中泰化学(002092)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新疆中泰化学股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区阳澄湖路39号
  • 公司简称：
    中泰化学
  • 法人代表：
    王洪欣
  • 公司董秘：
    潘玉英
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0991-8751690
  • 公司网址：
    www.zthx.com
  • 上市时间：
    2006-12-07
  • 发行数量(万股)：
    100000000
  • 发行价格(元)：
    6.6
  • 发行市盈率(倍)：
    13.62
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002092
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.41(元)
  • 每股净资产
    10.11(元)
  • 每股现金流
    1.12(元)
  • 净资产收益率
    -4.10(%)
  • 总资产收益率
    -1.51(%)
  • 毛利率
    18.10(%)
  • 利润增长率
    34.54(%)
  • 资产负债比
    63.74(%)
  • 市盈率
    -12.31(倍)
  • 市净率
    0.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.27(倍)
  • EV / EBIT
    -61.65(倍)
  • 市销率
    0.38(倍)
  • 市值(亿)
    109.47(亿元)

注：以上数据是基于中泰化学(002092)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中泰化学(002092)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

聚氯乙烯树脂

 2660 23
2011-06-30

氯碱类产品

 665 48
2011-06-30

其他业务(补充)

 141 17
中泰化学(002092)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 3325 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 141 17
中泰化学(002092)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 1201
2011-06-30

疆内

 864
2011-06-30

华南

 480
2011-06-30

国外

 462
2011-06-30

其他(补充)

 141
2011-06-30

华北

 117
2011-06-30

华中

 109
2011-06-30

西南

 70
2011-06-30

西北

 19
2011-06-30

东北

 3
财务分析
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.26 0.00
2024-12-31 36.41 59.83
2023-12-31 40.54 55.78
2022-12-31 41.03 45.72
2021-12-31 42.81 47.68
2020-12-31 32.97 51.54
2019-12-31 36.08 46.63
2018-12-31 33.68 48.42
2017-12-31 34.42 48.09
2016-12-31 35.75 53.54
2015-12-31 32.31 63.30
历史平均 39.32 56.27
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.44 63.74
2024-12-31 0.40 63.59
2023-12-31 0.50 59.46
2022-12-31 0.70 58.97
2021-12-31 0.75 57.19
2020-12-31 0.65 67.03
2019-12-31 0.69 63.92
2018-12-31 0.76 66.32
2017-12-31 0.77 65.58
2016-12-31 0.83 64.25
2015-12-31 0.68 67.69
历史平均 0.80 60.68
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.44低于历史平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.44低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.10 -3.98 -4.10 -1.51
2024-12-31 16.43 -4.26 -4.48 -1.67
2023-12-31 9.53 -8.58 -12.62 -4.39
2022-12-31 13.29 2.24 3.01 1.44
2021-12-31 13.91 4.89 10.88 4.20
2020-12-31 5.75 -0.05 0.76 -0.07
2019-12-31 6.90 0.23 1.82 0.32
2018-12-31 11.10 3.65 12.83 4.37
2017-12-31 17.85 5.97 13.07 4.41
2016-12-31 26.36 8.29 11.32 4.15
2015-12-31 23.06 1.23 0.08 0.51
历史平均 21.48 4.60 6.37 2.51
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.21 0.00 1.04 0.38
2024-12-31 8.04 0.65 1.07 0.39
2023-12-31 10.12 0.92 1.26 0.51
2022-12-31 12.75 1.40 1.56 0.64
2021-12-31 19.71 1.80 2.01 0.86
2020-12-31 41.05 2.50 3.91 1.29
2019-12-31 24.87 2.97 3.83 1.38
2018-12-31 22.20 2.47 3.56 1.20
2017-12-31 12.15 1.53 2.14 0.74
2016-12-31 10.30 0.94 1.40 0.50
2015-12-31 9.03 0.65 1.28 0.41
历史平均 12.52 1.03 1.49 0.54
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.21低于历史平均水平12.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.21高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中泰化学(002092)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -889 21703 2410
2024-12-31 -977 21784 1987
2023-12-31 -2865 22700 2117
2022-12-31 776 25811 3410
2021-12-31 2748 25264 2789
2020-12-31 145 18935 2879
2019-12-31 343 18895 2589
2018-12-31 2428 18922 2152
2017-12-31 2402 18380 2881
2016-12-31 1843 16283 1883
2015-12-31 8 10175 1039
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 1.43 33.36
2021-12-31 1.72 11.25
2020-12-31 0.37 38.61
2019-12-31 2.44 106.35
2018-12-31 2.13 13.26
2017-12-31 0.68 8.04
2016-12-31 0.11 1.51
2015-12-31 0.30 470.88
历史平均 1.75 127.96
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.50 -12.31
2024-12-31 0.83 -18.51
2023-12-31 0.80 -6.31
2022-12-31 0.70 23.39
2021-12-31 0.71 6.54
2020-12-31 0.79 103.66
2019-12-31 0.79 43.67
2018-12-31 0.80 6.23
2017-12-31 1.55 11.89
2016-12-31 1.60 14.09
2015-12-31 1.20 1593.73
历史平均 1.35 203.95
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中泰化学(002092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.98 -0.41
2024-12-31 6.98 -0.38
2023-12-31 6.98 -1.11
2022-12-31 6.98 0.30
2021-12-31 6.98 1.07
2020-12-31 6.98 0.07
2019-12-31 6.98 0.16
2018-12-31 7.05 1.13
2017-12-31 13.31 1.12
2016-12-31 12.10 0.86
2015-12-31 8.80 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中泰化学(002092)的前一交易日收盘价为5.1元， 我们给予的估值为-0.44元， 安全边际率为-108.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中泰化学(002092)高估评级。

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