.49 2.29 2.08 0.93
2016-12-31 6.12 1.51 2.00 0.71
2015-12-31 7.79 1.64 2.30 0.76
历史平均 6.88 2.18 3.06 0.90
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.55高于历史平均水平6.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.55高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.32高于历史平均水平3.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.32高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 黑猫股份(002068)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.24高于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.24高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -14 2860 -9
2024-12-31 25 2976 350
2023-12-31 -243 3020 309
2022-12-31 9 3280 466
2021-12-31 431 3254 238
2020-12-31 97 2994 269
2019-12-31 -276 2876 710
2018-12-31 401 3364 657
2017-12-31 481 3175 502
2016-12-31 94 2038 353
2015-12-31 17 1954 420
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 3.04 25.90
2020-12-31 2.04 76.78
2019-12-31 6.11 -78.92
2018-12-31 5.08 54.37
2017-12-31 0.43 6.31
2016-12-31 0.12 6.45
2015-12-31 0.23 71.69
历史平均 1.38 67.54
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.96 -395.49
2024-12-31 1.21 143.65
2023-12-31 1.21 -14.98
2022-12-31 1.12 409.27
2021-12-31 1.13 8.51
2020-12-31 1.22 37.70
2019-12-31 1.24 -12.92
2018-12-31 1.28 10.69
2017-12-31 2.22 14.65
2016-12-31 2.50 54.04
2015-12-31 2.72 313.27
历史平均 2.44 68.36
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
黑猫股份(002068)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.91 -0.02
2024-12-31 4.91 0.03
2023-12-31 4.91 -0.33
2022-12-31 4.91 0.01
2021-12-31 4.91 0.58
2020-12-31 4.91 0.13
2019-12-31 4.91 -0.38
2018-12-31 5.90 0.55
2017-12-31 9.69 0.66
2016-12-31 8.38 0.16
2015-12-31 8.74 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

黑猫股份(002068)的前一交易日收盘价为7.69元， 我们给予的估值为0.07元， 安全边际率为-99.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予黑猫股份(002068)高估评级。

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