长城影视(002071)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长城影视股份有限公司
- 注册地址：江苏省张家港市大新镇人民路128号
- 公司简称：长城影视
- 法人代表：赵锐均
- 公司董秘：符谙
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-85026150
- 公司网址：
- 上市时间：2006-10-12
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：3.88
- 发行市盈率(倍)：21.55
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.18(元)
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每股净资产-1.61(元)
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每股现金流0.09(元)
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净资产收益率135.41(%)
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总资产收益率-93.73(%)
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毛利率7.94(%)
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利润增长率60.45(%)
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资产负债比151.46(%)
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市盈率-0.14(倍)
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市净率-0.19(倍)
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市盈增长比率-0.0(倍)
-
EV / EBIT-1.77(倍)
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市销率0.56(倍)
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市值(亿)1.63(亿元)
注：以上数据是基于长城影视(002071)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -51.46 | 23.87 |
| 2019-12-31 | -40.79 | 22.27 |
| 2018-12-31 | 17.59 | 10.90 |
| 2017-12-31 | 24.24 | 8.04 |
| 2016-12-31 | 33.82 | 3.75 |
| 2015-12-31 | 39.55 | 3.82 |
| 2014-12-31 | 64.57 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 40.98 | 36.27 |
| 2012-12-31 | 40.27 | 28.24 |
| 2011-12-31 | 52.10 | 20.25 |
| 2010-12-31 | 62.89 | 20.85 |
| 历史平均 | 41.78 | 14.72 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.31 | 151.46 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 140.79 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 82.41 |
| 2017-12-31 | 0.66 | 75.76 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 66.18 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 60.45 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 35.43 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 59.02 |
| 2012-12-31 | 0.50 | 59.73 |
| 2011-12-31 | 0.75 | 47.90 |
| 2010-12-31 | 1.62 | 37.11 |
| 历史平均 | 0.96 | 58.22 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.31低于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.31低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.51高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.51高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.94 | -396.65 | 135.41 | -93.73 |
| 2019-12-31 | 22.70 | -205.34 | 144.19 | -81.50 |
| 2018-12-31 | 29.25 | -25.64 | -173.74 | -12.62 |
| 2017-12-31 | 28.86 | 17.59 | 26.03 | 5.86 |
| 2016-12-31 | 40.59 | 22.60 | 30.73 | 10.28 |
| 2015-12-31 | 48.19 | 29.24 | 24.06 | 9.96 |
| 2014-12-31 | 63.15 | 40.69 | 23.56 | 14.98 |
| 2013-12-31 | 21.36 | -0.05 | 2.04 | -0.02 |
| 2012-12-31 | 17.33 | -25.98 | -18.29 | -10.72 |
| 2011-12-31 | 15.98 | 2.63 | 4.33 | 1.21 |
| 2010-12-31 | 15.96 | 5.07 | 5.60 | 2.86 |
| 历史平均 | 31.19 | 7.35 | -8.41 | 2.42 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.97低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.97低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.35高于历史平均水平-0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.35高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.10 | 0.99 | -0.46 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 3.10 | 1.78 | -0.97 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 6.63 | 4.52 | 2.80 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 5.55 | 4.14 | 1.37 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 3.23 | 12.13 | 1.34 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 8.91 | 0.86 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 0.55 | 94.55 | 0.57 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 3.52 | 1.14 | 1.01 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 3.11 | 1.46 | 1.02 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 3.20 | 2.27 | 0.88 | 0.46 |
| 2010-12-31 | 3.35 | 2.70 | 0.90 | 0.56 |
| 历史平均 | 3.39 | 14.65 | 1.19 | 0.42 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.10低于历史平均水平3.39，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.10低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.99低于历史平均水平14.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.99低于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.46低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.46低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长城影视(002071)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -1146 | -846 | 46 |
| 2019-12-31 | -1113 | -772 | 43 |
| 2018-12-31 | -414 | 238 | 63 |
| 2017-12-31 | 170 | 652 | 193 |
| 2016-12-31 | 256 | 834 | 223 |
| 2015-12-31 | 232 | 964 | 184 |
| 2014-12-31 | 201 | 851 | 92 |
| 2013-12-31 | 6 | 314 | 55 |
| 2012-12-31 | -55 | 300 | 27 |
| 2011-12-31 | 16 | 361 | 37 |
| 2010-12-31 | 21 | 367 | 174 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.51 | 16.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 1.11 | -20.12 |
| 2011-12-31 | 0.98 | 94.19 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.52 | 18.03 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -0.19 | -0.14 |
| 2019-12-31 | -2.14 | -1.49 |
| 2018-12-31 | 10.03 | -5.77 |
| 2017-12-31 | 8.20 | 31.51 |
| 2016-12-31 | 8.59 | 27.96 |
| 2015-12-31 | 9.67 | 40.21 |
| 2014-12-31 | 11.96 | 50.78 |
| 2013-12-31 | 12.12 | 595.01 |
| 2012-12-31 | 3.31 | -18.11 |
| 2011-12-31 | 4.17 | 96.19 |
| 2010-12-31 | 5.92 | 105.64 |
| 历史平均 | 8.22 | 102.60 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.15 | -2.18 |
| 2019-12-31 | 3.15 | -2.12 |
| 2018-12-31 | 4.55 | -0.79 |
| 2017-12-31 | 10.18 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 13.64 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 17.75 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 19.38 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 20.70 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 5.40 | -0.30 |
| 2011-12-31 | 8.17 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 11.81 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长城影视(002071)的前一交易日收盘价为0.31元， 我们给予的估值为-14.67元， 安全边际率为-4832.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长城影视(002071)高估评级。